财报速睇 | 沛齐 2025财年Q4营收15.58亿美元，同比增长18.3%；归母净利润3.95亿美元，同比下滑4.4%

华盛资讯12月23日讯，沛齐公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收15.58亿美元，同比增长18.3%，归母净利润3.95亿美元，同比下滑4.4%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 本季度总营收实现15.58亿美元，同比增长18.3%，这主要得益于公司两大核心业务的稳健增长以及Paycor收购案带来的积极影响。

② 管理解决方案（Management Solutions）业务表现突出，营收同比增长21.1%至11.66亿美元，其中，新收购的Paycor公司贡献了约17%的增长，同时客户基数和单个客户收入的提升也推动了业绩。

③ PEO及保险解决方案业务营收稳步增长6.0%，达到3.37亿美元，主要原因是PEO业务的平均雇员人数增加及相关保险收入的提升。

④ 客户资金利息收入（Interest on funds held for clients）同比大幅增长50.4%，达到0.54亿美元，这主要归功于Paycor收购案带来的平均投资余额增加以及公司对投资组合的战略性调整所实现的更高收益。

⑤ 调整后营业利润（不含收购相关成本）同比增长20.6%至6.49亿美元，显示出公司核心业务盈利能力的强劲增长，有效对冲了收购相关的一次性费用影响。

2、业绩不足：

① 公司归母净利润同比下滑4.4%，降至3.95亿美元，主要原因是总费用的显著增加，尤其是与收购相关的成本及利息支出侵蚀了利润。

② 摊薄后每股收益（Diluted EPS）从去年同期的1.14美元下降3.5%至1.10美元，直接反映了净利润的下滑对股东回报造成的影响。

③ 本季度总费用同比激增26.6%，达到9.86亿美元，费用增长主要由与Paycor收购案相关的薪酬、技术和营销投入以及整合成本驱动。

④ 报告期内产生了0.77亿美元的收购相关成本，这是去年同期没有的项目，其中包括无形资产摊销、整合补偿及专业服务费，对当期利润造成了较大压力。

⑤ 利息支出从去年同期的0.10亿美元急剧增加至0.69亿美元，飙升超过6倍，主要原因是公司为收购Paycor发行了增量债券，导致融资成本大幅上升。

三、公司业务回顾

沛齐: 我们是一家行业领先的人力资本管理（HCM）公司，为美国和部分欧洲地区的企业及其员工提供涵盖人力资源、员工福利、保险和薪资处理的全套技术与咨询解决方案。在本季度，我们完成了对领先的HCM软件供应商Paycor的收购，此举旨在增强我们在高端市场的地位，并扩展我们的人力资源技术和咨询解决方案组合。得益于此次收购以及核心业务的有机增长，公司在本季度实现了18.3%的收入增长，总营收达到15.58亿美元。

四、回购情况

在截至2025年11月30日的六个月内，公司以134.43美元的加权平均价格回购了210万股普通股，总计斥资约2.82亿美元。所有回购的股票均已在收购后注销。

五、分红及股息安排

在截至2025年11月30日的六个月内，公司累计向股东派发股息7.77亿美元，每股普通股派发2.16美元。公司表示，未来股息的支付将取决于公司未来的盈利和现金流情况，并由董事会酌情决定。

六、重要提示

1. 重大收购：公司于2025年4月14日完成了对Paycor HCM, Inc.的收购，总收购对价约为41.00亿美元。此次交易旨在增强公司在高端市场的能力，并扩展其AI驱动的HCM解决方案。截至2025年11月30日的六个月内，与此次收购相关的成本已达1.61亿美元。

2. 新税法影响：2025年7月4日，美国颁布了《One Big Beautiful Bill Act》法案，其中涉及合格财产和研究支出的加速税收减免。公司预计该法案不会对其有效税率产生重大影响，但会影响到2026财年递延所得税负债的计算。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

公司在报告中未披露业务展望及下季度业绩数据预期。

八、公司简介

沛齐（Paychex, Inc.）及其全资子公司是一家行业领先的人力资本管理（HCM）公司，为美国和部分欧洲地区的企业及其员工提供一整套技术和咨询服务，涵盖人力资源（HR）、员工福利解决方案、保险和薪资处理。公司在印度也设有运营机构。作为一家于1979年成立的特拉华州公司，沛齐通过其专有的SaaS解决方案（包括SurePayroll®、Paychex Flex®和Paycor®）为客户提供支持。

以上内容由华盛天玑AI生成，财务数据可能出现识别缺漏及偏差，仅供各位投资者参考。更多公司财报信息：请点击查看财报源文件链接>>

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