“圣诞老人集会”来了，现在为“一月效应”做好准备--分析师

12月24日至1月5日的“圣诞老人反弹”时期历来为投资者带来了可观的回报，自1928年以来，标准普尔500指数（SP500）平均上涨1.6%。

在这一特定的7天窗口期内，该指数的交易量也达到了77%（97年中有75年）。Ari H.表示，这一表现与任何典型的7天周期形成鲜明对比，后者平均仅上涨0.2%，正命中率为57%。沃尔德是奥本海默公司技术分析主管。

然而，当圣诞老人反弹未能实现时，随后一到两个季度的表现往往低于平均水平。

沃尔德表示：“自1928年以来，标准普尔500指数（SP500）在负（圣诞老人反弹）后在接下来的三个月内平均下跌1%，而在负（圣诞老人反弹）后平均上涨2.6%。”他补充道，华尔街的老说法：“如果圣诞老人不打电话，熊市可能会来到布罗德华尔街。”

展望1月份，奥本海默分析师根据该指数相对于200日移动平均线的位置发现了令人鼓舞的信号。自1950年以来，标准普尔500指数（SP500）平均上涨1.2%，1月份开始时，交易价格在平稳趋势上方上涨64%，而低于标准普尔500指数时上涨0.7%，命中率为50%。该指数目前位于这一关键技术水平上方。

此外，就动量因子（SPMO）而言，1月份是今年表现最差的月份，该因子追踪市场领先者与落后者在之前12个月的表现。12月的优异表现通常反映了税收损失收获，投资者出售亏损股票以抵消资本利得税责任，这使得1月成为动量策略最糟糕的月份，因为“上一年的‘输家’随后被回购”，这就是所谓的一月效应。

动量因子（多头高位+空头低位）：平均回报（奥本海默公司和彭博社）

以下是标准普尔500跟踪ETF：（SPY）、（VOO）、（IVV）、（RSP）、（SO）、（UPRO）、（SH）、（SDs）和（SPXU）。