ServicTitan、AppFolio、欧特克是KeyBanc 2026年的“高信念创意”

ServicTitan（TSEN）、AppFolio（APPF）和欧特克（ADSK）是KeyBanc Capital Market 2026年科技行业的“高信念创意”。

Servicetan于2024年上市，是数字化程度不足的行业中的“明显市场份额赢家”，该行业包括供暖、空调等领域。KeyBanc分析师写道：“由于以贸易为中心的市场渗透率仍然严重不足（渗透率<10%）且高度持久（大多数交易来自非自由支配的维修工作），我们认为其业务可能比其他业务更容易受到宏观敏感性的影响。”“此外，一些增长举措，包括新产品的持续商业扩张、Pro的交叉销售以及新垂直行业（屋顶）的牵引力，帮助我们对当前27财年增长预期的上行空间充满信心。”

对于AppFolio，KeyBanc的分析师表示，他们对AppFolio通过Plus和Max产品在短期内推动每用户平均收入扩张和增长的能力“更有信心”。居民服务方面也存在长期机会，ARPU可能会从目前的100美元提高到350美元或更多。

分析师表示：“我们看到该公司在升级和V-Plus升级销售方面的成功将继续下去，推动2026年潜在收入增长加速至20%以上。”

对于欧特克来说，KeyBanc的分析师表示，执行力的改善、两位数的持续增长以及利润率的持续扩张应该会使该股的盈利倍数保持在高位。

分析师表示：“尽管该公司可能会像进入26财年一样谨慎引导27财年，但我们认为，由于欧特克能够持续实现10%以上的正常化增长，并且至少有2个百分点的交易模式顺风，我们认为，27财年E将出现12.5%的潜在增长。”