电话会总结 ｜ 1-800-FLOWERS.COM(FLWS)2026财年Q1业绩电话会核心要点

业绩回顾

• 根据1-800-FLOWERS.COM业绩会实录，以下是财务业绩回顾摘要： ## 1. 财务业绩 **营收表现：** 2026财年第一季度合并营收同比下降11.1%，其中消费者花卉和礼品业务营收下降14.6%，美食和礼品篮业务下降8.6%，BloomNet业务基本持平。 **盈利能力：** 毛利率从上年同期的38.1%下降至35.7%，降幅达240个基点，主要受销售去杠杆化和关税上涨影响。调整后EBITDA亏损3,290万美元，较上年同期2,790万美元的亏损进一步扩大。 **成本控制：** 运营费用减少1,200万美元至1.273亿美元，主要得益于营销和人工成本的降低。扣除非经常性费用后，运营费用同比减少1,090万美元至1.249亿美元。 **资产负债状况：** 期末净债务为2.593亿美元，较上年同期的2.241亿美元有所增加。现金余额为770万美元，库存为2.698亿美元，较上年同期的2.753亿美元略有下降。 ## 2. 财务指标变化 - **营收同比变化：** 合并营收下降11.1% - **毛利率变化：** 同比下降240个基点（从38.1%降至35.7%） - **调整后EBITDA：** 亏损同比扩大，从2,790万美元增至3,290万美元 - **运营费用：** 同比减少1,200万美元 - **净债务：** 同比增加3,520万美元（从2.241亿美元增至2.593亿美元） - **库存水平：** 同比减少550万美元 - **税务影响：** 由于连续三年累计亏损，公司建立了递延税项资产估值准备，导致本季度出现小额税务费用

业绩指引与展望

• 成本削减目标：公司已实施1700万美元年化成本削减，预计未来两年在运营基础上实现额外5000万美元成本节约，其中财年2026年实现一半（2500万美元），财年2027年实现剩余一半，该数字不包括营销支出效率改善和一次性费用。

• 债务偿还预期：管理层预计在第二财季完全偿还循环信贷工具下的1.1亿美元借款，当前净债务为2.593亿美元。

• 批发业务增长：管理层预期本假日季批发销售将实现同比增长，尽管第一季度因订单时间调整影响了300-400万美元收入从第一季度转移至第二季度。

• 毛利率压力持续：由于销售下滑导致的去杠杆化效应以及关税上涨影响，毛利率面临持续压力，第一季度毛利率下降240个基点至35.7%。

• 调整后EBITDA趋势改善：在调整时间相关因素后，调整后EBITDA趋势在本季度略有好转，这是过去7个季度以来首次出现同比改善趋势。

• 营销策略转型影响：短期内可能面临额外的收入压力，因为公司重新调整方法以实现付费流量的正营销贡献边际，但长期将推动可持续增长和盈利能力。

• 第三方市场销售增长：亚马逊和沃尔玛网站的初期销售规模较小但增长良好，为公司提供额外的收入和利润来源。

• 关税风险敞口：哥伦比亚占美国进口鲜花的60-70%，如果对哥伦比亚实施威胁性关税，将对美国花卉行业产生重大影响，显著冲击成本结构。

分业务和产品线业绩表现

• 根据1-800-FLOWERS.COM业绩会实录，以下是Business Segments and Product Lines摘要：

• 公司主要运营三大业务板块：消费者花卉和礼品业务（Consumer Floral and Gift）第一季度收入下降14.6%，美食和礼品篮业务（Gourmet Foods and Gift Baskets）下降8.6%，以及BloomNet业务基本持平，该板块为花店和相关合作伙伴提供产品、技术和服务的专有网络。

• 产品线覆盖多个品类，包括鲜花、巧克力、鸡蛋等商品，其中巧克力和鸡蛋成本同比上涨，公司拥有Harry & David、Things Remembered、Cheryl's Cookies等多个品牌，并通过8个Harry & David和1个Things Remembered假日快闪店进行线下零售测试。

• 渠道策略正在从过度依赖自有网站转向多元化分销，新增通过Amazon和walmart.com等第三方市场销售产品，同时探索可盈利的实体零售概念，计划在全国范围内推广，其中俄亥俄州的Cheryl's Cookies门店已实现高盈利性运营。

• 批发业务表现强劲，管理层预计假日季节批发销售将实现同比增长，尽管第一季度有300-400万美元的批发订单因时间差异从第一季度转移至第二季度，但整体批发业务前景乐观。

市场/行业竞争格局

• 消费者花卉市场竞争加剧，更多竞争者进入该领域，主要体现在数字广告竞价激烈，公司与竞争对手争夺相同搜索关键词，导致营销成本上升，营销效率下降，迫使公司重新调整营销策略从追求收入增长转向贡献利润率优化。

• 第三方电商平台成为新的竞争战场，公司意识到过度依赖自有网站的弊端，开始在亚马逊和沃尔玛网站销售产品，利用这些平台的既有流量获取客户，同时学习平台最佳实践来优化自身网站转化率和客户体验。

• 供应链面临地缘政治风险，哥伦比亚作为美国60-70%鲜花进口来源地，潜在的关税威胁将对整个美国花卉行业造成重大冲击，推高行业成本结构，所有竞争者都将面临寻找替代供应商的挑战，但替代选择有限且成本更高。

• 实体零售渠道扩张成为差异化竞争策略，公司通过9家节日快闪店（8家Harry & David，1家Things Remembered）测试实体零售概念，寻求可复制的盈利门店模式，以多品类组合和品牌整合在实体渠道建立竞争优势。

• 商品成本波动影响行业竞争力，巧克力和鸡蛋等核心原材料价格上涨，加上关税影响，整个行业面临成本压力，考验各竞争者的成本控制能力和定价策略调整能力。

公司面临的风险和挑战

• 哥伦比亚关税风险：哥伦比亚占美国进口鲜花的60%-70%，如果对哥伦比亚实施严厉关税，将对整个美国花卉行业产生重大冲击，显著推高成本结构，虽然可尝试转向厄瓜多尔等其他供应商，但所有竞争对手都会采取同样策略，导致全行业面临价格压力。

• 持续亏损和财务困境：公司连续三年累计亏损，触发递延税项资产估值准备金的设立，第一季度调整后EBITDA亏损3290万美元，较上年同期2790万美元进一步恶化，净债务达到2.593亿美元，现金仅770万美元，循环信贷额度已全额提取1.1亿美元。

• 收入大幅下滑和毛利率压力：综合收入下降11.1%，消费者花卉和礼品收入下降14.6%，美食和礼品篮收入下降8.6%，毛利率下降240个基点至35.7%，主要由于销售去杠杆化和关税上涨的双重冲击。

• 数字营销竞争加剧：消费者花卉领域竞争对手增多，推高了关键搜索词的竞价成本，降低了营销生产力，数字客户获取成本不断上升，对公司传统的电商模式构成挑战。

• 转型执行风险：公司正在实施重大战略转型，包括营销策略从追求收入增长转向贡献边际、组织架构调整、成本削减等，虽然计划在两年内实现5000万美元的增量成本节约，但转型过程中可能面临执行不力、短期业绩波动等风险。

• 供应链和商品成本波动：面临巧克力和鸡蛋等大宗商品价格上涨，运输费用增加，关税影响持续抵消成本效率改善，对盈利能力构成持续压力。

公司高管评论

• 根据业绩会实录，以下是公司高管发言、情绪判断以及口吻的摘要：

• **Adolfo Villagomez（首席执行官）**：整体表现出积极乐观的态度。多次使用"excited"、"thrilled"、"confident"等积极词汇，强调公司正在从"识别问题转向采取行动"。对新聘任的首席营销官Melanie Babcock表示兴奋，称其为"完美的合作伙伴"。在谈到第三方平台销售时表示"非常乐观"，认为早期牵引力"相当积极"。对于实体零售概念的发展充满信心，相信能够找到"正确的产品组合"在全国推广。语调坚定，展现出对转型战略的强烈信心。

• **James Langrock（首席财务官）**：采用相对谨慎但仍保持积极的专业口吻。在描述财务表现时使用"clear and immediate benefit"、"encouraged by the early positive momentum"等表述，显示对营销策略调整效果的认可。在回答分析师关于哥伦比亚关税威胁的问题时，语调变得更加严肃和现实，承认这将对整个行业产生"重大影响"。对成本削减计划表现出信心，但在量化某些影响时保持谨慎，表示"不想给出数字直到有更最终的数字"。整体展现出财务专业人士的稳重和实事求是的态度。

分析师提问&高管回答

• # 1-800-FLOWERS.COM 分析师情绪摘要 ## 1. 分析师提问：燃油价格和运输成本影响 **分析师提问**：去年公司曾提到燃油价格问题，现在燃油价格似乎有所下降，请问是否还在承受燃油价格附加费？ **管理层回答**：燃油附加费仍然是FedEx收费的一部分，虽然有所缓解但并未完全消失，也没有进一步增加。 ## 2. 分析师提问：产品和定价策略调整 **分析师提问**：除了营销策略变化外，公司是否也对产品和价格点进行了调整？ **管理层回答**：商品部门持续审查其产品组合策略和定价策略，以相应调整成本。 ## 3. 分析师提问：消费者花卉市场竞争环境 **分析师提问**：上次电话会议中提到消费者花卉市场价格竞争激烈，能否提供竞争环境的最新情况？ **管理层回答**：该领域出现了更多竞争者，主要影响不在产品定价方面，而是在购买点击成本上。我们经常竞争购买相同的搜索词，这增加了营销成本，降低了营销生产力。 ## 4. 分析师提问：返校季表现与假日季展望 **分析师提问**：返校季表现如何？圣诞节前景如何？批发业务在假日季的表现预期？ **管理层回答**：返校季对公司业务影响较小，真正的假日高峰是圣诞假日季。批发方面，虽然有从Q1到Q2的时间转移，但预计假日季批发销售将同比增长。从7月到10月，每周销售基本持平，真正的增长将在接下来几周的假日季开始。 ## 5. 分析师提问：批发订单时间转移的量化影响 **分析师提问**：能否量化第一季度和第二季度之间批发订单转移的收入影响？ **管理层回答**：影响约为300-400万美元。 ## 6. 分析师提问：5000万美元成本节约的时间安排 **分析师提问**：如何看待5000万美元总节约的时间安排？净节约基础上会是多少？ **管理层回答**：按运营基础计算，预计本财年实现一半节约，下财年实现另一半。已开始立即行动，但供应链和采购等某些领域需要更长时间实施。今年的成本可能会更高，但目前难以量化具体数字。 ## 7. 分析师提问：税务费用变化原因 **分析师提问**：本季度出现小额税务费用而非通常的税务收益，原因是什么？全年税率预期如何？ **管理层回答**：由于连续三年累计亏损，现在需要为递延税务资产设立估值准备金。这主要是会计处理，当恢复盈利时，将能够开始使用这些收益。 ## 8. 分析师提问：亚马逊和沃尔玛平台销售表现 **分析师提问**：进入亚马逊和沃尔玛网站虽然时间尚短，但能否提供早期销售情况？ **管理层回答**：虽然还处于早期阶段，但进展相当顺利。不仅看到增量收入（虽然数字较小但增长很好），团队还在学习这些网站的最佳实践，并将调整自己的网站以更好地符合当前最佳实践。目前主要销售热门产品，看到了早期吸引力，转化效果积极。 ## 9. 分析师提问：大宗商品成本影响 **分析师提问**：大宗商品成本增加的影响是什么？未来前景如何？ **管理层回答**：本季度巧克力成本同比上涨，鸡蛋价格略有上涨，其他主要大宗商品要么持平要么下降。总体来说是混合情况，对Q1没有重大影响，关税影响更大，大宗商品基本相互抵消。 ## 10. 分析师提问：哥伦比亚关税威胁的潜在影响 **分析师提问**：特朗普总统最近因毒品贸易威胁对哥伦比亚征收严厉关税，这将如何影响业务？有什么应对方案？ **管理层回答**：哥伦比亚约占进入美国鲜花的60%-70%，如果实施关税将对美国花卉行业产生重大影响，导致整个生态系统价格上涨。我们会尝试从其他地区采购来抵消，但这将非常困难，因为每个人都会做同样的事情。这将对整个行业产生影响，不仅仅是1-800-FLOWERS。 ## 11. 分析师提问：快闪店策略与品牌重塑 **分析师提问**：本假日季快闪店策略如何？考虑到公司名称是1-800-FLOWERS.COM，是否需要品牌重塑以受益于扩展的分销渠道？ **管理层回答**：本季运营9个快闪店（8个Harry & David，1个Things Remembered）。快闪店不仅为了销售，更重要的是品牌知名度和寻找可在全国推广的盈利物理零售概念。关于品牌重塑，公司聘请了外部营销和品牌顾问来回答这个问题，将采用以客户为导向的方法，做客户最认可的事情。

点击进入财报站，查看更多内容>>

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。
风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证。