Oracle 2026财年第二季度盈利电话会议记录

甲骨文公司（NYSE：ORCL）在周三收盘后公布了第二季度财务业绩。

甲骨文2026财年第二季度财报电话会议记录如下：

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操作者

您好，感谢您的支持。我的名字是蒂芙尼，今天我将担任您的会议接线员。此时，我欢迎大家参加Oracle Corporation FY26第二季度财报电话会议。所有线路均处于静音状态，以防止出现任何背景噪音。演讲者发言后，将进行问答环节。如果您想在此期间提出问题，只需按Star，然后按电话键盘上的数字1即可。我现在想将电话转给投资者关系主管Ken Bond。先生，请继续。

肯·邦德（投资者关系主管）

谢谢你，蒂芙尼。大家下午好，欢迎参加Oracle 2026财年第二季度财报电话会议。今天的电话会议包括董事长兼首席技术官Larry Ellison、首席执行官Mike Sicilian、首席执行官Clay Magouyrk和首席财务官Doug Kehring。我们的投资者关系网站将提供新闻稿和财务表格副本，其中包括GAAP与非GAAP对账、其他补充财务信息以及最近购买Oracle Cloud服务或上线Oracle Cloud的许多客户的列表。

提醒您，今天的讨论将包括前瞻性陈述，我们将讨论与我们业务相关的一些重要因素。这些前瞻性陈述还受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与今天做出的陈述存在重大差异。因此，我们警告您不要过度依赖这些前瞻性陈述，并鼓励您审查我们最新的报告，包括我们的10 K和10 Q以及任何适用的修订。最后，我们没有义务修改我们的业绩或这些财务报表。在回答问题之前，我们将首先发表一些准备好的讲话，我现在把电话转给迈克。

Larry Ellison（董事长兼首席技术官）

不，实际上是我。肯，谢谢。

Doug Kehring（执行副总裁兼运营主管）

这是道格。由于与我们即将公布的数字相关，以下内容适用于第二季度的结果和我们对第三季度的指导。首先，我们将讨论我们的财务状况：不变的货币增长率，因为这是我们管理业务的方式。其次，我们将以非GAAP为基础提供我们的数据，除非我们另有说明。最后，就货币而言，它对第二季度的收入产生了1%的积极影响，对收益产生了0.03美元的积极影响。

对于第三季度，假设货币汇率保持与现在相同，则货币应对收入产生2至3%的正影响，并对每股收益产生0.06美元的正影响，具体取决于四舍五入。就第二季度的业绩而言，我们又取得了出色的季度执行。受与Meta、Nvidia和其他公司签署的合同的推动，本季度剩余绩效义务（LPO）为5，233亿美元，比去年增长433%，自8月底以来增加了680亿美元。随着我们继续实现客户积压的多元化，预计将在未来12个月内得到确认的LPO同比增长了40%，而上季度和去年分别为25%和21%。

包括应用程序和基础设施在内的云总收入增长了33%，达到80亿美元，较去年报告的24%增长率显着加快。云收入目前占Oracle总体收入的一半。云基础设施收入为41亿美元，增长66%，其中图形处理器相关收入增长177%。Oracle的云基础设施业务的增长速度继续快于我们的竞争对手。云数据库服务收入增长30%，自主数据库收入增长43%，多云消费增长817%。云应用程序收入为39亿，增长11%。

我们的战略后台应用程序收入为24亿美元，增长了16%，随着我们完成将基于行业的云应用程序和融合云应用程序合并到全球每个地区的一个销售组织下，我们看到交叉销售协同效应不断增加，预计这将推动未来更高的云应用程序增长率。本季度总收入为161亿美元，增长13%，高于去年第二季度9%的增长率。营业收入增长8%，达到67亿美元，延续了总收入加速增长的趋势。非GAAP每股收益为2.26美元，增长51%，而GAAP每股收益为2.10美元，增长86%。由于出售Ampere Computing的权益，本季度我们获得了27亿美元的税前收益。

至于现金流，第二季度的营业现金流为21亿美元，自由现金流为负100亿美元，资本支出为120亿美元，反映了为支持我们加速增长而进行的投资。请注意，我们的绝大多数资本支出投资都是用于进入我们数据中心的创收设备，而不是用于通过租赁共同覆盖的土地、建筑物或电力。在完工的数据中心和随附公用事业交付给我们之前，Oracle不会支付这些租赁费用。相反，设备资本支出是在数据中心生产周期的后期购买的，这使我们能够在向签约客户和承诺客户提供云服务时快速将支出的现金转化为收入。

在为我们的增长提供资金方面，我们在公共债券市场、银行和私人债务市场的整个债务结构中有多种来源可供选择。此外，还有其他融资选择，客户可能携带自己的芯片安装在我们的数据中心，供应商可能租赁芯片而不是出售芯片。这两种选择都使Oracle能够同步我们的付款与收据，并且借款量远低于大多数人的建模。作为基本原则，我们期望并致力于维持我们的投资级债务评级。

转向指导让我从第二季度增加的LPO对我们未来业绩的影响开始。这些预订中的绝大多数与我们近期拥有可用产能的机会有关，这意味着我们可以更快地将增加的积压转化为收入。结果是，我们现在预计27财年将增加40亿美元的收入。我们的一整年。26财年670亿美元的收入预期保持不变。然而，考虑到本季度增加的LPO，从明年开始可以迅速货币化。我们现在预计2026财年资本支出将比第一季度后我们的预测高出约150亿美元。最后，我们相信我们的客户积压处于健康水平，并且我们拥有成功执行的运营和财务实力。

虽然我们继续经历对云服务的巨大且前所未有的需求，但只有在满足盈利能力要求并且资本以优惠的条件获得时，我们才会寻求进一步的业务扩张。由于它与第三季度的具体指导有关，云总收入以固定货币计算预计将从37%增长到41%，以美元计算预计将从40%增长到44%。以固定汇率计算，总收入预计将从16%增长到18%，以美元计算，总收入预计将从19%增长到21%。非GAAP每股收益预计将增长12%至14%，以固定货币计算为1.64至1.68美元，以美元计算为16%至18%，以美元计算为1.70至1.74美元。然后我就把它交给克莱。

Clay Magouyrk（联席首席执行官）

谢谢道格。我们的基础设施业务同比加速增长66%。您很清楚对人工智能基础设施的强劲需求，但OCI的多个部门也在推动这种加速增长率，包括云、本地专用区域和多云。我们在基础设施中的能力多样性使我们与人工智能基础设施新云区分开来。我们独特的基础设施和应用程序组合使我们与其他超大规模运营商区分开来。我们为全球产能交付制定了雄心勃勃的可实现目标。OCI目前运营着147个面向实时客户的地区，并计划再运营64个地区。上个季度，我们向客户移交了近400兆瓦的数据中心容量。我们本季度的图形处理器容量也比第一季度增加了50%。我们位于德克萨斯州阿比林的超级集群即将交付超过96，000件Nvidia Grace Blackwell GB 200百件。本季度我们还开始向客户提供AMD MI300 X容量。我们的产能交付步伐持续加快。

我们继续看到对培训和推理人工智能基础设施的强劲需求。在接受客户合同之前，我们遵循非常严格的流程。这一流程确保我们拥有所有必要的要素来为客户带来对我们业务有意义的利润率成功。我们分析了数据中心建筑的土地和电力、施工各个阶段的组件供应（包括图形处理器、网络设备和光学器件）劳动力成本以及设计、建造和运营的低压工程能力、收入和盈利能力以及所需的资本投资。只有当所有这些组件结合在一起时，我们才会接受客户合同，并相信我们能够以最高质量按时交付。正如Doug所说，本季度我们额外签订了680亿美元的LPO合同。这些合同将迅速为我们的基础设施业务增加收入和利润率。我们将继续仔细评估所有未来的基础设施投资，只有在所有必要组件之间保持一致以确保为客户提供有利可图的交付时才会进行投资。

对于我们许多零售和消费客户来说，假期是高峰期。OCI有责任提供最安全、最高性能和最高可用性的基础设施，以满足这些客户所需的规模。Uber目前在OCI上的核心数量已超过300万个，为有史以来最高的流量提供了支持。今年万圣节，TEMU在黑色星期五和网络星期一的活动中扩展到了近100万个核心。此外，我们还在迄今为止规模最大、最成功的假期期间为零售和其他应用程序中的数千名其他客户提供了支持。OCI正在不断扩展功能和服务。我们最近推出了Accelerron，为所有OCI客户提供增强的网络服务以及我们的AI Agent服务等其他服务。然而，我们无法自己提供一切，我们依赖快速扩大的合作伙伴社区来提供OCI上的最佳体验。我们添加了Google、OpenAI和XAI的新人工智能模型，以确保我们的客户拥有最新、最强大的人工智能功能。在Broadcom和帕洛阿尔托等合作伙伴的推动下，我们的市场消费量同比增长了89%。这些合作伙伴通过在OCI上构建SaaS业务来推动OCI消费。Palo Alto在oci和Cyber Area上发布了SASE和PRISMA访问平台，New Fold Digital继续快速扩大业务规模。这些合作伙伴关系使我们的生态系统更加丰富，从而帮助我们的客户，随着我们的合作伙伴在我们的基础设施上构建解决方案，这种增长直接转化为更多的OCI增长。

Oracle数据库服务跨所有云的需求不断增加多云数据库消费量同比增长817%。本季度我们推出了11个多云区域，使我们在AWS、Azure和GCP上实现了45个区域的实时直播，并计划在未来几个月内再推出27个区域。我们看到客户需求不断增加，已确定的渠道中有数十亿美元。本季度我们推出了两个重要的多云计划。第一个是多云通用积分，它使客户能够一次性承诺Oracle数据库服务，并在任何云中的任何地方以相同的价格和灵活性使用它们。第二个是我们的多云渠道经销商计划，该计划使客户能够通过其首选的渠道合作伙伴采购Oracle数据库服务。我们还跨不同云推出了九项服务，例如Oracle Autonomous AI Lakehouse。最佳服务、普遍可用性、一致且简单的定价和采购以及合作伙伴支持的结合正在加速我们整个客户群中Oracle数据库服务的采用。OCI是个人客户唯一可用的完整云。我们推出了专门的区域25，该区域仅提供三个机架的完整功能。OCI也是唯一一个让合作伙伴能够通过我们的Alloy计划成为云提供商的云，我们的新足迹适用于所有Alloy提供商。专用区域和合金消费量同比增长69%。我们在阿曼为IFCA Group推出了一个专门的区域，NTT Data和软银本季度各推出了一个合金区域。这使得我们的实时专用区域达到了39个，并计划增加25个。

谢谢拉里。由于道格分享了以不变美元计算的13%的总收入增长，我认为值得注意的是，这是连续三个季度总收入增长达到两位数。因此，一个坚实的季度，我们看到更好的日子在我们面前。让我再进一步分解一些数字，我会用固定汇率来表示。云应用收入增长了11%，这使我们的年化运行率达到了160亿美元。Fusion ERP，增长17%。Fusion SCM，上涨18%。Fusion HCM增长14% Netsuite增长了13%。Fusion CX在我们的行业云中增长了12%，特别是酒店建筑零售、银行、餐馆、地方政府和通信领域的增长了21%。因此，大基础上的大增长率。在我们的医疗保健业务中，我们目前有274名客户在使用我们的临床人工智能代理进行生产，并且这个数字每天都在持续增长。此外，在医疗保健领域，我们全新的基于人工智能的门诊EHR已广泛上市，并已获得美国监管机构的批准。最后，在第三季度的医疗保健领域，我们预计我们的预订量和收入都将大幅加速。因此，整体云应用程序在更大的基础上增长了11%。这非常有意义，因为我们认为这项业务未来将继续加速发展。我们在实现这一增长的同时，还在世界许多地区进行了重大的销售人员重组。这是我们一直在谈论的事情。多年来，这就是我们后台应用程序之间的协同效应。在我们的行业应用程序中，我们看到越来越多的交易，其中我们的行业应用程序正在拉动融合，或者Fusion Apps正在拉动行业应用程序。由于看到越来越多的交易，我们也看到了包含更多组成部分的更大交易。因此，最近我们将行业应用程序销售团队和Fusion销售团队合并为一个销售组织。这使我们的卖家能够与我们的客户进行更具战略性的Oracle对话，以提高销量并增加销量。然后，当您想到我们庞大的本地应用程序客户群时，这些战略对话正在推动升级。您以前听过我们说过，与支持收入相比，仅将客户转移到云即可增加3- 5倍的年收入。现在，最重要的是，销售团队的顶层、One Oracle、Go to Market、One Oracle Go-to Market促使行业套件考虑将我们的人工智能数据平台与这套无与伦比的应用程序套件结合起来。这为我们的客户创造了一个令人难以置信的独特机会，让他们能够从企业级人工智能中快速获得价值。这种组合使客户能够将行业领先的基础模型与公司特定的专有数据结合起来。正如Larry提到的，其中大部分来自Oracle应用程序。当然，AIA数据平台还可以与非Oracle应用程序、MongoDB或Snowflake对象存储等竞争数据源，甚至是完整的定制非结构化数据相结合。因此，我们认为这使我们的客户能够非常轻松地构建企业湖泊，人工智能代理和应用程序，这些应用程序利用内置的，而不是固定的，而是内置的人工智能来改变他们的业务。所以我再说一遍，人工智能当然是一个很好的OCI游戏，但对甲骨文来说，它也是一个更广泛的软件游戏。它也推动了我们应用程序和数据库业务的增长。让我重点介绍一下通信行业的几个关键胜利。Digital Bridge持有精选的RP和scm阿提哈德·萨拉姆电信scm、摩托罗拉解决方案RP、SCP、NCX TIM Brazil是巴西5G领导者，刚刚签署了一项新的五年扩张计划，以加速人工智能的采用并大规模改变客户体验，所有这些都是基于oci。实际上，这份为期五年的协议是一次扩展，是自TIM巴西于2021年全面数据中心迁移到oci以来开始的合作伙伴关系的延伸。因此，他们现在正在构建人工智能代理来支持真正的客户互动，包括使用CONTA代理，该代理可以比较客户月份的账单并自动解释差异。已处于试点阶段，问题解决速度提高了18%。随着推出的继续，基于OCI的人工智能代理预计会得到进一步的改进。他们正在进行24个项目。其中七个已在短短几个月内投入生产，另外六个即将推出，全部由多云架构支持，Oracle是关键的人工智能基础设施合作伙伴。由于首次推出，客户满意度提高了16%，呼叫中心流量管理的准确性达到了90%，从而使客户的服务时间缩短了30%，网络故障干预减少了15%，所有这些都使用了预测分析。再次是在oci中构建的人工智能副驾驶。因此，我们是TIM巴西的人工智能引擎，可以在全国范围内实现金融服务的个性化。CoreCivic选择了企业资源管理局、企业资源管理局NHCM Prime Life Technology企业资源管理局、国家资源管理局我可以继续说下去。这些胜利，但我认为它给您带来了大量多支柱胜利的味道，以及为什么我们为后台和前台的客户提供如此多不同的选择如此重要。在上线方面，本季度我们有330个云应用程序客户上线。这是每天多次生命。维珍大西洋航空于9月上线Fusion RP、HCM和薪资单。Broadridge最近刚刚重新启动了Fusion RP和Delivergo的直播。LitePoint Health刚刚上线了他们的第三波融合、企业资源管理、供应链管理和HCM。沙特电信已上线Fusion SCP，很快就会推出RP和HCM。DocuSign现在在Fusion Data Intelligence上上线，同样，我可以继续与本季度的330个人一起谈论Go生活，让您了解我们最近经历的一些真正重要的Go生活。云应用程序递延收入增长14%。这高于云应用程序收入增长11%。只是为了强调我之前的声明，即我们预计应用程序增长将持续加速。因此，全面稳定的四分之一。我们处于专注于统一销售的销售重组的后台。在我们的应用程序产品组合中。我们看到云应用程序出现了明显的人工智能光环效应，这正在推动升级。我们的人工智能数据平台与我们的应用程序相结合绝对是对话的改变者，它将Oracle数据库和我们所有的应用程序带入了现代AgentIQ企业的中心。展望未来，我们在庞大且不断增长的管道上表现良好，我预计收入和盈利增长将在更大的基础上加速。这样，肯，我就把它还给你。

总而言之，我们基础设施业务的四个部门正在以令人难以置信的速度增长。基础设施业务正在以令人难以置信的速度增长。这将有助于我们未来几个季度基础设施收入的持续加速。客户选择OCI是因为它的性能、优化的架构、对安全性的不懈关注、一致的低且可预测的定价以及无与伦比的数据库和企业集成深度。这些优先事项从一开始就是我们的战略，也是这种增长背后的驱动力。OCI正处于不断的重塑状态，当您结合我们提供最佳性能、效率和安全性的承诺时，您可以看到我们为客户带来的价值。随着我们看到客户对云基础设施服务的需求不断增长，我对接下来的事情感到无比兴奋。然后交给拉里。

Larry Ellison（董事长兼首席技术官）

非常感谢克莱。多年来，Oracle在三个重要领域开发了软件：数据库、应用程序和Oracle云。我们使用人工智能来制作我们的数据库软件和云。自主的。软件消除了人力和人为错误，从而降低了运营成本，并使我们的系统更快、更可靠、更安全。现在，随着Oracle AI数据库和Oracle AI数据平台的开发。我们将把软件的三层叠加在一起，以解决另一个非常重要的问题。支持最新、最强大的AI模型对所有私有企业数据进行多步推理，同时保持数据的私密性和安全性。在公共数据上训练人工智能模型是历史上增长最快的业务。人工智能模型对私人数据的推理将是一项更大、更有价值的业务。Oracle数据库包含世界上大部分高价值私人数据。Oracle应用程序还持有大量异常有价值的私人数据。Oracle云包含所有顶级人工智能模型。OpenAI、ChatGPT、XAI、Grok、Google Gemini和Meta LLaMA。Oracle的新数据库和人工智能数据平台，以及最新版本的Oracle应用程序使所有这些人工智能模型能够对您的数据库和应用程序数据进行多步推理，同时保持数据的私密性和安全性。我们所有的数据库和应用程序客户想要的。这样做是因为他们第一次获得所有数据的统一视图。人工智能模型可以通过对所有数据库、所有应用程序进行推理来响应单个查询，并处理所有数据。从整体上了解您的数据。人工智能模型加上Oracle人工智能数据库和人工智能数据平台的结合打破了隔离和碎片化数据的墙壁。Oracle AI数据平台使人工智能模型可以访问您的所有数据、您的所有数据。不仅仅是Oracle数据库和Oracle应用程序。Oracle数据库和Oracle应用程序中的数据，但来自其他数据库的数据。任何云的云存储，甚至来自您自己的自定义应用程序的数据都可以使用Oracle AI数据平台访问人工智能模型。使用我们的人工智能数据平台，您可以统一所有数据并对所有数据进行推理。您使用最新的人工智能模型。这是最终解锁所有价值和所有数据的关键。很快，通过人工智能的镜头，您将能够看到您企业中发生的一切。迈克，交给你了。

Mike Sicilia（联席首席执行官）

肯·邦德（投资者关系主管）

谢谢，迈克。蒂芙尼，请您投票。观众提问。

操作者

在这个时候如果您想问问题，请按星号键，然后按电话键盘上的数字1。要撤回您的问题，只需按星号1即可。再次，我们将暂停片刻来编制问答名单。您的第一个问题来自德意志银行的Brad Zelnick。请继续。

德意志银行分析师

谢谢祝贺马赫什和团队在本季度建立了大量产能，并特别向他们致敬。我的问题是问克莱，或者道格。Oracle显然是最复杂的人工智能客户的首选目的地，但这是一个资本密集型得多的主张，与Oracle以前从事的任何业务不同。非常具体地说，Oracle需要筹集多少资金来为其未来的人工智能增长计划提供资金？

Clay Magouyrk（联席首席执行官）

谢谢你的问题，布拉德。这是克莱。所以，听着，我将分两部分回答这个问题。首先，让我告诉你为什么很难回答这个问题。没错是的我认为很多人不明白的是，我们实际上有很多不同的选择来向客户提供这种能力。显然，人们有这样的想法，那就是我们提前购买所有硬件。正如我在财务上谈到的那样。在分析师会议上，我们实际上不会为这些大型数据中心承担任何费用，直到它们真正投入运营。那么接下来，你如何付款以及进入数据中心的东西的现金流是什么样的？嗯，我们还有一些其他有趣的模型，我们一直在研究其中之一是客户实际上可以自带芯片。在这些模型中，Oracle显然不必为该模型预先承担任何资本支出。同样，我们正在与不同的供应商合作开发不同的模型，其中一些供应商实际上对租用容量而不是出售容量的模型非常感兴趣。正如您可以想象的那样，这会带来不同的现金流影响，这些影响是有利的，并减少了Oracle所需的总体借贷需求和资本。因此，正如您可以想象的那样，当我们考虑所有这些承诺时，我们将使用一系列和多种承诺，以便我们最大限度地降低总体资本成本，并且在某些情况下，我们将筹集自己的资金作为其中的一部分。我认为重要的是让每个人都明白我们致力于维持投资级债务评级。所以现在要给你一些更多细节，我想说的是，我们已经阅读了很多分析师报告，我们也阅读了相当多的报告，显示预期超过1000亿美元。对于Oracle来说，完成这些构建。根据我们现在看到的情况，我们预计我们需要的资金将比这个金额更少，如果不是大大减少的话，来资助这项建设。希望这能回答你的问题，布拉德。

德意志银行分析师

是的，谢谢。这是非常有帮助的，谢谢你回答这个问题。

Melius研究分析师

你的下一个问题来自Melius Research的Ben Reitzes。请继续。嘿伙计们，非常感谢。谢谢。很高兴与你交谈。鉴于这个问题的答案，OCI利润率的路径对于提高EBITDA和现金流似乎非常重要。因此，在分析师会议上，您表示人工智能工作负载的利润率和OCI的利润率会。在30%至40%范围内。在客户合同的有效期内。我想我的问题是，您所有OCI数据中心的人工智能利润率需要多长时间才能达到这个水平，以及需要采取什么措施才能达到这个水平？是的，谢谢你的问题，本。听着，答案是这确实取决于。所以好消息是这样。

Clay Magouyrk（联席首席执行官）

正如我前面提到的，在数据中心真正建立并运行之前，我们实际上不会为数据中心承担任何费用。然后我们高度优化了一个流程，通过这个流程，我们实际投入了产能，然后能够将其移交给客户。这意味着，在没有我们谈论的那种收入和毛利率概况的情况下，我们产生费用的时间实际上是几个月的数量级。因此，在这种情况下，这个时间段并不重要。所以几个月的时间并不长。实际上更重要的是我们在线数据中心的总体组合，以及它们与我们在世界各地扩展的总量相比的增长方式。因此，我认为，当我们经历这个建设阶段时，现在我们正处于一个非常快速的建设阶段，而大部分容量都没有在线。显然，总结构将会更低。但由于我们实际上是在线获得大部分产能，这确实是我们的重点，因此快速提高利润率的最佳方法是实际上走出去并更快地交付产能。这很快就会结束，确保我们所有人工智能数据中心的毛利率达到30%至40%。

花旗分析师

你的下一个问题来自花旗集团的泰勒·拉德克。请继续。是的，谢谢你回答这个问题。这个问题是问拉里或者克莱的因此，甲骨文已经明确地将自己确立为人工智能实验室（在某些情况下是企业客户）的领先人工智能基础设施提供商的地位。您如何看待销售额外平台服务（例如数据库中间件、产品组合的其他部分）的机会，就像我们在公共云空间早期看到的云提供商添加这些服务的方式一样？您认为新兴人工智能平台作为服务市场与传统云平台作为服务市场有哪些相似之处或差异？谢谢

Larry Ellison（董事长兼首席技术官）

首先，让我从传统的云和传统的Oracle数据库开始。我认为我们在那里做的最大的改变是让我们的数据库在每个人的云中都可用。所以你可以在谷歌或亚马逊购买Oracle数据库。它可以在Microsoft Azure和OCI上使用。所以这是最多的，也许这是我们迈出的第一步。我们称之为多云，实际上我们将OCI数据中心嵌入到其他云中，以便他们获得最新、最好版本的Oracle数据库。我们做的第二件事是实际上转换了Oracle数据库或向Oracle数据库添加了功能，以允许您对所有数据进行载体化。所以这是一个载体数据库。有人称其为人工智能数据库。因此，它的设计目的是为模型提供数据。然后，一旦您将数据进行载体化，您就可以将人工智能模型置于其之上，人工智能模型可以理解数据库中的内容并对数据库中的数据进行推理。因此，我们认为，让数据在我们的数据库中可用，人工智能模型也可以访问，可以显着增加数据的价值。我们认为这非常。到目前为止，其他大型数据库还没有能够做到这一点。我们可以做到这一点并确保您的数据安全。这是更大的问题之一。我们必须扩展它，保持一切可靠性，确保它的安全，而且我们实际上必须将所有这些功能和功能添加到Oracle数据库中。这就是第二步。首先，多云。其次，将所有数据进行载体化并使其可访问。所有流行的人工智能模型。第三步。嗯，你知道，我们为这些人工智能模型提供Oracle数据、Oracle数据库数据真是太好了，但公司实际上拥有没有存储在Oracle数据库中的数据，也没有存储在Oracle应用程序中的数据。因此，我们建立了一个人工智能湖边，我们称之为人工智能数据平台，它实际上指向并将您的所有数据进行载体化，无论它是否在。不同云中的对象存储，无论是定制应用程序，还是在另一个数据库中。它确实会获取您的数据，对数据进行编目，对其进行载体化并允许。LLM对所有数据进行多步骤推理。现在真正值得注意的是，考虑提出一个查询，提出一个问题，模型就会查看所有数据。通常，当你问一个问题时，你必须把它指向这个数据库或这个应用程序。你不能说，听着，我只是想知道。我应该卖给谁的下一个客户。我是一个销售员。我想查看我所在地区的所有账户，看看谁是我所在地区的最佳潜在客户。嗯，这意味着查看合同数据，意味着查看公开可用的数据。这意味着要查看我们的销售系统、我们的支持系统，所有这些独立的系统。好吧，突然间所有数据都统一了。我们会获取您所有的数据并将其统一。这样您就可以问一个问题。人工智能模型都可以找到这个问题的答案，无论它位于什么数据存储中。这确实是一个独特的主张。我们认为这将极大地加速我们数据库和云的使用。

Jefferies分析师

您的下一个问题来自Jefferies and Company的Brent Thill。请继续。向Larry和Clay询问您的基础设施的可替代性？你要做什么。将数据中心从一个客户转换到另一个客户，例如如果其中一个较大的客户无法付款？是啊

Clay Magouyrk（联席首席执行官）

谢谢，布伦特。因此，我认为首先要理解的是，我们为人工智能基础设施提供的云与我们为所有客户提供的云完全相同，我们在OCI之初就围绕纯金虚拟化以及我们执行硬件安全擦除等事情的方式做出了具体选择。但我提出这一点的原因是，举个例子，现在任何拥有信用卡的人都可以出现并注册我之前谈到的数百个地区中的任何一个地区。你可以在几分钟内启动一台光秃秃的计算机，最后，你可以关闭它，我会回收它，我可以在不到一个小时内将其交给另一位客户。因此，当你问这个问题时，嗯，需要多长时间才能将容量从一个客户转移到另一个客户？大约有几个小时。实际上，我认为这个问题的必然结果是，那么，客户需要多长时间才能采用它？值得庆幸的是，我们在我们的平台上吸引700多名人工智能客户方面拥有丰富的经验，其中包括绝大多数已经在oci上运行的大型模型提供商。当我们给他们容量时，他们通常会在两到三天内用完该容量。当我考虑需要多长时间才能获得容量并将其交给另一个客户时，这并不是一个费力的过程。这不是一个独特的过程。我想说的是，我认为很多人没有意识到我们的云实际上一直在发生。所以，你知道，我们有很多客户可能会注册几千个一种类型的gpu，然后他们会回来说，好吧，实际上，你知道，我想在其他地方获得更多的容量。你能把这个拿回去吗？我们整天都在这样做，我们不断地转移客户并增加总净容量。因此，我们拥有技术，我们有一个安全的基础来做到这一点，我们也有一个需求很大的客户基础，这样每当我们发现自己的容量没有被使用时，它就会很快被分配和配置。

Sanford Bernstein分析师

您的下一个问题来自马克·莫德勒（Mark Moerdler）与桑福德·伯恩斯坦（Sanford Bernstein）的作品。请继续。非常感谢你回答我的问题，并祝贺本季度。道格，今晚早些时候你给了我一些颜色，我想深入研究。克莱在财务分析师会议上展示了一张幻灯片，他展示了一个数据中心的收入和支出。道格和克莱，你们能谈谈同一个数据中心的现金流吗？从数据中心的承诺开始，然后是硬件，以及这些承诺如何转化为现金流？肯定的：第然后是如何跨多个数据中心推广。任何颜色都会非常欣赏。

Clay Magouyrk（联席首席执行官）

当然.很高兴回答，马克。因此，正如我们在这次电话会议早些时候谈到的那样，它从实际的数据中心本身及其电力容量开始。我们构建数据中心的方式是，在完全交付和配置并适合用途之前，我们不会产生现金费用。因此，这实际上取决于数据中心内部容量的现金流。正如我前面谈到的，这实际上取决于我们用于采购的业务模式和财务模式，在某些情况下，客户实际上想要自带硬件，在这种情况下我们没有任何资本费用。而且它真的就在周围。数据中心本身，可能是一些网络设备，以及人力成本。我们还有其他模式，供应商希望租用该容量，在这种情况下，这些租金支付在为客户提供容量时开始。因此客户现金流就进来了。然后我们将这些现金流并将其推给所有不同的供应商。显然，Oracle采用自己的现金，预付硬件费用，然后投入容量。这显然是前期现金密集型的。然后还有未来几年的折旧计划。因此，这实际上取决于每个人使用的确切业务和财务模型。数据中心的。然后你问，好吧，它们是如何分层在一起的？好吧，谢天谢地我们不需要微积分。基本的，基本的算术就足够了，因为它们实际上只是一层一层地叠加在一起。因此，如果你有一个数据中心的时间表和第二个数据中心的时间表，现金流加在一起。显然，如果数据中心更快地投入使用，您将更快地获得费用和收入。如果数据中心迁出，那么费用和收入也会迁出。

Sanford Bernstein分析师

这非常有帮助。我很感激

古根海姆证券分析师

您的最后一个问题来自古根海姆证券的Don Difucci。请继续。我不会让你吻我的戒指。实际上是约翰·迪富奇。不管怎样，我很抱歉。听着，我关于基础设施的很多问题已经被问过了，它们确实很重要，因为这是很重要的一部分。这是你成长的重要组成部分。但我有一个关于应用程序业务的问题。迈克，你说过今年的申请将会加速。当您所有大型SaaS同行的观点恰恰相反时，为什么您对这项业务充满信心？增长正在减速。特别是因为我们去年对Oracle的应用程序业务也有类似的想法。直到第四节我们才真正开始看到这一点。我们在该领域听到了一些关于Oracle走向市场运动的消息，其中应用程序和基础设施更多地结合起来，而不是分开，您在这里还谈到了将垂直和水平应用程序团队结合起来。是这样吗？主要是上市吗？产品是否还有更多内容或我们应该考虑的其他问题？谢谢

Mike Sicilia（联席首席执行官）

谢谢你的问题。先我认为这是多种因素的结合，但让我从我认为行业正在发生的事情开始。我们所有的竞争对手基本上都从事同类最佳业务，因为他们并不总体从事应用程序业务。他们不从事后台业务，也不从事行业业务。他们并不是介于两者之间的一切。它们不在房子的前面、房子的后面和房子的中间。我们是世界上唯一一家销售完整应用程序套件的应用程序公司。然后您将烘焙的AI光环添加到我们的应用程序中。因此，我们在Fusion中直播了400多个人工智能功能，我已经提到了274名客户在我们的临床人工智能代理上直播。这些临床人工智能代理是一种新的SaaS。我们的申请只需几周即可完成。你正在寻找像医疗保健这样的行业，需要几个月或几年的时间才能完成如此规模的任何事情，甚至几周的时间。顺便说一句，约翰，客户正在自己实施这些事情。他们不需要我们帮助他们。你只需推出它们，它们就会起作用。因此，我们从事应用程序行业套件业务。我们正在将人工智能构建到我们的后台应用程序、前台应用程序中，我们正在构建也是人工智能代理的应用程序，实际上就是人工智能代理。这就是为什么您会看到本季度我们的行业应用增长率为21%。我们的Fusion RP增长了17%，SCP增长了18%，HCM增长了14%，CX再次增长了12%，所有这些都在更大的基础上。那么我认为下一步就是添加人工智能数据平台。因此，如果您想要一个行业应用程序套件，那么您希望创建自己的AI AI代理，您希望在此基础上创建和解锁自己的企业数据。我们是唯一的。所有这些。为客户准备的原料。我认为，当你看到客户时，你知道，你厌倦了在最好的产品上花费，因为集成成本太高了，而且很难将人工智能固定在所有这些上，因为你实际上不会在这个过程中淘汰任何东西。我们处于一个非常独特的位置，我认为我们也开始从数字中看到这一点。John表示，目前应用程序的递延收入增长了14%，快于本季度11%的收入增长。出于所有这些原因，我对我们的应用程序业务的未来持乐观态度，认为它将成为Oracle的持续增长引擎。谢谢你，迈克。

古根海姆证券分析师

当你说话的时候，当我想到一个Oracle时，我在心里澄清了一个Oracle时，当我开始听到它是一个走向市场的运动时，我曾经认为它是一个走向市场的运动。但事情不仅如此。这实际上也是一个产品问题。这就是一切。所以，非常感谢。谢谢

操作者

谢谢你，约翰。这次电话会议的电话重播。将持续24小时。我们的投资者关系网站。感谢您今天加入我们。说完，我现在要把。回电话给蒂芙尼以便结案。女士们、先生们，今天的通话到此结束。感谢大家的加入。您现在可以断开连接。

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