Costco Q1预览：“股票已无处可去”;关税诉讼增加了不确定性

零售巨头Costco Wholesale Corporation（纳斯达克股票代码：COST）周四收盘后公布第一季度财务业绩时，可能会强调关税对业务的影响。

以下是盈利估计、专家在报告发布前的言论以及需要关注的关键项目。

盈利估计：根据Benzinga Pro的数据，分析师预计Costco第一季度收入将达到671.7亿美元，高于去年第一季度的621.5亿美元。

该公司的收入连续三个季度超过分析师预期，过去10个季度中有6个季度超过分析师预期。

分析师预计Costco第一季度每股收益为4.28美元，高于去年第一季度的3.82美元。

该公司的每股收益连续两个季度超出分析师预期，过去10个季度中有8个季度超出了分析师预期。

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自由资本市场的杰伊·伍兹在他的时事通讯中表示，对会员增长和利润率压力的担忧并不严重。

关税担忧并不温和。

伍兹说：“好市多似乎一直在努力应对新的关税格局。”

这位市场专家强调，好市多是最新向美国国际贸易法院就关税提出投诉的公司之一。

“商品成本上升（特别是进口或对通胀敏感的商品）和挑战性的消费者支出动态引发了人们的担忧，即如果通胀或关税扰乱成本投入，利润率压力可能会持续存在。我们应该在他们的呼吁中听到更多关于这些问题的信息。"

伍兹表示，好市多股价在过去七次财报中的五次公布后有所上涨，但今年迄今股价仍在下跌。

“去年该股几乎什么也没走。"

摩根大通分析师克里斯托弗·霍弗斯（Christopher Horvers）表示，好市多11月份美国核心销售额弱于预期。这可能会引发人们对假期消费者支出的质疑。

分析师维持对Costco的增持评级，同时将目标价从1,050美元下调至1025美元。

霍弗斯对最新报告持谨慎态度，但警告投资者不要过度解读月度报告。

这位分析师对Costco的流量趋势和门票增长以及11月份国际地点的表现表现持积极态度。

Telsey分析师Joseph Feldman在最近的一份报告中表示，鉴于运营环境不确定，Costco的表现良好。

该分析师维持对Costco的跑赢大盘评级，目标价格为1，100美元。

费尔德曼表示，好市多可能会继续获得零售市场份额，并看到更高的会员续订率。

在好市多发布盈利报告和电话会议之前，关税可能是投资者和分析师最关心的问题。

该公司针对关税的诉讼将使人们关注关税对公司财务状况的影响以及最高法院未来的裁决可能意味着什么。好市多的诉讼称总统缺乏征收关税的权力。

Costco受到了关税的伤害，并试图通过增加Kirkland Signature品牌商品的产量来最大限度地减少影响。

该公司第四季度业绩显示收入和销售额强劲增长，所有地区可比销售额同比增长至少5%。2024年9月的会员费上涨也有助于增加本季度的会员收入。

Placer.ai的一份报告称，第三季度Costco流量同比增长6.0%。好市多第一季度业绩将包括9月、10月和11月。

报告显示，9月份Costco客流量同比增长5.1%，10月份同比增长9.8%。

周三，COST股价报874.49美元，而52周交易区间为871.09美元至1，078.24美元。2025年年初至今，Costco股价下跌3.9%。

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