期权异动 | TJX一看涨期权成交量1.33万张，该期权跌28.57%

华盛资讯12月10日讯，截至美股周二收盘，道琼斯指数跌幅0.38%，报47560.29点；纳斯达克指数涨幅0.13%，报23576.49点；标普500指数跌幅0.09%，报6840.51点。

值得注意的是，$SPX的看跌期权成交量192.91万张，看涨期权成交量153.54万张，看跌/看涨交易量比率约1.26，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中，$SPX的一看跌期权SPXW_260123_P_5600.00成交量达2.34万张，VOL/OI值录得188.60。该合约的行权价为5600.00美元，该张期权跌8.33%。

其中有多笔期权交易大单值得关注：

标普500指数ETF$SPY当前现价683.04美元，一看跌期权（SPY_251210_P_684.0）成交量达98617张，未平仓量2374.0张，IV 16.48%，VOL/OI值录得41.54。该合约的行权价为684.0美元，行权日在2025-12-10，该张期权跌6.54%。

纳斯达克100ETF$QQQ当前现价625.05美元，一看跌期权（QQQ_251210_P_588.0）成交量达6289张，未平仓量139.0张，IV 44.70%，VOL/OI值录得45.24。该合约的行权价为588.0美元，行权日在2025-12-10，该张期权跌50.00%。

TJX$TJX当前现价153.68美元，一看涨期权（TJX_251212_C_157.5）成交量达13264张，未平仓量161.0张，IV 21.47%，VOL/OI值录得82.39。该合约的行权价为157.5美元，行权日在2025-12-12，该张期权跌28.57%。

值得注意的是，TJX公司2025财年第四季度财务表现显著超越市场预期，营业收入达151.17亿美元，同比增幅7.5%，归属母公司净利润14.42亿美元，同比提升11.2%，稀释每股收益1.30美元，同比增长13.0%。公司同店销售额实现5%的健康增长，毛利率由31.6%优化至32.6%，彰显了卓越的盈利质量改善。各业务板块均呈现强劲增长态势，其中HomeGoods事业部销售额增长7.8%，TJX International分部营业利润更是实现37.2%的大幅跃升。在股东回报方面，公司本季度通过股份回购计划及现金股息合计返还股东11亿美元，并制定了2026财年约25亿美元的股份回购计划，充分体现了管理层对公司长期价值创造能力的信心。尽管期内销售及管理费用有所上升且库存水平增加，但公司整体经营业绩仍显著超出预期，进一步巩固了其在折扣零售细分市场的领导地位和运营效率优势。

美国高收益债ETF-iShares$HYG当前现价80.46美元，一看涨期权（HYG_260515_C_81.0）成交量达20284张，未平仓量396.0张，IV 3.28%，VOL/OI值录得51.22。该合约的行权价为81.0美元，行权日在2026-05-15，该张期权跌27.14%。

Strategy $MSTR当前现价188.99美元，一看跌期权（MSTR_251212_P_192.5）成交量达5740张，未平仓量128.0张，IV 85.29%，VOL/OI值录得44.84。该合约的行权价为192.5美元，行权日在2025-12-12，该张期权跌33.33%。

值得注意的是，MSTR（MicroStrategy公司）正面临多重基本面压力。尽管公司设立14亿美元储备资金以增强流动性缓冲，但股价仍录得7.9%的单日跌幅，创下逾一年来最大单日跌幅。关键风险点在于其市值净现值(mNAV)已回落至1.14倍，管理层明确表示若该估值指标跌破1.0倍将启动比特币资产处置程序，这将标志着公司长期持有数字资产策略的重大转向。更为严峻的是，公司股价较去年11月历史高点已累计回调65%，面临被剔除核心指数成分股的可能性，届时将触发被动型投资基金大规模资金流出效应。此外，公司大幅调整全年盈利指引，将比特币价格预期假设从15万美元下调至8.5-11万美元区间，营业利润预测区间从亏损70亿美元至盈利95亿美元，充分体现了公司业绩表现对数字资产价格波动的高度敏感性和杠杆特征。

20年期以上美国国债ETF-iShares$TLT当前现价87.97美元，一看跌期权（TLT_260102_P_81.0）成交量达5665张，未平仓量131.0张，IV 16.95%，VOL/OI值录得43.24。该合约的行权价为81.0美元，行权日在2026-01-02，该张期权跌20.00%。

值得注意的是，TLT（iShares 20+年期美国国债ETF）周一重挫1.6%，录得自5月底以来最大单日跌幅。此轮抛售主要由日本央行行长植田和男的鹰派表态引发，其基于工资增长态势及日元持续走弱等因素，释放出央行将启动政策正常化进程并考虑加息的明确信号。市场定价显示，日本央行在12月19日议息会议上加息的概率已攀升至73%，1月份加息概率更是超过90%。在此预期推动下，日本2年期国债收益率突破1%关口，10年期收益率急升至1.86%，均刷新2008年以来历史高位。这一动态直接带动美国30年期国债收益率冲破4.76%，实现连续三个交易日的上涨走势。鉴于TLT主要配置20年期以上长久期美国国债，长端利率的急速攀升对其净值构成显著负面冲击，充分体现了当前全球债券市场的高度波动性。

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提示：

期权异动旨在筛选出对应时段V/OI较高的期权成交，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。

期权异动按照以下标准进行筛选：

• 前两只股票：从SPY和QQQ的期权中，根据VOL/OI从大到小排序取前两只；其中V/OI≥100，即该合约的成交量远高于其未平仓数；未平仓量≥100和成交量 ≥ 500。
• 后四只股票：是除SPY和QQQ之外的所有期权，根据VOL/OI从大到小排序取前四只。其中V/OI≥100；正股要求其市值≥100亿美元、股价≥5美元；未平仓量≥100和成交量 ≥ 500。
• 资讯生成时间：将在美东时间收盘后生成一篇期权异动资讯。

期权工具虽灵活好用，但期权交易难度和风险都比交易正股要高，入市仍需谨慎~

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