雷达下：隐藏在众目睽睽之下的5家小盘股收入复合体

那些花时间在市场安静角落搜寻的投资者明白了人群经常忘记的事情。最强大的长期财富机器很少生活在大型股指数宠儿中。他们远离噪音，经营的企业建立在稳定的需求、保守的资产负债表、可靠的现金流以及与股东分享现金的意愿之上。当您找到一家股息收益率高、股息增长稳定且基本面强劲的较小公司时，您通常最终拥有一个永远不会出现在会说话的头秀上的复合引擎。

高起始收益率和不断增长的现金分配的结合是长期复合最可靠的公式之一。随着时间的推移，6%的收益率每年增长4%或5%，成为总回报的主要贡献者。当股息得到强劲的自由现金流、低杠杆和一致的经营业绩的支持时，它也会变得持久。投资者通过等待获得报酬。当市场流行时，他们也会得到报酬。即使市场忽视股票，他们也会得到报酬。

较小的公司提供额外的优势。它们并非普遍拥有。它们不会被无休止地分析。大批量化客并没有对它们定价完美。它们仍然存在于效率低下的奇妙地带，纪律严明的投资者可以以折扣价获得优质产品。愿意做这项工作并忽略低交易量或陌生名称的投资者通常会在其他人意识到未来的赢家之前购买它是赢家。

本月，我的注意力范围内有五家公司，它们非常符合要求。他们不会成为头条新闻。它们不会吸引大批分析师。他们只是赚钱、扔掉现金、支付股息并悄然成长。这就是长期复合的基础。

米勒工业公司(NYSE：MLR）Miller Industries是重要企业如何成为杰出的收入复合机器的完美例子。它是牵引和回收设备的领先制造商。拖车磨损了。市政和商业车队必须取代它们。独立运营商需要可靠的设备来维持业务。这创造了一个自然的替代周期，产生一致的需求。米勒不需要炒作。它只需要世界继续前进，世界总是这样做。

该公司拥有小型工业领域中最强大的资产负债表之一，并且在将收益转化为自由现金流方面拥有悠久的历史。管理层以稳健的股息政策奖励股东，包括在现金积累时发放特别股息。未来的机遇在于稳定的全球扩张、牵引船队的持续现代化以及巩固分散行业份额的能力。这是隐藏在众目睽睽之下的利基工业的教科书例子，通过股息检查和患者增长悄悄地复合。

巴塞特家具工业公司（纳斯达克股票代码：BSET）巴塞特家具是投资者每隔几年就会重新发现但又再次忘记的公司之一，这正是它经常成为如此划算的原因。这是一家历史悠久的家具制造商，垂直整合的业务使其比大多数竞争对手更有效地管理利润率。Bassett控制着制造和零售分销，使其在产品质量、客户体验和定价纪律方面具有优势。

该公司有一个非常强大的资产负债表，有意义的房地产价值支持业务。它在经济形势好时通过定期股息和特别股息返还资本方面拥有悠久的记录。长期故事与家庭组建、适度但稳定的住房周转以及巴塞特持续努力精简运营有关。随着房地产市场正常化，巴塞特将受益，投资者在等待期间将获得可观的收益率。

Getty Realty Corp.（NYSE：GTY）Getty Realty是房地产领域最活跃的收入来源之一。它在全国各地拥有便利店、汽车服务和燃油零售物业，这些物业均通过长期三重净协议租赁。这些租赁将运营费用转移给租户，并通过可预测的自动扶梯锁定租金流。这是您能找到的最简单、最可靠的REIT模型之一。

事实证明，便利零售在各种经济环境中都具有显着的弹性。盖蒂保持着高入住率、保守的杠杆率和严格的收购策略。股息多年来一直稳定增长，因为现金流支持这种增长。长期机会来自于巩固分散的市场、改善旧网站和支持不断发展的便利店模式。这是市场经常忽视的经典小盘股收益化合物之一，直到收益率和稳定性变得引人注目而不容错过。

H2O America（纳斯达克股票代码：HTO）H2O America是基本服务提供商的定义。这是一家在受监管和准监管环境中运营的水和废水公用事业公司。该业务受益于人口增长、基础设施老化和对外包市政供水服务需求的增加。每年都会推高需求。水不是一种可自由支配的商品。这就是生活本身，提供它的公司往往享有稳定的现金流和漫长的增长跑道。

H2O America在允许利率调整和成本回收的监管框架的支持下产生可靠的经常性收入。股息得到了现金流的良好支持，扩张机会可以持续数十年。老化的管道、不断发展的社区以及国家对现代化水基础设施的需求，都为长期价值创造创造了强大的背景。市场不会关注小型公用事业公司，直到它们的规模扩大一倍。这为纪律严明的投资者留下了充足的空间，可以在此过程中积累股票并收集现金。

USCB金融集团（NASDAQ：USCB）USCB金融集团是美国世纪银行的母公司，是当今最有吸引力的社区银行故事之一。该公司总部位于南佛罗里达州，这是美国经济最具活力的地区之一。该银行花了几年时间清理信贷、加强资本并改善运营。如今，它是一家运营良好、管理保守的机构，盈利能力良好，在蓬勃发展的市场中的影响力不断增强。

存款基础优质。贷款账簿多元化且承保保守。资本比率很高。经过多年的财务实力建设，该银行已开始通过股息向股东返还资本，股息在多年内仍有增长空间。具有强劲基本面和强大区域顺风的社区银行往往在扩大规模、扩大市场份额和吸引机构关注的同时稳步增长。股息增长和多重扩张潜力的结合使UCB成为典型的早期银行复合公司。

这五家公司并不家喻户晓。他们并没有占据头条新闻。他们不需要。他们占据着经济中安静、有利可图的角落。他们产生稳定的现金。他们向投资者支付真正的股息。他们以资产负债表纪律和长期愿景运营。最重要的是，他们还没有被人群完全发现。

在一个以噪音为主的市场中，这些更安静的运营商提供了罕见的东西。他们提供以折扣价购买优质商品、获得有意义的收入并随着时间的推移观察价值复合的机会。真正的复合往往是在雷达下发生的地方。本月，这正是可以找到最佳机会的地方。