港股午评：恒生指数跌0.84%，恒生科技指数跌1.32%

华盛资讯12月9日讯，港股三大指数普跌，恒生指数跌0.84%，国企指数跌1.12%，恒生科技指数跌1.32%。

恒指成分股中，恒基地产涨1.25%，万洲国际涨1.48%，药明生物涨3.04%；信义玻璃跌6.22%，紫金矿业跌4.07%，信义光能跌4.28%。

科指成分股中，比亚迪电子跌0.17%，金山软件涨0.07%，地平线机器人-W涨2.47%；小米集团-W跌2.72%，华虹半导体跌2.77%，零跑汽车跌3.83%。

板块方面

医药外包概念（CXO）走势分化，药明生物涨3.04%，药明康德涨0.87%，康龙化成涨0.84%，泰格医药涨0.26%，金斯瑞生物科技跌8.42%。

香港银行股走势分化，渣打集团涨1.84%，汇丰控股涨0.64%，中银香港涨0.54%，恒生银行跌0.13%。

SaaS走势分化，万国数据-SW涨4.10%，金山软件涨0.07%，金蝶国际跌0.45%，汇量科技跌0.77%，中国软件国际跌0.96%。

稀土概念-HK全线走低，江西铜业股份跌5.96%，中国铝业跌5.34%，金力永磁跌2.86%，金风科技跌2.34%。

金属与采矿普跌，万国黄金集团-新跌6.39%，中国金石跌6.35%，洛阳钼业跌6.27%，中国有色矿业跌5.82%，中广核矿业跌5.23%。

个股方面

歌礼制药-B涨15.98%，12月9日歌礼制药-B公告其自主研发的口服小分子GLP-1受体激动剂ASC30治疗肥胖症的13周II期临床研究取得积极顶线数据，60毫克剂量组经安慰剂校正后的平均体重下降高达7.7%，且在所有剂量组中均显著降低心血管风险指标，胃肠道耐受性良好。

易鑫集团涨11.46%；

贪玩涨8.54%；

中国中冶跌18.49%；

云知声跌17.00%；

中国金茂跌11.68%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券重申港股处在布局区

华泰证券认为，近期人民币汇率加速升值成为国内经济金融数据亮点，适度升值在当前资本流动、汇率水平和通胀差背景下有利于企业表现，而非传统认知中对出口企业构成压力。该机构分析显示，10月以来港股资金面偏弱主要源于南向资金而非外资流出。目前情绪指标仍在悲观区间，重申港股处于布局区间，短期建议关注流动性拐点以及前期调整较多的科技和医药板块，左侧布局大众消费品α机会，中期维持成长与顺周期均衡配置策略。

招银国际：半导体设备行业集中度高 中国本土设备厂商有望逐步提升市占率

招银国际表示，2024年全球半导体设备销售额同比增长10%至1,170亿美元，与全球半导体销售额20%的增速基本匹配。该机构认为SEMI对2025年设备销售额增长7%的预测偏保守，预计12月将上调全年增速预期。全球前五大设备厂商市占率超80%的集中格局将持续，但在地缘政治重组和供应链本土化推进下，中国本土设备厂商有望逐步提升市占率。该机构继续看好北方华创，认为其作为中国领先的半导体设备平台型企业，将受益于国产采购深化与平台化份额提升。

华泰证券：2026年关注AI链、存储周期以及自主可控加速

华泰证券认为，2025年电子行业将在AI链创新和终端需求复苏推动下持续上行，2025年下半年存储板块将在供需差下开启涨价周期。展望2026年，该机构看好存储周期的持续性，预期AI数据中心需求将支撑涨价趋势，国内存储芯片及配套环节有望受益；同时看好全球头部CSP厂商ASIC加速落地推动PCB等算力产业链高端化发展，国内代工厂和存储IDM扩产加速将带动上游国产设备商受益，消费电子端侧AI产品创新或加速换机周期。

华泰证券：调降偿付能力因子，引导险资长期投资

华泰证券指出，国家金融监管总局发布通知，对保险公司长期持有的沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股、科创板普通股的偿付能力风险因子下调10%，这是今年5月以来监管部门推动险资入市举措的具体落地。该通知体现了监管层对险资入市的鼓励态度和对长期投资的明确指向，对红利股的强调契合当下保险公司投资趋势，同时调降出口信用保险及海外投资保险业务风险因子，体现了支持中国企业出海的战略导向。

海通国际：继2025年美国AI资本开支提速 预计中国将在2026年迎来快速扩张周期

海通国际研报指出，展望2026年科技仍是市场核心主线，预计中国将在2026年迎来AI资本开支快速扩张周期。在自主可控战略推动下，国产算力与存储芯片将加速扩产，带动半导体产业链持续放量，硬件基础设施爆发将推动生产侧硬件应用渗透及软件应用场景落地。同时，中国文化消费与文化出海有望形成新增长动能，随着通缩压力缓解，反内卷与通缩修复相关板块具备困境反转潜力。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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