Antarity Resources宣布收购Marcellus和剥离Utica进行战略交易

丹佛，2025年12月8日/美通社/ -- Antero Resources Corporation（纽约证券交易所：AR）（“Antero Resources”、“Antero”或“公司”）今天宣布已达成最终协议，收购HG Energy II，LLC的上游资产（“HG Energy”），总对价为28亿美元现金加上HG Energy大宗商品对冲账簿的假设，但须按惯例收盘调整。该交易预计将于2026年第二季度完成，生效日期为2026年1月1日。此外，Antero宣布已达成最终协议，以现金总代价8亿美元出售其俄亥俄州尤蒂卡页岩上游资产，但须按惯例进行收盘调整。Utica的剥离预计将于2026年第一季度完成，生效日期为2025年7月1日。另外，Ansimmon Midstream（纽约证券交易所代码：AM）宣布已达成最终协议，从HG Energy收购中游资产，总代价为11亿美元现金，但须按惯例进行收盘调整。Ansimmon Midstream还宣布，已达成最终协议，以4亿美元的总代价出售其Utica Shale中游资产，但需按惯例进行收盘调整。该交易获得了公司董事会的一致批准。

交易亮点：

Antaros Resources总裁兼首席执行官Michael Kennedy评论道：“今天的收购扩大了我们的核心面积，并增强了我们作为马塞勒斯首屈一指的液体开发商的地位。重要的是，我们有明确的视野，通过Ansister的近期自由现金流产生、非核心Utica剥离的收益以及收购资产产生的3年期对冲自由现金流为收购资产提供融资。收购的资产还将提高我们行业领先的维护资本效率，同时为我们提供进一步的干气选择，以满足数据中心和天然气发电厂的本地需求。"

Antarity Resources首席财务官Brendan Krueger表示：“今天宣布的战略交易在运营现金流、自由现金流和净资产价值等关键指标方面，每股增值率很高。我们能够以有吸引力的估值剥离非核心资产，并将收益的预期用途与直接收购我们今天运营所在核心的资产进行匹配。重要的是，由于以强劲的资产负债表管理Ansister的业务、执行Utica资产的剥离并产生大量的自由现金流，我们预计根据当前的剥离定价，在2026年将杠杆率降低至1.0倍或更低。"

预计2026年预计生产水平

下表说明了假设2025年第四季度生产指导以及假设Utica处置和HG收购均对2026年4月1日开始的生产做出贡献的预计维护生产水平。

估计的维护生产目标

（2 Q26 - 4 Q26平均）

AR

尤蒂卡

Hg

备考

净日天然气当量产量（MCfe/d）

3，500至3，525

（150）

850

4，200至4，225

有关非GAAP财务指标（包括EBITDAX、自由现金流、自由现金流收益率净债务和PV-10）的讨论，请参阅“非GAAP财务指标”。"

交易融资

Anchell预计将通过Free Cash Flow为这笔交易提供资金，Free Cash Flow是一笔由加拿大皇家银行和摩根大通银行承保的15亿美元3年期定期贷款，Utica Shale资产剥离的收益和/或其循环信贷机制下的借款。安迅思目前在其循环信贷安排下拥有约13亿美元的流动性。

顾问

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）在HG Energy收购中担任Antero Resources的首席财务顾问。拉扎德曾担任焦虑资源冲突委员会的财务顾问。Vinson & Elkins L. L. P.曾担任Antero和Antero资源冲突委员会的法律顾问。

Jefferies LLC曾担任HG Energy和Quantum Capital Group的首席财务顾问。富国银行和Truist担任HG能源公司的财务顾问。Kirkland & Ellis曾担任HG Energy的法律顾问。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）在Utica资产剥离中担任Anspel的首席财务顾问。富国银行还担任Ansister在该交易中的财务顾问。Vinson & Elkins L. L. P.曾担任Antero Resources的法律顾问。

电话会议和网络广播信息

Antero Resources和Antero Midstream将于今天（2025年12月8日）上午7：00举行电话会议，讨论交易细节。要参与通话，请拨打877-407-9079（美国），或201-493-6746（国际）并参考“模拟资源。“通话的电话重播将于2025年12月15日星期一上午7：00之前提供，电话877-660-6853（美国）或201-612-7415（国际），使用会议ID：13757527。要访问实时网络广播并查看相关的电话会议演示，请访问Anteroresources.com。现场活动结束后，重播将被存档并在同一地点提供。

尽管它们用于比较目的，但公司的非GAAP财务指标可能无法与其他公司采用的类似标题的指标进行比较。

非gaap财务指标

自由现金流

自由现金流是未根据GAAP计算的财务绩效指标，不应孤立地考虑或视为运营、投资或融资活动现金流的替代品，也不应作为现金流的指标或流动性的指标。该公司将自由现金流定义为经营活动提供的净现金，减去资本支出，其中包括未证实财产的增加、钻探和完工成本以及其他财产和设备的增加，减去向Martica非控股权益的分配。

该公司尚未提供经营活动提供的预计净现金，也没有提供自由现金流与经营活动提供的预计净现金的对账，这是根据GAAP计算的最具可比性的财务指标。公司无法预测任何未来时期经营活动提供的净现金，因为该指标包括与现金收支时间相关的经营资产和负债变化的影响，而这些变化可能与经营活动发生的时期无关。如果不做出不合理的努力，公司无法以任何合理的准确度预测这些时间差异。

自由现金流是公司内部为其活动提供资金、服务或产生额外债务以及估计我们向股东返还资本的能力的有用指标。使用自由现金流作为绩效衡量标准存在重大局限性，包括无法分析某些对公司净利润产生重大影响的经常性和非经常性项目的影响、不同公司的经营业绩缺乏可比性以及不同公司报告的自由现金流计算方法不同。自由现金流并不代表可供酌情使用的资金，因为这些资金可能需要用于偿还债务、土地收购和续租、其他资本支出、流动资金、所得税、勘探费用以及其他承诺和义务。

自由现金流收益率

自由现金流收益率是未根据GAAP计算的财务绩效指标，不应孤立地考虑或作为运营、投资或融资活动现金流的替代品，作为现金流的指标或流动性的指标。公司将自由现金流收益率定义为自由现金流除以公司市值。市值定义为公司已发行股份乘以每股价格。管理层认为，自由现金流收益率对投资者来说是一个有用的财务指标，因为它可以深入了解公司相对于其市值从业务运营中产生现金流的能力。我们没有纳入2026年自由现金流或自由现金流收益率的对账，因为如果不付出不合理的努力，我们就无法做到这一点，而且任何这样做的尝试本质上都是不精确的。

调整后EBITDAX

公司定义的调整后EBITDAX指扣除利息费用、利息收入、商品衍生品未实现损益前的收入或损失，包括非控股权益，但包括衍生品收益或损失中包含的衍生工具的净现金收入或付款（衍生品货币化收益除外）、递延收入摊销、SPP、所得税、财产和设备的损失、消耗、折旧、摊销和增值、勘探费用、基于股权的补偿费用、合同终止、或有损失、交易费用、出售资产的损益、可转换票据诱因的损失、未合并附属公司的利润和股息中的权益以及与Martica相关的调整。

与调整后EBITDAX最接近的GAAP财务指标是净收入或亏损，包括将在Ansister的简明合并财务报表中报告的非控制性权益。虽然使用下文所述的调整后EBITDAX存在局限性，但管理层认为，该指标对于投资者评估公司的财务业绩有用，因为它：

净债务

净债务按长期债务总额减去现金及现金等价物计算。管理层使用净债务来评估公司的财务状况，包括其偿债能力。

PV-10

PV-10是一种非GAAP财务指标，与GAAP下称为“贴现未来净现金流标准化指标”的财务指标不同，因为PV-10的计算不包括未来所得税。该公司认为PV-10的呈现提供了有用的信息，因为投资者广泛使用它来评估石油和天然气公司，而不考虑此类实体的具体所得税特征。PV-10并不旨在代表公司估计已勘探储量的当前市场价值。PV-10不应被孤立地考虑，也不应被视为GAAP定义的标准化指标的替代品。该公司还以带状定价推出PV-10，该定价是根据价格敏感性进行调整的PV-10。由于GAAP没有为根据定价敏感性进行调整的储量PV-10规定类似的GAAP衡量标准，因此公司将剥离定价的PV-10与标准化衡量标准或任何其他GAAP衡量标准是不切实际的。

本新闻稿包括“前瞻性陈述。“诸如“可能”、“假设”、“预测”、“位置”、“预测”、“战略”、“预期”、“意图”、“计划”、“估计”、“预期”、“相信”、“项目”、“预算”、“潜力”或“继续”、“目标”、“目标”和类似表达用于识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。此类前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性不在Ansideal Resources的控制之下。除历史事实陈述外，本新闻稿中就Anternal Resources预计、相信或预期未来将或可能发生的活动、事件或发展做出的所有陈述，例如有关我们的财务战略、未来经营业绩、财务状况、估计收入和损失、Anternal Resources和Anternal Midstream的潜在或即将收购或其他战略交易的陈述，包括拟议的对HG Energy的收购和拟议的Utica剥离、其时机和融资以及Antarine Resources和Antarine Midstream各自从任何此类交易中实现预期运营、财务和战略利益的能力、预计成本、估计已实现的天然气、NGL和石油价格、前景、计划和管理目标，资本计划的回归、预期结果、地缘政治的影响（包括乌克兰和中东的冲突）以及世界卫生事件、未来大宗商品价格、未来生产目标（包括与一定水平的生产相关的目标）、未来收益、杠杆目标和债务偿还、未来资本支出计划、改善和/或提高资本效率，预期的钻探和开发计划、预计的油井成本和成本节约计划、Antarium Midstream的运营、未来的财务状况、我们钻探合作伙伴的参与程度以及由于钻探合作伙伴关系将实现的财务和生产结果、我们预测的其他关键假设，最近颁布的立法的影响以及未来的营销机会是1933年《证券法》第27 A条和1934年《证券交易法》第21 E条含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的结果和时间的信念，基于当前可用信息。所有前瞻性陈述仅限于本新闻稿发布之日。尽管Ansimmon Resources认为前瞻性陈述中反映或建议的计划、意图和期望是合理的，但无法保证这些计划、意图或期望能够实现。因此，实际结果和结果可能与此类声明中表达、暗示或预测存在重大差异。除法律要求外，Antero Resources明确声明不承担任何义务，也无意公开更新或修改任何前瞻性陈述。

Ansimmary Resources警告您，这些前瞻性陈述受到我们业务附带的所有风险和不确定性的影响，其中大多数难以预测，其中许多超出了Ansimmary Resources的控制范围。这些风险包括但不限于与收购HG Energy和尤蒂卡盆地资产处置相关的风险，包括收购或处置未按预期条款或预期时间表完成或根本未完成的风险，以及与所收购资产和运营的成功整合和未来绩效相关的风险、商品价格波动、通货膨胀、供应链或其他中断、钻探、完工和生产设备和服务的可用性和成本、环境风险、钻探和完工和其他运营风险、营销和运输风险、监管变化或法律变化、排放计算方法的变化、估计天然气、液化天然气和石油储量以及预测未来生产率固有的不确定性，现金流和资本获取、发展支出的时机、股东之间的利益冲突、地缘政治的影响（包括乌克兰和中东的冲突）以及世界卫生事件、网络安全风险、市场状况和可用性，经过验证的质量碳抵消和Anternal Resources截至12月31日的年度10-K表格年度报告中“风险因素”标题下描述的其他风险，2024年和截至2025年9月30日季度的10-Q表格季度报告。

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来源：Ansimmon Resources Corporation