Yardeni建议低配美股科技七巨头 预测十五年来的科技主线将生变

　　Yardeni Research建议，相对于标普500指数的其他成分股，现在应有效低配“科技七巨头”，预测其未来盈利增长趋势将发生变化。

　　华尔街资深研究专家Ed Yardeni指出，“我们看到更多竞争对手涌入‘七巨头’获取丰厚利润的领域”，并预计科技将提振标普500指数其他成分股公司的生产率和利润率。他还补充说，实际上，“每家公司都在向科技公司转型”。

　　周一盘前交易中，科技七巨头涨跌互现，特斯拉、Meta Platforms Inc．和英伟达表现逊于同行。

　　这位策略师在周日发布的研究报告中指出，自2010年以来一直建议在标普500指数投资组合中超配信息技术和通信服务板块的做法已不再合理。该公司建议将这两个板块调整为市场等同权重，同时超配金融和工业板块，并超配医疗保健板块。

　　Yardeni周一表示，七巨头值得特别警惕，因为“它们之间的竞争愈发激烈，同时还面临更多新对手的突然涌现”。他特别提到了近期对OpenAI主导地位的质疑，以及今年早些时候中国DeepSeek的横空出世。

　　一个衡量科技七巨头股票的指标自2019年底以来已上涨超过600%，标普500指数同期涨幅仅为113%。这一现象得益于疫情推动的投资科技巨头热潮以及近期人工智能领域的蓬勃发展。

　　Yardeni也认为，在MSCI全球指数投资组合中继续超配美国的理由已不充分，尤其是在今年全球其他市场凭借更低估值、美元走软及全球企业盈利韧性等因素跑赢美国股市之后。

　　“美国目前占全球股市总市值的65%，因此很难建议超配那些已经相当超配的资产，”他表示。