通货膨胀凉爽，情绪繁荣- ETF将为这些主题集会？

最新的美国经济数据为ETF市场在下周美联储决定之前提供了一个更清晰的环境，通胀降温和消费者信心强于预期的反弹，重新燃起了对12月降息的希望。

核心通胀疲软和情绪好转的结合推动ETF投资者转向熟悉的主题。

较低的利率预期提振了对贴现率变化最敏感的股票板块。如果美联储表示采取更友好的政策路径，包括Invesco QQQ Trust（纳斯达克股票代码：QQQ）和Vanguard Growth ETF（纽约证券交易所股票代码：VUG）在内的大盘股将受益。这两只基金周五小幅上涨。

更高的利率一直在惩罚再融资需求更高的小公司，但政策转向可能会扭转这一局面。如果借贷成本开始放松，iShares Russell 2000 Growth ETF（纽约证券交易所股票代码：IBO）和Vanguard Russell 2000 Growth ETF（纳斯达克股票代码：VTWG）将变得更加引人注目。再加上年轻消费者预期个人财务状况的反弹，人口结构通常支持规模较小、增长较快的公司。这还不是一次全面的轮换，但小盘股增长正在慢慢重新回到观察名单上。

随着借款人获得喘息空间，潜在的降息可能会提振道富消费者自由裁量选择行业SPDR ETF（纽约证券交易所代码：XLY）和先锋消费者自由裁量指数基金ETF（纽约证券交易所代码：DVR）等自由支配ETF，而道富消费者自由裁量指数ETF（纽约证券交易所代码：XLP）等消费必需品ETF可能会失去一些防御光芒。

所有这一切都在先锋标准普尔500 ETF（纽约证券交易所代码：VOO）追踪的标准普尔500指数中展开，该指数仅比历史高点低0.2个百分点。如果美联储下周坚持下去，ETF市场可能会首先庆祝。

另请阅读：这只Russell 2000 ETF筹集了30亿美元--2026年小盘股是否会出现反弹？

由于CME FedWatch工具现在设定了87.2%的变动四分之一个点的可能性，ETF投资者可能已经在改变头寸。

迟来的9月份个人收入和支出报告显示，总体PCE同比增长2.8%，完全符合预期，也是2024年8月以来的最高水平。核心PCE（美联储首选的读数）从2.9%降至2.8%，而月度核心价格小幅上涨0.2%。消费者支出增长0.3%，能源和公用事业领涨。

12月初密歇根大学的数据又增添了一层乐观情绪：消费者信心从51.0升至53.3，这得益于美国年轻人的个人财务预期大幅上涨13%。通胀预期也有所降温，一年期通胀指数降至4.1%，为1月份以来的最低水平。

阅读下一步：