科技估值重置是2026年的“大新闻”--美国银行的Subramanian

美国银行证券（BofA Securities）股票和量化策略主管Savita Subramanian警告称，尽管预计盈利将强劲增长，但大型科技公司（VGT）、（IYW）、（XLK）、（MAGS）的估值可能会重置。

苏布拉马尼安在接受CNBC采访时表示，担心投资者正在用科技股“购买梦想”，在没有明确证据表明短期货币化的情况下，为建设电力基础设施和人工智能数据中心的公司支付峰值或接近峰值的倍数。

她表示：“我们为成长股支付了很高的倍数，但我们不确切知道未来几年这一切会如何发展。”她指出，由于权力限制和实施挑战，人工智能投资的真正货币化可能要到2026年才能实现。

虽然Subramanian预测明年盈利将强劲增长14%，达到每股310美元，但她认为市场不一定会效仿。

“估值重置是明年的大新闻，”她表示，并补充说，“从历史上看，如果你看看多年来真正强劲的盈利增长，你不一定看到最强劲的市场涨幅。”

与市场共识相反，Subramanian建议增加对主食消费品（XLP）和折扣零售商（WMT）、（DG）、（TJX）、（ROST）.

她认为，由于几个因素，包括可能增加的退税以及政府在中期选举前努力解决通胀问题，低收入消费者群体可能会在未来几个月出现改善。