外卖、AI 2025年的阿里打赢了命运之战

自从两年多以前吴泳铭接任阿里集团 CEO，阿里巴巴这艘巨轮就开始调转方向，他确立了集团未来将只围绕电商和阿里云（AI）两个重点方向投入资源。在阿里内部全员信中，吴泳铭强调：核心业务要长期投入，不赚钱的业务要尽快变现。

2025年2月，吴泳铭宣布未来三年投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。

4月，阿里巴巴出人意料的加入到外卖大战中，淘宝闪购正式上线，将餐饮、3C、美妆等全品类纳入“30分钟达”体系。

9月，云栖大会上，阿里一口气发布Qwen3系列七大模型，包括万亿参数的Qwen3-Max、全模态Qwen3-Omni、编程专用Qwen3-Coder等，通义大模型全球下载量突破6亿次，衍生模型超17万个，稳居全球开源第一。

11月17日，阿里巴巴AI的APP千问公测，公测一周，千问app的下载量就突破了1000万，成为史上增长最快的AI应用，超越ChatGPT、Sora、DeepSeek首周表现。

11月25日，发布2026财年第二财季（2025年7月-9月）的业绩报告，营收2477.95 亿元，同比增长 5%，高于一致预期 2452.0 亿；调整后净利润103.5亿，同比减少71.76%，低于一致预期 168.0 亿。

分板块中国电商集团、国际数字商业集团、云智能集团和其他业务收入分别为 1325.78、347.8、398.0、629.7 亿元，同比变动 16%、10%、34%、25%。

11月27日，发布夸克AI眼镜，让千问走出屏幕，进入物理世界，抢占AI时代的硬件入口。

开源模型稳居第一，云业务高速增长，即使零售业务主动发起外卖大战，从模型（Qwen）到应用（千问App）到硬件（夸克AI眼镜）发展AI to C业务，从今年的动作和结果来看，阿里巴巴不仅在电商领域重新找回感觉，并且越来越有谷歌、微软这些AI+云计算巨头的气质，远不再是查理·芒格口中的“该死的零售商”。

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外卖大战结算：阿里巴巴不在意战损比

亲身经历过夏天惨烈的外卖大战，百亿级别的补贴变成了我们手中的奶茶，也实打实的变成了厂商的成本。

如果比较总的烧钱量，淘宝闪购大约360亿元，美团约200亿元，京东约140亿元，阿里巴巴付出的成本最高。如果比较烧钱效率，阿里巴巴也是最低的，但阿里巴巴更看重的是流量的回归。

过去十年，饿了么始终被美团压制：从2018年阿里全资收购时市场份额尚有约40%，到2024年底已萎缩至不足18%，日均订单量长期徘徊在800–1000万单，仅为美团的1/5–1/6。即便多次补贴、整合口碑、接入支付宝，也未能扭转用户心智。

所以在4月主动加入外卖大战的时候，并不被看好，阿里巴巴于是选择了最朴素的方式，力大砖飞，投入最大的补贴力度。

当然阿里巴巴并未依赖饿了么单点突破，而是以淘宝为入口，上线“淘宝闪购”频道，将3C、美妆、生鲜、药品乃至餐饮外卖全部纳入“30分钟达”体系。

淘宝闪购的上线可以说是一举两得，在增加外卖业务的同时，也增加了淘宝的流量。从结果上看，阿里的布局是成功的，2025年7–9月（Q3），阿里系（含饿了么+淘宝闪购）日均订单量飙升至2800–3000万单，市场份额从年初的18%跃升至32%，淘宝App在2025年Q3 DAU环比增长25%。

11月之后饿了么App也开始在灰度范围内改名为淘宝闪购App，进一步强化品牌心智，从饿了么单一外卖平台转向淘宝闪购即时零售平台，集合外卖、闪送、数码、服饰、淘宝便利店等功能于一体。

随着监管的出面和Q3业绩的出炉，美团和阿里都表示要逐步退出外卖大战，美团CEO王兴表示“半年来的市场结果已经充分证明：外卖价格竞争没有为行业创造价值，不可持续。”，阿里表示随着闪购业务整体效率改善和规模稳定，预计下个季度闪购业务的整体投入会显著收缩。而最早发起大战的京东更早一步退场，Q3的营销开支已经环比减少。

如果就此停战，那阿里巴巴可能真算最大的赢家，近十年来不断下滑的外卖份额扭转向上，虽然即时零售不是阿里的核心盈利点，但是由此挽回的整个阿里系流量的回归是全体受益的。从资本市场的反应上，也可以明显的看出这一点，美团和京东的股价走低，而阿里巴巴今年涨幅高达90%。

除了即时配送，阿里巴巴推出高德扫街榜进军本地生活，根据Quest Mobile数据显示，高德App月度活跃用户约8.9亿。如今“高德扫街榜”达到4亿用户规模，用户渗透率已接近50%，相当于近半用户打开高德app后使用“高德扫街榜”的服务。与上线首日用户达到4,000万相比，用户规模实现10倍增长，“高德扫街榜”成为用户规模增速最快的产品之一。

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千问：阿里巴巴必须要有一个AI原生的C端超级入口

阿里在AI C端其实并没有迟到，早在2023年10月底就发布“通义千问”，与百度的文心一言、字节的豆包在发布时间上相当。2024年5月，“通义千问”更名为“通义”。至2025年11月17日，阿里宣布原“通义”App改版为“千问”App并上线公测。公测一周，千问App的下载量就突破了1000万，成为史上增长最快的AI应用，超越ChatGPT、Sora、DeepSeek首周表现。

但是根据QuestMobile，2025年Q3，豆包月活1.72亿，DeepSeek月活1.45亿，腾讯元宝月活3286万，而通义App月活仅306万，阿里的另一个AI的C端入口夸克月活8500万。但是使用夸克的用户更多是使用其浏览器、网盘等功能。

在24年及25年初，阿里云内部在作出类似腾讯元宝拆分的架构调整：将通义团队进行分拆，将 AI 应用 “通义” 于 2024 年从阿里云分拆，并入阿里智能信息事业群。

调整后，通义 PC 及 App 团队与智能搜索产品 “夸克” 平级。阿里AI to C业务通义和夸克两款产品并行。

当时阿里的思路很可能是：以内部赛马机制快速追赶上自己与元宝、豆包之间的差距，但通义的热度始终差距较大，夸克作为AI的原生入口总是有点不合适。

但是在大模型和B端，阿里巴巴是拥有优势的，截至2025年11月，Qwen系列大模型在Hugging Face累计下载超6亿次，衍生模型超17万个，成为全球开发者首选。当Meta的Llama 4因性能不及预期遭遇质疑，当各国苦于无力自研大模型时，Qwen成了最佳替代方案——新加坡、阿联酋、印尼等国家已将其作为AI基础设施。

更重要的是，Qwen的API价格极具竞争力：Qwen-Max仅$0.14/百万token，不到GPT-4o的3%。

阿里云连续8个季度收入同比增长，而且增速还在不断加快，2025年Q3同比增长34%。

于是在25年夏天，技术底气足够硬的阿里巴巴开始专注发力C端入口。

阿里巴巴管理层将千问视为“AI时代未来之战”，大模型的能力已经进入到“辅助人类”的Agentic AI时代，正是阿里打造C端AI入口的绝佳时机。

25年7月，阿里启动“千问App”攻坚计划。CEO吴泳铭亲自挂帅，从通义实验室、淘宝、钉钉、高德抽调数百人精英，集中力量高举高打，四个月时间实现了千问App的诞生。

这不由得让人联想起阿里巴巴曾经的“1+6+N”，为了避免大公司病而进行过度分拆，带来的是资源分散与协同效率下降，在下行阶段或许能减少损失，但是在需要集中力量办大事的时候过于分散的组织很难形成合力。

就像豆包的回答里会有抖音视频，元宝的回答里会有公众号文章，千问App也是深度融合了阿里生态，拍一个商品的照片，可以跳出淘宝、1688、咸鱼的商品链接，在卖货方面千问确实表现得比豆包和元宝要好，比如下图中不仅能识别出商品的准确信息，豆包和元宝甚至识别错误，还能直接展示商品链接。

未来阿里巴巴计划将地图、外卖、订票、办公协作、电商购物等服务全面接入，进一步扩展其应用场景。贴合千问会聊天、更能办事的智能个人助理的定位。

如果说AI问答豆包、元宝、千问，大家都不分伯仲，用户偏爱哪个可能有文风甚至有运气成分，但是涉及到生产力场景比如修图、生成视频、生成PPT，或者agent场景的订外卖、订票、购物，这些是由使用体验和整体生态决定的。

11月27日发布的夸克AI眼镜也是阿里完成AI闭环的关键一步。这款搭载Qwen大模型的眼镜，支持双目AR显示、热插拔换电，能够实现语音指令直达服务，无缝衔接线上线下场景。用户可以通过眼镜实时获取导航信息、查看外卖进度、拍摄并上传图片进行智能分析，甚至通过语音控制智能家居设备。

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