期权异动 | XLI一看涨期权成交量2.75万张，该期权涨19.05%

华盛资讯12月04日讯，截至美股周三收盘，道琼斯指数涨幅0.86%，报47882.9点；纳斯达克指数涨幅0.17%，报23454.09点；标普500指数涨幅0.3%，报6849.72点。

值得注意的是，$SPX的看跌期权成交量202.50万张，看涨期权成交量166.66万张，看跌/看涨交易量比率约1.22，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中，$SPX的一看涨期权SPXW_251204_C_6990.00成交量达1.62万张，VOL/OI值录得76.19。该合约的行权价为6990.00美元，该张期权跌20.00%。

其中有多笔期权交易大单值得关注：

标普500指数ETF$SPY当前现价683.89美元，一看跌期权（SPY_251204_P_684.0）成交量达87267张，未平仓量487.0张，IV 10.28%，VOL/OI值录得179.19。该合约的行权价为684.0美元，行权日在2025-12-04，该张期权跌57.42%。

纳斯达克100ETF$QQQ当前现价623.52美元，一看跌期权（QQQ_251204_P_624.0）成交量达18587张，未平仓量256.0张，IV 15.39%，VOL/OI值录得72.61。该合约的行权价为624.0美元，行权日在2025-12-04，该张期权跌45.26%。

工业指数ETF-SPDR$XLI当前现价154.21美元，一看涨期权（XLI_260116_C_164.0）成交量达27503张，未平仓量262.0张，IV 12.51%，VOL/OI值录得104.97。该合约的行权价为164.0美元，行权日在2026-01-16，该张期权涨19.05%。

值得注意的是，SPDR工业精选行业ETF（XLI）在盘前交易中表现相对疲软。该基金报收151.95美元，仅微涨0.030美元，涨幅0.01%，成交量2.2K手。在所有上涨的行业ETF中，XLI涨幅垫底，反映工业板块缺乏明显的上行动能。相较而言，科技板块（XLK）以0.49%的涨幅领跑，消费可选（XLY）和医疗保健（XLV）同样录得可观升幅。工业板块的温和表现可能源于市场对制造业及基础设施相关标的持谨慎观望态度。尽管整体市场风险偏好回升，但工业板块未能获得显著资金流入，投资者更倾向于布局增长确定性较高的科技和消费领域。

美国铝业公司$AA当前现价44.1美元，一看跌期权（AA_251212_P_40.0）成交量达18551张，未平仓量198.0张，IV 50.91%，VOL/OI值录得93.69。该合约的行权价为40.0美元，行权日在2025-12-12，该张期权跌76.32%。

罗素2000指数ETF-iShares$IWM当前现价249.63美元，一看跌期权（IWM_251204_P_248.0）成交量达15467张，未平仓量171.0张，IV 19.04%，VOL/OI值录得90.45。该合约的行权价为248.0美元，行权日在2025-12-04，该张期权跌87.54%。

值得注意的是，该消息主要围绕美联储主席人选传言展开，对IWM（罗素2000小盘股ETF）的直接影响程度相对有限。凯文·哈塞特作为国家经济委员会主任，此前曾在特朗普政府担任白宫经济顾问委员会主席，其政策理念倾向于市场化导向和减税措施。若其确实成为美联储主席候选人，市场或将预期更为宽松的货币政策环境。就IWM而言，小盘股对货币政策变化的敏感性通常较高，主要源于其对融资环境和市场流动性的依赖程度更深。哈塞特的潜在任命可能预示着未来货币政策将更加侧重于刺激经济增长，这对小盘股板块构成积极的政策预期。然而，当前仍处于市场传言阶段，实际影响程度仍需观察后续政策导向及具体货币政策执行情况。目前指数的上涨走势可能反映了市场对政策预期转向的乐观情绪。

梯瓦制药$TEVA当前现价27.83美元，一看涨期权（TEVA_251205_C_28.0）成交量达10373张，未平仓量124.0张，IV 34.79%，VOL/OI值录得83.65。该合约的行权价为28.0美元，行权日在2025-12-05，该张期权涨162.50%。

值得注意的是，TEVA制药公司的空头持仓呈现显著攀升态势。最新数据显示，该股空头头寸占流通股比例环比增长6.52%，空头股数已达5039万股，占可交易股份的4.41%。从行业对比来看，TEVA的空头比例4.41%明显超越同业平均水平3.46%，反映出市场对该标的相对偏空的投资情绪。技术层面分析，基于当前成交量水平，空头回补周期约为5.82个交易日。空头头寸的持续累积通常体现机构投资者对公司基本面的审慎预期，这一市场情绪的演变或对股价走势构成潜在影响因子，后续需重点关注公司业绩表现及行业发展动态。

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提示：

期权异动旨在筛选出对应时段V/OI较高的期权成交，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。

期权异动按照以下标准进行筛选：

• 前两只股票：从SPY和QQQ的期权中，根据VOL/OI从大到小排序取前两只；其中V/OI≥100，即该合约的成交量远高于其未平仓数；未平仓量≥100和成交量 ≥ 500。
• 后四只股票：是除SPY和QQQ之外的所有期权，根据VOL/OI从大到小排序取前四只。其中V/OI≥100；正股要求其市值≥100亿美元、股价≥5美元；未平仓量≥100和成交量 ≥ 500。
• 资讯生成时间：将在美东时间收盘后生成一篇期权异动资讯。

期权工具虽灵活好用，但期权交易难度和风险都比交易正股要高，入市仍需谨慎~

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