AI Blues正在影响Salesforce -您的SaaS ETF会成为下一个吗？

Salesforce Inc（纽约证券交易所代码：CRM）今年暴跌30%，正在重塑整个SaaS ETF领域的情绪。

由于该股目前处于2004年IPO以来的最低估值，投资者正在重新思考是否正在进行更广泛的云软件重置，或者市场是否只是对人工智能中断担忧反应过度。

彭博社的一份报告指出，随着人们越来越担心，人工智能原生挑战者可能会在Salesforce自己的工具（如Agentforce）产生有意义的利润之前蚕食Salesforce的核心产品，压力开始增加。

尽管管理层指导收入恢复两位数增长，但华尔街一年来对前瞻性预测没有任何改变，这表明人们对这一前景抱有深深的怀疑。Salesforce的预期收益不到19倍，而10年平均收益为47倍，突然成为大型软件公司的便宜货，但有附加条件。

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也就是说，两只云主题ETF持有可观的Salesforce风险敞口：Themes Cloud Computing ETF（NASDAQ：CLD）约为4.5%，富达云计算ETF（BATS：FCLD）超过4%。这两个权重都不会成就或毁掉任何一只基金，但Salesforce仍然牢牢地位居其榜首--这足以让CRM的下滑在整个云软件面临压力的一年里给业绩留下了明显的印记。

过去一个月，CLD下跌了超过5%，而FCLD同期下跌了超过7%。

摩根士丹利的SaaS篮子在2025年已经下降了12%，反映出这些人工智能担忧已经深入到该行业。

可以提出一个合理的论点，对于长期投资者来说，这可能是。这两个ETF都提供对云基础设施、SaaS平台和下一代企业软件的多元化投资-这些领域中的每个领域仍然受到人工智能采用、数据增长和企业自动化的多年顺风的影响。

Salesforce预计未来几年收入将实现两位数增长。据彭博社报道，考虑到这一点，分析师表示，这对投资者来说可能是一个绝佳的逢低买入机会。

分析师表示，由于SaaS的估值目前较基本面有30-40%的折扣，这些基金可能正处于周期性切入点。

但短期波动是不可避免的。如果人工智能原生破坏者在现任者证明货币化之前继续窃取思想份额，那么CLOD和FCLD都可能保持波动。寻求更平稳旅程的投资者可能希望坚持使用更广泛的科技ETF，例如Invesco QQQ Trust（纳斯达克股票代码：QQQ），其中CRM的权重较小。S

直到，如果Salesforce稳定下来--或者只是证明它能够捍卫自己的地盘--这些云ETF将有望抓住复苏。目前，它们就像是市场可能低估了一个行业的抢先体验门票。

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图片：Shutterstock