港股收评：恒生指数涨0.24%，恒生科技指数跌0.37%

华盛资讯12月2日讯，港股三大指数涨跌不一，恒生指数涨0.24%，国企指数涨0.11%，恒生科技指数跌0.37%。

恒指成分股中，百威亚太涨2.35%，恒安国际涨2.69%，银河娱乐涨2.81%；药明康德跌3.13%，京东健康跌3.39%，美团-W跌3.06%。

科指成分股中，比亚迪电子涨1.83%，比亚迪股份涨2.19%，联想集团涨2.16%；华虹半导体跌2.80%，小鹏汽车-W跌5.52%，蔚来-SW跌6.74%。

板块方面

化妆美容股走势分化，巨子生物涨8.53%，毛戈平跌0.11%，上美股份跌1.20%。

濠赌股集体走高，银河娱乐涨2.81%，金沙中国有限公司涨2.15%，美高梅中国涨2.11%，新濠国际发展涨1.79%，澳博控股涨1.48%。

综合企业普涨，复星国际涨2.87%，上海实业控股涨2.23%，中信股份涨1.89%，长和涨1.70%，太古股份公司A涨0.45%。

医药外包概念（CXO）下跌，康龙化成跌3.47%，泰格医药跌3.36%，金斯瑞生物科技跌3.16%，药明康德跌3.13%，药明生物跌1.07%。

加密货币概念-HK涨跌不一，美图公司跌6.00%，金山软件跌2.27%，国泰君安国际跌2.16%，OSL集团涨4.04%。

个股方面

康耐特光学涨10.58%，康耐特光学获得华创证券强推评级，近90天内共有5家投行给出买入评级，显示机构对公司投资价值的认可。

巨子生物涨8.53%；

中国心连心化肥涨7.43%；

上善黄金跌57.18%；

昊天国际建投跌11.11%；

中远海能跌9.12%；

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

中国银河：26年聚焦军工产业链上游、军贸、两机和装备智能化机会

中国银河证券表示，2026年作为"十五五"首年，军工产业链上游有望率先受益于主机端新一轮备货周期，订单端牵引最早于2025年末启动。中期来看，军贸需求迎来重大拐点，将带动装备总需求"量价"齐升，主机和关键分系统厂商显著获益，同时AI对发电侧的强劲需求有望带动燃机产业链持续强势。长期而言，聚焦2027年建军百年重要节点，国防开支有望维持7%左右的较高增速，叠加新一代主战装备迭代加速和新质战斗力需求跃升，军工行业高景气有望延续，建议关注军工产业链上游、军贸、两机和装备智能化相关机会。

中国银河：料全固态电池窗口期看2027~2030年

中国银河证券指出，Q3锂电行业开启主升行情，电池指数大涨64.5%，主要受储能需求爆发、固态电池技术进步及关税扰动等因素催化。该机构预计2026年动力电池增长稳定，储能成为核心驱动力，行业重回上行周期，电芯企业开启新一轮资本支出，涨价带来盈利修复。在投资策略上，建议关注具有强定价权的电芯龙头企业，材料环节重点布局电解液、铜箔、磷酸铁锂等细分领域。固态电池方面，半固态电池2025年出货量有望超10GWh，全固态电池商业化窗口期预计在2027-2030年。

中国银河：2026年投资机会可围绕火电盈利稳定性提升等展开

中国银河认为2026年电力行业投资机会围绕四大板块展开：火电方面，容量电价增加有望对冲煤价上涨成本，"十五五"期间通过多元化收益渠道提升盈利稳定性；水电板块受益于来水转好及财务费用下降等多重驱动，在低利率环境下股息率吸引力增强；核电进入积极发展新阶段，在建装机容量达在运装机107%，2026-2027年将迎投产高峰；新能源方面，各省机制电价竞价结果显示光伏电价低于风电，全面入市对电量电价构成压力，建议关注与绿氢、算力等融合发展的龙头企业及具备区位成本优势的公司。

中国银河：对钢铁行业2026年表现持乐观态度

中国银河证券对钢铁行业2026年表现持乐观态度，认为行业边际改善迹象已现。该机构指出，2025Q1-Q3钢铁行业同比扭亏为盈，Q3单季度冶钢原料盈利环比高增，销售毛利率回归中枢水平。受益于《钢铁行业节能降碳专项行动计划》和《钢铁行业稳增长工作方案（2025-2026年）》等政策推进，行业产能加速出清，结构优化成效显现。需求端虽面临地产调整，但新基建、新能源等制造用钢兴起支撑板材与特钢景气。该机构认为当前是钢铁行业良好配置时点，建议关注高分红龙头标的、高技术壁垒企业以及供给格局改善的上游资源品。

中信证券对中央经济工作会议前瞻：政策定调预计更加积极

中信证券预计12月中上旬召开的中央政治局会议和中央经济工作会议将部署2026年经济工作，大概率在"稳中求进"总基调下，从消费扩张、科技创新、财政货币协调、房地产风险化解等方面形成系统部署。该机构认为短期将以稳增长、稳预期为核心任务，中期推动产业与投资结构优化，长期构建新质生产力和新发展模式，预计2026年作为"十五五"起步之年将在更积极的宏观政策组合推动下实现经济稳健开局。

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