港股开盘：恒生指数涨0.60%，恒生科技指数涨0.76%

华盛资讯12月2日讯，港股三大指数普涨，恒生指数涨0.60%，国企指数涨0.56%，恒生科技指数涨0.76%。

恒指成分股中，阿里巴巴-W涨3.36%，快手-W涨3.15%，网易-S涨1.80%；华润万象生活跌1.15%，华润置地跌1.11%，恒隆地产跌1.11%。

科指成分股中，比亚迪股份涨1.12%，腾讯控股涨0.97%，海尔智家涨0.90%；蔚来-SW跌6.19%，小鹏汽车-W跌1.62%，金蝶国际跌1.41%。

板块方面

数据中心-HK普涨，阿里巴巴-W涨3.36%。

稳定币-HK走势分化，中银香港涨0.27%，京东集团-SW跌0.00%。

云计算普涨，腾讯控股涨0.97%。

大行最新观点

浦银国际：2026年AI行业将继续保持强劲增长 打开多产业链成长空间

浦银国际发布科技行业2026年展望，认为AI行业仍处发展初期但将保持强劲增长，底层技术正处飞轮迭代阶段，持续推动云服务、服务器、算力、新能源车、智驾等多产业链商业化落地。该机构对AI为科技产业带来上行趋势保持乐观，预计2026年主要投资机会来自AI周期下的估值修复，重点关注云计算上行周期带动板块价值重估、电商回归常态化竞争、游戏长线运营增长等。展望2026年，全球科技龙头将加大AI基建投入，消费电子、功率半导体、半导体晶圆代工将受益于AI服务器增量需求，新能源车及智能驾驶将享受AI技术提升带来的渗透率增长，激光雷达、智驾芯片等环节充分受益。

中国银河：26年聚焦军工产业链上游、军贸、两机和装备智能化机会

中国银河证券表示，2026年作为"十五五"首年，军工产业链上游有望率先受益于主机端新一轮备货周期，订单端牵引最早于2025年末启动。中期来看，军贸需求迎来重大拐点，将带动装备总需求"量价"齐升，主机和关键分系统厂商显著获益，同时AI对发电侧的强劲需求有望带动燃机产业链持续强势。长期而言，聚焦2027年建军百年重要节点，国防开支有望维持7%左右的较高增速，叠加新一代主战装备迭代加速和新质战斗力需求跃升，军工行业高景气有望延续，建议关注军工产业链上游、军贸、两机和装备智能化相关投资机会。

中国银河：料全固态电池窗口期看2027~2030年

中国银河证券指出，Q3锂电行业开启主升行情，电池指数大涨64.5%，主要受储能需求爆发、固态电池技术进步及关税扰动等因素催化。该机构认为行业重回上行周期，2026年储能将成核心驱动力，电芯企业凭借强势定价权和高壁垒引领复苏，材料环节中电解液、铜箔、磷酸铁锂等涨价确定性较强。固态电池方面，在政策支持和新兴产业需求推动下产业化提速，预计2025年半固态电池出货量有望超10GWh，全固态电池商业化窗口期预计在2027-2030年。

中国银河：2026年投资机会可围绕火电盈利稳定性提升等展开

中国银河认为2026年电力行业投资机会围绕四大板块展开：火电方面，容量电价增加有望对冲煤价上涨成本，"十五五"期间通过多元化收益渠道提升盈利稳定性；水电板块受益于来水转好及财务费用下降等多重驱动，在低利率环境下股息率吸引力增强；核电进入积极发展新阶段，在建装机容量达在运装机107%，2026-2027年将迎投产高峰；新能源方面，各省机制电价竞价结果显示光伏电价低于风电，全面入市对电量电价构成压力，建议关注与绿氢、算力等融合发展的龙头企业及具备区位成本优势的公司。

中国银河：对钢铁行业2026年表现持乐观态度

中国银河证券对钢铁行业2026年表现持乐观态度，认为边际改善迹象已现。该机构指出，2025年Q1-Q3钢铁行业同比扭亏为盈，Q3单季度冶钢原料盈利环比高增，销售毛利率回归中枢水平。受益于《钢铁行业节能降碳专项行动计划》等利好政策持续推进，环保与能效标准趋严推动产能出清，行业结构优化成效显现。需求端虽面临地产调整，但新基建、新能源等制造用钢兴起支撑板材与特钢景气度。该机构建议关注品种结构优化的高分红龙头、具备高技术壁垒的标的，以及供给格局改善的上游资源品。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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