11月份跌幅最大的股票被“严重高估”--大卫·巴恩森

美国投资组合经理兼The Bahnsen Group创始人David Bahnsen警告投资者不要盲目逢低买入估值过高的科技股（XLK），尽管11月份市场回调了5%。

巴恩森表示：“我认为跌幅最大的公司估值过高，它们很容易抓住竞购并反弹，但这完全是投机性的。”

他特别强调了英伟达（Nvidia），指出该股在月中下跌了近20%，“是因为真正非常好的消息，而不是坏消息”，这表明下跌是由该股昂贵的估值推动的，而不是令人失望的表现。

此外，投资咨询公司Farr，Miller，and Washington的首席执行官兼创始人Michael Farr表示，随着2025年即将结束，投资组合经理正面临前所未有的挑战。

他形容当前的环境“在今年年底，无论你记得什么时候都很难管理”。

他说，困难源于集中的头寸，这些头寸在一年中价值显着增加，迫使经理在识别市场的真正价值的同时平衡风险管理与税收后果。

对于寻求机会的投资者，Bahnsen建议转向“市场价值更高的一侧”，并指出，虽然比特币（BTC-USD）和人工智能相关股票（ARTY）、（AIQ）、（AIEQ）在11月份表现不佳，但医疗保健（XLK）上涨了两位数，消费品（XLP）相对于标准普尔500指数（SP 500）上涨约800个基点。

“不是为了摆脱风险，但无论是股息增长、我们喜欢的价值型事物，还是以合理价格增长，这都与以60倍的收益购买东西你希望达到80倍的收益是不同的，”巴恩森说。

然而，法尔警告不要“过于谨慎”，特别是对于英伟达（Nvidia）等继续表现强劲的股票。

“2025年和2026年，他们的芯片订单总计达5万亿美元。他们正在提供数据，”法尔指出，同时承认估值担忧。

他还发现了2026年医疗保健（XLV）、能源（XLE）和耐用消费品领域的潜在机遇。