双巨头杀进AI眼镜！港A消费电子股集体狂欢

11月27日，消费电子板块在港A两市同步走强。

A股方面，多只个股强势涨停。截至发稿，昀冢科技实现20CM涨停，春秋电子、惠威科技、福日电子、科森科技等多股封板，安克创新、影石创新等跟涨明显。

此外，AI眼镜、AI手机等细分方向表现尤为活跃。其中联得装备收获20CM涨停，则成电子、希荻微等概念股也纷纷跟涨。

港股市场同样表现强劲，消费电子产品板块涨幅居前。截至发稿，TCL电子、思摩尔国际双双涨超6%，创维集团跟涨。

消息面上，昨日出台的促消费新政明确鼓励智能手机、电脑、眼镜等AI终端发展；同时，行业迎来产品潮，除华为新机发布外，阿里与理想的AI眼镜新品也即将亮相。

政策及新品密集催化

昨日，工信部等六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，为消费电子行业注入强劲政策动力。

方案明确提出：到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，打造一批富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品。

工业和信息化部副部长谢远生指出，这是基于对消费趋势、产业基础和技术变革的综合研判，提出未来一段时期着力培育和拓展的重点领域。

其中万亿级消费领域包括老年用品、智能网联汽车、消费电子等；千亿级消费热点则包括婴童用品、智能穿戴产品、化妆品、健身器材、户外用品、宠物食品用品、民用无人机、潮玩、珠宝首饰与国潮服饰等。

《方案》强调，鼓励开发家庭服务机器人、智能家电和人工智能手机、电脑、玩具、眼镜、脑机接口等人工智能终端，以智能产品为载体提供娱乐、健康、陪护等生活服务。

除政策利好外，消费电子领域近期更迎来密集产品催化，市场热度持续攀升。

终端新品方面，华为于11月25日集中发布Mate80系列、MateX7折叠屏手机、MatePadEdge平板电脑等多款鸿蒙生态设备，进一步丰富高端产品矩阵，有效激发市场换机需求。

与此同时，苹果iPhone 17系列也交出亮眼销售表现。根据Counterpoint Research数据，受该系列热销推动，10月苹果在华手机销量同比激增37%，市场份额攀升至25%。

终端需求的回暖进一步带动全球市场整体复苏。Counterpoint Research最新发布的《市场监测报告》显示，2025年第三季度全球智能手机市场营收同比增长5%，达到1120亿美元，创下该季度历史营收新高。

除手机外，其他终端品类同样保持稳健增长。Omdia研究显示，2025年第三季度全球平板电脑出货量达4000万台，同比增长5%，实现连续第七个季度正增长；同期台式机、笔记本及工作站总出货量同比增长6.8%，达到7200万台，进一步印证了消费电子终端需求的全面回暖。

AI眼镜正引爆新风口

在政策支持与产品创新的双重驱动下，消费电子行业正逐步走出调整阶段，产业链景气度持续回升。与此同时，AI技术与硬件终端的深度融合正催生新一轮产业机遇，以AI眼镜为代表的智能穿戴设备迅速成为科技巨头布局的焦点，推动行业步入新一轮成长周期。

继多家企业加快布局后，阿里巴巴宣布将于今日举行夸克AI眼镜2025新品发布会，正式推出其首款自研旗舰双显AI眼镜。同日，理想汽车也披露了在智能穿戴领域的最新动向，官宣理想AI眼镜“Livis”发布会定于12月3日19:30举行。此前在11月25日，理想汽车董事长兼CEO李想曾为该产品预热，称其为“理想最好的人工智能附件”。

从行业前景来看，AI眼镜赛道的高成长潜力已得到明确验证。IDC预测，全球智能眼镜市场将在2026年实现规模化突破，出货量预计达2368.7万台，其中中国市场贡献491.5万台；到2029年，全球出货量有望突破4000万台，2024–2029年复合年均增长率高达55.6%，成为消费电子领域增长最为显著的细分赛道之一。

展望后市，机构对消费电子板块整体走势也持积极态度。

银河证券指出，消费电子板块受存储成本上涨预期近期亦回调，但一些消费电子终端大厂在业绩交流会中表示基于长期合作关系、成本端可控。消费电子板块经调整后已有性价比。数据显示iphone17销量同比大幅增长，建议关注果链相关标的低位布局机会。持续关注AI眼镜等新型消费电子品类投资机会。

上海证券则进一步分析，未来端侧AI的市场空间乐观，行业爆发在即。据第三方弗若斯特沙利文预测，2025-2029年全球端侧AI市场将实现跨越式增长，规模预计从3219亿元跃升至1.22万亿元，年复合增长率达40%。随着技术进步和场景拓展，AI手机、可穿戴设备等产品的普及，市场将持续增长。