NPS第二季度表现强劲，但分析师对2027财年仍不确定

NPS（NTAP）公布的2026财年第二季度业绩强于预期，但分析师指出，由于内存超级周期，进入2027财年存在不确定性。

截至周三中午交易，股价下跌2%。

由埃里克·伍德林（Erik Woodring）领导的摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师在一份投资者报告中表示：“NTAP在F2季度表现好于预期，收入为171亿美元（同比+3%或除现货外+4%），毛利率创历史新高，这得益于全闪存/公共云的强劲表现以及产品和公共云毛利率的优异表现--主要是组合的函数。”

摩根士丹利保留了该股的平均权重评级和117美元的目标价格。

“我们相信NTAP不可避免地面临内存价格上涨/26财年（截至2026年4月）之后供应短缺风险的阻力-但问题是，多少？历史告诉我们，存储供应商能够在2017年周期中转嫁更高的投入成本，但今天的环境感觉更具挑战性，风险也更大，”Woodring补充道。

美国银行分析师也表达了这些记忆担忧。

以Wamsi Mohan为首的美国银行分析师在一份报告中表示：“考虑到预购情况，我们预计F26中的F26产品不会产生负面影响，并且F3 Q/F4 Q的型号利润率将保持在50%的高位范围。”“然而，我们认为，如果与非价格维持在高位，NTAP可能需要提高价格，这可能会导致一些需求破坏。我们在F27中将产品通用汽车重新评级降低至50%中期。"

美国银行重申其中性评级，并将目标价格从125美元上调至129美元。

Inbox竞争对手Pure Store（PSTG）在周三交易中上涨3.7%，而Nutanix（NTNX）暴跌18%。