谷歌挑战英伟达霸主地位，哪些半导体公司能从中获益？

随着谷歌的Gemini 3大模型火爆全球，市场担忧OpenAI在竞争中落后，此前宣布的万亿投资计划面临爽约风险！

受此影响，与OpenAI关系紧密的公司股价暴跌，如软银昨日暴跌10%，从高位回落44%！英伟达昨日一度跌超6%、AMD一度暴跌9%！ $英伟达(NVDA)$$美国超微公司(AMD)$

一同Gemini 3火起来的还的TPU——谷歌自研的专用AI加速芯片，属于定制化芯片ASIC（专用集成电路）的一种。

有消息称，Meta打算斥资数十亿美元采购谷歌的TPU！

因此，投资者担忧英伟达在AI芯片上的霸主地位会被谷歌动摇，于是纷纷抛售英伟达和同样专注GPU的AMD，转而拥抱“谷歌链”，如博通——谷歌TPU合作方！ $博通(AVGO)$

关于GPU和TPU的争论其实由来已久，简单说，英伟达的GPU偏向通用计算，无论是谷歌的大模型，还是OpenAI，甚至阿里巴巴的大模型都可以用，甚至可以应用在机器人等其他领域。

TPU本质是ASIC的一种，属于定制化芯片，完全专用，例如谷歌的TPU，就是用于自家大模型，其他模型用不了！

此前，市场也曾担忧ASIC会抢夺英伟达的市场份额，如今年9月5日，博通发布财报，称其拿下第四个ASIC（定制化芯片）大客户，订单金额高达100亿美元，将于2026财年三季度同步完成交付，有知情人士称，该名大客户为OpenAI！

受此影响，博通当日股价暴涨9.4%，而英伟达股价下跌2.7%。

除了谷歌外，其他科技巨头也有自研ASIC芯片的计划，如Meta也与博通有合作自研，微软与GUC（创意电子）合作自研：

这些都是数月前宣布的合作，市场上对ASIC也有充分的讨论，没想到，这次借着谷歌大模型爆火，又一次重创了英伟达！

虽然ASIC并不能取代GPU，但谷歌大模型爆火也在提醒投资者OpenAI未必能赢得AI竞赛，一旦商业化不及预期，此前宣布的上万亿投资计划有泡汤的风险！

因此，软银股价暴跌也在情理之中。

于英伟达而言，正如昨晚官方的评论：“我们对谷歌的成功感到高兴——他们在人工智能方面取得了巨大进展，而我们也将继续向谷歌供货。”

“英伟达领先行业整整一代——是唯一一个能运行所有AI模型、并在所有计算场景中部署的平台。”

英伟达补充道：“与专为特定AI框架或功能设计的ASIC（专用集成电路）芯片相比，英伟达提供更高的性能、更强的通用性以及更好的可替代性。”

因此，谷歌TPU对英伟达的伤害并不大，而且，AI大模型竞争依然激烈，谷歌的Gemini 3能否笑到最后也犹未可知！

回到投资上来，英伟达未来仍将陷入争议，随着博通的ASIC合作方扩大，市场的担忧将持续存在，相比英伟达和AMD的不确定性，有些半导体公司则可以稳赢！

比如台积电，无论是谷歌的TPU，还是英伟达GPU，亦或是AMD的芯片，悉数需要台积电代工生产。 $台积电(TSM)$

再如美光，无论是TPU还是GPU，AI芯片都需要高带宽内存，该领域，美光、SK海力士处于领先地位。

还有以阿斯麦为代表的半导体设备股，随着内存需求紧缺，以及台积电产能紧张，都预示着半导体行业将迎来新一轮扩建潮！

市场预期，明年台积电全球将同步有10座晶圆厂建置或者扩建，其中供应链的支持最为重要，机构预期新的一年，台积电资本支出有望达到500亿美元！

值得说明的是，台积电今年的资本开支约400-420亿美元！

由此来看，作为光刻机垄断者，阿斯麦也处于稳赢的一方。应用材料、拉姆研究等大多数半导体设备公司在各自领域都有绝对领先优势，也处于稳赢态势。

从股价上看，昨晚台积电从下跌4%到逆势翻红，阿斯麦涨超1.5%，应用材料创出阶段新高！投资者已经用脚选出未来赢家！ $阿斯麦(ASML)$

担忧英伟达的投资者不妨押注半导体制造及相关设备股！