港股午评：恒生指数跌2.07%，恒生科技指数跌3.11%

华盛资讯11月21日讯，港股三大指数普跌，恒生指数跌2.07%，国企指数跌2.14%，恒生科技指数跌3.11%。

恒指成分股中，中国海外发展涨0.15%，龙湖集团涨3.38%，中通快递-W涨0.07%；京东健康跌7.21%，领展房产基金跌7.32%，百度集团-SW跌6.58%。

科指成分股中，海尔智家跌0.77%，金山软件跌0.70%，联想集团跌0.72%；ASM 太平洋跌5.80%，腾讯音乐-SW跌5.98%，蔚来-SW跌5.72%。

板块方面

内房股齐涨，碧桂园涨4.00%，龙湖集团涨3.38%，融创中国涨1.42%，绿城中国涨1.42%，万科企业涨0.48%。

电信股普跌，香港电讯-SS跌0.26%，中国移动跌0.46%，电讯盈科跌1.01%，中国电信跌1.20%，中国联通跌2.03%。

银行走势分化，恒生银行跌0.00%，中信银行跌0.27%，招商银行跌0.48%，交通银行跌0.69%，工商银行跌0.77%。

半导体下跌，ASM 太平洋跌5.80%，天岳先进跌5.40%，华虹半导体跌5.32%，中芯国际跌5.31%，黑芝麻智能跌4.86%。

生物医药B类集体回调，加科思-B跌13.75%，歌礼制药-B跌9.41%，和铂医药-B跌7.45%，荣昌生物跌5.65%，基石药业-B跌5.35%。

个股方面

友宝在线涨9.40%；

趣致集团涨4.03%；

重塑能源涨4.01%；

加科思-B跌13.75%，加科思-B获得平安证券研报关注，该券商认为公司自研KRAS G12C抑制剂戈来雷塞获批上市并与艾力斯达成国内商业化授权合作，显示出公司在难成药靶点创新领域的突破能力；公司围绕KRAS领域进行多维度布局，包括KRAS G12C、KRAS G12D、Pan KRAS等产品线；泛KRAS抑制剂JAB-23E73预计2026上半年披露1期爬坡数据，创新型靶向EGFR KRAS G12D tADC(JAB-BX600)预计2026年递交IND申请；平安证券认为公司在费用开支可控的经营管理下持续推进研发项目，并通过强大的专利组合确保市场先发优势。

禾赛-W跌10.31%；

赣锋锂业跌10.23%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

亚洲区域资金流动分化显著，通胀与利率趋势清晰

花旗发布亚洲经济与策略报告显示，亚洲市场资金流动呈现分化格局，韩国股市和债市均迎来外资回流，11月分别录得67亿美元和74亿美元净流入，而台湾股市则面临外资加速流出，累计流出77亿美元创年内新高。印度10月商品贸易逆差达417亿美元创历史纪录，主要受黄金进口增加推动，花旗因此将印度2026财年经常账户赤字预测从GDP的0.4%上调至0.9%。利率政策方面，多数亚洲国家预计保持稳定，其中韩国政策利率预计从目前2.5%小幅下调至2026年11月的2.25%，中国相关利率指标或温和下行。

华泰证券：看好Q4煤价在高位获得支撑

华泰证券指出，国家发改委发布2026年电煤保供中长期合同通知，相比2025版本更加市场化的坑口长协合约将有利于稳定履约率。该机构看好第四季度煤价在高位获得支撑，主要基于强需求、低库存和供给受压制三大因素：基数效应消除有望支撑四季度用电增速，10月沿海动力煤库存同比下降4%而日耗同比增长9%，供给侧受煤层变薄、控制超产及中央巡视组进驻产区等因素压制，10月原煤产量同比下降2.3%。华泰证券看好煤价中枢企稳后的降息周期煤炭红利逻辑，推荐动力煤龙头。

华泰证券：双十一快递件量表现平淡 价格持续改善

华泰证券指出，10月电商旺季期间，受"以旧换新"补贴退坡及高基数影响，商品零售额和实物商品网上零售额同比增速均有所放缓。快递行业"反内卷"涨价效应持续显现，件量同比增速从9月的12.7%降至10月的7.9%，但价格同比降幅收窄至3.0%。展望四季度，在监管层持续推进"反内卷"政策下，预计旺季件量将温和增长，价格托底效应延续，电商快递板块盈利有望持续改善。该行看好现金流充沛、具备成本优势的行业龙头企业，并推荐海外业务高增长的相关标的。

华泰证券：国补回款和顺价有望改善环保基本面

华泰证券指出，2025年作为置换存量隐性债务三年行动第二年，截至8月底6万亿元专项债务限额已发行4万亿元，化债行动持续推进有望改善环保行业报表。第三季度以来环保行业国补回款超预期，光大绿色环保、三峰环境、伟明环保等多家公司均获得不同规模回款，同时佛山市拟上调污水处理费和垃圾处理费为企业费用回收提供保障。该行推荐关注资产优质、回款改善的环保运营高股息标的。

中信证券：料明年反内卷、创新与出海将成为轻工行业的发展主线

中信证券指出，2025年前三季度轻工板块收入利润承压，但造纸、包装印刷行业率先修复。展望2026年，反内卷、创新与出海成为轻工行业发展主线。金属包装行业供给收缩且估值处历史低位，造纸行业顺周期改善弹性明显。该行重点推荐AI眼镜大客户订单落地、玩具产品创新高分红、IP及出口业务发力、产品功能性升级等创新型企业，以及具备产能优势的行业龙头、技术出海的新型烟草龙头、品牌出海性价比突出的公司，认为高分红板块中经营稳定且具积极信号的企业具备配置价值。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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