Wix公布第三季度业绩，分析师下调Base 44投资周期的价格目标

Wix.Com Ltd（纳斯达克股票代码：WIX）的股价在周四早盘交易中仍面临压力，尽管该公司公布了乐观的第三季度收益。

以下是一些关键的分析师要点：

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丰业银行：辛德勒在一份报告中表示，在核心平台实力和“Base 44的强劲加速”的支持下，Wix在顶线和底线上表现出了“干净利落的节奏”。他补充说，该公司的收入为5.05亿美元，高于5.02亿美元的共识，而由于Base 44相关的研发成本较高，运营费用高于预期。

分析师表示，该公司在低端将收入预期提高了约1500万美元，并在中点将预订预期提高了约1150万美元。他进一步写道：“我们已经进入了一个时代，无拘无束的人工智能热情逐渐被对无休止的人工智能投资货币化的怀疑所取代。”

Needham：麦克特南表示，Wix正在专注于Base 44，并计划增加投资以推动进一步增长。他补充说，这可能会在短期内对利润率造成压力。

分析师表示，到2026年，Base 44的价格可能会从目前的1500万美元扩大到7000万美元，这可能会被证明是保守的。“WIX在过去几年中在FCF利润率方面取得了重大进展，但是，鉴于他们在Base 44和Vibe编码中看到的增长和潜力，他们愿意阻止这种增长，”他进一步写道。

公民JMP证券：Wix报告了喜忧参半的结果，预订和收入高于普遍预期，布恩说。该公司将其2025年的运营费用指导提高了1个百分点，因为它正在“投资营销支出以支持Base 44的增长”。

分析师表示，Wix的2025年指引表明，第四季度毛利率可能会连续收缩220个基点。他进一步写道，该公司似乎正在“寻求下个月超过5000万美元的ARR”。

Cantor Fitzgerald：Mathivanan表示，Wix报告的预订量和收入比Street预期高出1%。他补充说，由于“Base 44上的计算和营销支出增加”，EBIT比预期低7%。

分析师表示，该公司第四季度收入增长13%-15%，较第三季度略有加快。 他进一步写道：“由于产品范围扩大，WIX现在预计其人工智能自创解决方案将于2026年初（而之前是2 H25）推出。”

基准：Zgutowicz表示，Wix的业绩和前景表明年底预订量和收入增长将加速。不过，他补充说，该公司的指导意味着毛利润和营业利润率将在今年下半年以及随后的2026年进行去杠杆。

分析师表示，这反映出增量营销支出以及人工智能计算和服务器成本远高于共识预期。他进一步写道：“鉴于投资状况的加速，Base 44需要在26年E上半年表现出显着增长，才能向投资者灌输对26年E下半年操作利润率扩张的信心。”

WIX价格走势：截至周四发布时，Wix股价下跌1.63%，至100.04美元。

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图片：Shutterstock