【券商聚焦】国泰海通维持吉利汽车(00175)“增持”评级 指其品牌架构较为合理且清晰

金吾财讯 | 国泰海通证券研报指，吉利汽车(00175)三季度吉汽车销量76.1万辆，单季度销量创历史新高，同比增长43%，其中新能源销量44.3万辆。三季度营业收入892亿元，单季度收入创历史新高，同比增长27%，核心归母净利润39.6亿元，同比增长19%。

该机构提到，2025年下半年，包括吉利银河A7、吉利银河M9、吉利银河星耀6、极氪9X、领克10EM-P在内的多款新车陆续上市，同时吉利品牌、极氪品牌和领克品牌的全球化进程加速推进，吉利汽车将向300万辆全年目标稳步迈进。

该机构认为吉利汽车的品牌架构较为合理且清晰，随着“智能吉利2025”战略的逐步落地，公司整体营收和归母净利润有望持续增长。该机构预计公司2025-2027年的归母净利润分别为163.0亿元、182.1亿元、236.6亿元，EPS分别为1.61元、1.80元、2.34元，给予2025年16.6倍PE，对应目标价29.27港元（以2025年11月14日为准，按1港元=0.9132人民币），维持“增持”评级。