200亿元私募基金落地青岛

历经半年多筹备后，阳光人寿拟出资200亿元参与投资的试点基金项目，靴子落地。

11月17日，阳光保险旗下阳光人寿与基金管理人阳光恒益(青岛)私募基金管理有限公司（下称“阳光恒益”）、基金托管人招商银行（600036）青岛分行正式签订基金合同。

在这之前险资系私募基金已分别在北京、上海、武汉、深圳落地。而随着此次正式签约，标志着第7家险资系私募证券基金公司正式落地青岛，青岛也成为全国第5个落地保险资金私募证券投资基金的城市。

齐鲁财研社第1126期

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第7家保险系私募落地青岛

事实上，在今年5月份，阳光保险集团的投资规划便已启动。

5月16日，阳光保险公告称，董事会当日审议通过，子公司阳光资管拟发起设立全资子公司作为基金管理人，并由基金管理人发起设立阳光和远私募证券投资基金，子公司阳光人寿拟出资200亿元投资该基金，占基金发售份额的100%。

后发起设立的基金管理人阳光恒益于6月获得金融监管总局批复筹建，9月8日在青岛市市南区正式完成工商注册，注册资本达1000万元，法定代表人为周立杰。

9月26日，在2025·青岛创投风投大会上，阳光恒益正式揭牌。随后，阳光恒益便于10月31日完成中国证券投资基金业协会备案登记，成为业内第7家正式登记的保险系私募证券基金管理人。

据了解，我国保险资金长期投资改革试点采取“试点城市+重点区域”的推进模式，允许保险公司出资设立私募证券基金，主要投向二级市场股票，并长期持有。

目前，中国人寿、中国太保、中国平安等多家企业均已设立专属私募管理人，已成立的险资系私募证券基金公司包括中国人寿与新华保险旗下的国丰兴华、中国太保旗下的太保致远、中国平安旗下的恒毅持盈、泰康保险旗下的泰康稳行、中国人保旗下的人保启元惠众、中国太平旗下的太平（深圳）私募等，阳光恒益的加入使这一阵营增至7家。

200亿险资投向何方？

在保险资金长期投资改革试点城市中，首批试点城市包括上海、深圳，在第二批扩容城市中，青岛榜上有名。作为全国唯一一个以财富管理为主题的金融综合改革试验区，青岛已成为众多金融机构区域总部和专业子公司的首选地。

今年以来，青岛持续拓宽融资渠道，多维度赋能实体经济。前7个月新增备案私募股权创投基金142只。截至7月末，青岛市私募基金管理人管理规模达2129亿元，全省占比超52%。

从基金本身核心规划来看，此次试点基金暂命名为“阳光和远私募证券投资基金”（最终名称以备案为准），定位为契约型开放式权益类私募证券投资基金，存续期限设定为10年，可根据合同约定灵活调整存续周期。

作为服务地方产业发展的耐心资本，该基金具有投资期限长、产品规模大等显著特点，对青岛来说，更多的优质企业将会从中受益。

值得一提的是，资金将采取分期缴纳的方式注入，投资布局则围绕三大方向有序展开：以沪深300指数成分股、恒生港股通指数成分股及相关指数ETF等高股息资产为基石，重点布局经营稳健的弱周期板块；锚定产业升级红利，侧重高端制造、人工智能、生物医药等新质生产力领域；同时通过逆周期战略买入实现风险平衡，全面践行长期投资与价值投资理念。

以“耐心资本”持续陪跑，为城市冲击新兴产业发展高地构筑优势。今年青岛发布的《发挥基金引领作用促进高质量发展行动方案（2025—2027年）》提出，青岛将通过“三个聚力”“五大赋能行动”，构建科学高效的基金管理运行体系，吸引社会资本打造规模不低于3000亿元的基金矩阵。

其中，市政府引导基金在投规模达到1500亿元，市属国有企业基金规模突破1000亿元，各类创投风投机构在投青岛市项目金额突破1000亿元。

可以看到，阳光保险落地的200亿元私募基金正是通过“基金+产业”赋能实体经济的发展，其对标的产业为高端制造、人工智能、生物医药等新兴产业领域。

从政策框架的系统性完善，到全链条政府引导基金的强力加持，再到各类私募资本的加速聚集。可以看见的是，当下的青岛正努力引育更多着眼长远的资本活水。期待随着这支险资“活水”通过专业化渠道注入市场后，能真正成为青岛“10+1”创新型产业体系打造的重要筹码。