快手盘初升逾4%！Q3股东净利同比大涨37%，可灵AI收入超3亿元

金吾财讯 | 快手(01024)盘初股价上扬，一度涨超4%，截至发稿涨3.31%。

公司第三季度业绩显示，截至2025年9月30日止三个月，公司权益持有人应占利润为44.88亿元（人民币，下同），同比增长37.33%。每股基本盈利1.05元，去年同期为0.76元。

第3季度，收入为355.54亿元，同比增长14.21%。毛利为194.34亿元，同比增长14.9%。经调整利润净额为49.86亿元，占收入14%。经调整EBITDA为76.53亿元，占收入21.5%。值得一提的是，期内可灵AI的收入超过3亿元。第3季度，快手应用的平均日活跃用户和平均月活跃用户分别达到了创纪录的4.16亿及7.31亿。快手应用的每位日活跃用户日均使用时长达134.1分钟，用户总使用时长同比增长3.6%。

首3季，公司权益持有人应占利润为133.88亿元，同比增长17.79%。收入为1032.08亿元，同比增长12.78%。毛利为567.3亿元，同比增长13.08%。经调整利润净额为151.84亿元，占收入14.7%。经调整EBITDA为218.02亿元，占收入21.1%。

中金表示，公司业绩整体符合该机构预期。上调25 年Non-IFRS 净利润3%至206 亿元；考虑到AI Capex 投入，下调26 年Non-IFRS 净利润7%至220 亿元。现价对应12.5/11.5 倍25/26 年Non-IFRS P/E。综合考虑公司AI 业务布局情况，维持跑赢行业评级及目标价89 港元（17/16倍25/26 年Non-IFRS P/E)，上行空间40%。