火箭实验室，直觉机器面临关键阶段-分析师称整合现在决定赢家

美国银行证券分析师罗纳德·J·爱泼斯坦（Ronald J. Epstein）修改了Rocket Lab Corporation（NASDAQ：RKLB）、Redire Corporation（NYSE：RDW）和Intuitive Machines，Inc.主要股票的价格预测和估计。（纳斯达克股票代码：LUNR）发布第三季度业绩后。

该分析师预计，随着公司规模扩大以捕捉新的增长机会，整个航天行业将出现更多整合，而业绩取决于强有力的战略和无缝整合。

爱泼斯坦将价格预期提高至60美元（从50美元），同时保持买入评级。

分析师指出，即使在调整了一次性收益后，Rocket Lab仍公布了好于预期的第三季度业绩，盈利能力强劲。

虽然第一次Neutron发射目前定于2026年发射，但他们认为延迟带来的风险很小，并仍然专注于性能。

该分析师补充说，RKLB拥有超过10亿美元的流动性，完全有能力进一步扩大其太空有效载荷和技术能力。

该分析师进一步强调，Rocket Lab通过完成Geost收购加强了其端到端能力，Mynaric预计将很快关闭，额外的扩张目标即将实现。

分析师现在预计2025年每股收益为（0.38美元），而之前的每股收益为（0.42美元），2026年每股收益为（0.21美元），而之前的每股收益为（0.18美元），2027年每股收益为0.04美元，而之前的0.07美元。

分析师补充说，2025年和2026年的收入预测保持不变，而2027年收入目前预计为17.02亿美元，高于16.50亿美元。

爱泼斯坦将价格预期提高至9.50美元（从8.50美元），同时维持表现不佳评级。

分析师写道，LUNR收购Lanteris扩大了其作为太空黄金的机会并提高了其基线，尽管市场可能会等待成功整合和执行的证据。

分析师补充说，现有的商业和国防卫星经验和盈利能力增加了稳定性，尽管该投资组合的增长可能比传统LUNR慢。

爱泼斯坦表示，该公司在金穹等防御项目方面可能更具竞争力，但整合挑战以及与兰特里斯当前客户的潜在冲突可能会限制近期收益。

分析师预测2025年收入为2.21亿美元（之前为2.62亿美元），2026年收入为10.21亿美元（遗留LUNR 3.36亿美元;之前为3.74亿美元），2027年收入为11.85亿美元（遗留LUNR 4.37亿美元;之前为4.9亿美元）。

分析师现在认为，2025年的每股收益估计为（0.25美元）与（0.42美元），2026年的每股收益估计为0.02美元与（0.25美元），2027年的每股收益估计为0.15美元与（0.06美元）。

爱泼斯坦将RedWire的价格预期从9美元下调至6美元，并重申了表现不佳的评级。

分析师表示，此次修订反映出计划可见性方面的进展有限，以及2026年投资组合的持续阻力。

该分析师此前强调，项目费用管理是一个关键问题，第三季度业绩证实了这些担忧。

爱泼斯坦指出，在包括Edge Autonomy在内的第一个完整季度中，RDW报告了该季度不利的AEC 830万美元，导致调整后EBITDA为负。

这位分析师补充说，收入增长未能达成共识，政府关门的挥之不去的影响可能会对第四季度的业绩造成压力。

爱泼斯坦目前预计2025年收入为3.38亿美元（之前为4.15亿美元），2026年收入为5.27亿美元（之前为6.37亿美元），2027年收入为6.36亿美元（之前为7.69亿美元）。

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照片：Shutterstock