沃尔玛第三季度预览：零售商“有能力获胜”，分析师抛出牛市与熊市案例

零售巨头沃尔玛公司（纽约证券交易所代码：WMT）周四在市场开盘前公布第三季度财务业绩时，可以深入了解消费者支出和关税的影响。

· WMT表现出向上的偏见。在这里找出原因。

以下是收益预期、分析师在报告发布前的看法以及需要关注的关键项目。

盈利估计：根据Benzinga Pro的数据，分析师预计沃尔玛第三季度收入将达到1，774.1亿美元，高于去年第三季度的1，695.9亿美元。

该零售商在过去10个季度中有9个季度的收入超出了分析师预期，而在最近报告的第二季度则低于预期。

分析师预计沃尔玛第三季度每股收益为60美分，高于去年第三季度的每股58美分。

该公司在过去10个季度中有8个季度的每股收益超出了分析师预期。

在最近的第二季度之前，该公司连续七次实现双丰收，收入和每股收益均超出分析师预期。

该公司的指导要求第三季度收入在1，759.5亿美元至1，776.4亿美元之间，每股收益在58至60美分之间。

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分析师的说法：美国银行分析师罗伯特·F·F·福特（Robert F.）表示，一场牛市与熊市之间的争斗可能正在围绕沃尔玛股票酝酿。奥姆斯在一份新的投资者报告中表示。

该分析师维持买入评级，目标价格为125美元。

奥姆斯表示，沃尔玛的看涨理由包括产品类别和收入水平的市场份额增长、零售商扩大人工智能商务部门、辅助业务毛利率扩张以及成功管理关税。

分析师的熊市案例称，该零售商面临着艰难的可比性、人工智能商务可能会缓慢地获得消费者的采用、杂货店的阻力以及股票的高估值。该分析师指出，该股每股收益约为35倍，约为20年来的高点。

“我们重申购买WMT，因为产品类别和收入的份额持续增长，同时长期盈利能力也持续改善。我们认为WMT在经济通信中获胜，因为其价值和便利性引起了共鸣，”Ohmes说。

该分析师表示，与零售同行相比，高估值和强硬的可比产品可能“限制股价上涨动力的潜力”。

以下是分析师最近对沃尔玛及其价格目标的其他评级：

值得关注的关键项目：沃尔玛发布盈利报告之前，该零售商最近宣布首席执行官道格拉斯·麦克米伦将于2026年1月辞去最高职位。

接替麦克米伦担任首席执行官的将是约翰·R。弗纳是沃尔玛美国公司的负责人，自1993年以来一直在该零售商担任各种职位。

沃尔玛还将在同行兼竞争对手塔吉特公司（Target Corp）周三公布第三季度业绩后公布财务业绩。该报告可能预示着投资者在沃尔玛报告中需要关注的一些趋势，也可能表明塔吉特是否正在失去市场份额，可能会输给沃尔玛。

Placer.ai的一份报告显示，沃尔玛第三季度流量同比增长0.4%，而Target的流量同比下降2.7%。

沃尔玛在7月、8月和9月的增长速度超过了塔吉特。该零售商10月份还强劲增长了3.5%，这可能会影响第四季度的前瞻指引。

该零售商提高了第二季度后每股收益和收入的年度展望。该公司报告了强劲的可比销售增长和平均门票数量的增加。

分析师和投资者将密切关注指引以及上季度上调指引的任何变化。

关税在收益报告中并不像今年早些时候那样成为全国性话题，但沃尔玛可能会在第三季度及其指南中报告其影响。麦克米伦此前警告称，第三和第四季度关税相关成本可能会进一步上升。

WMT价格走势：沃尔玛股价周二收盘下跌1.52%，至101.39美元，而52周交易区间为79.81美元至109.58美元。2025年迄今为止，沃尔玛股价已上涨12.7%。

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