盘前：纳指期货跌0.6% 比特币跌破9万美元

　　周二美国股指期货与比特币缩窄跌幅，显示全球市场的普遍抛售情绪正开始缓和，但整体情绪仍在重大风险事件前保持谨慎。与此同时，美国国债上涨，美元保持稳定。

　　截至发稿，道指期货跌0.8%，标普500指数期货跌0.5%，纳指期货跌0.6%。

　　德国DAX指数跌1.40%，英国富时100指数跌1.37%，法国CAC40指数跌1.42%，欧洲斯托克50指数跌1.46%。

　　欧洲股市连续第四天下跌，全球市场因对人工智能相关股票的担忧再度升温而回落。

　　标普500指数期货下跌 0.5%，此前一度跌至 0.8%。周一科技股下跌拖累美股走低，美国三大股指收低；道琼斯工业股票平均价格指数暴跌逾550点，跌幅1.2%，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数分别下跌约0.9%。

　　研究美股图表形态的分析师警告，当前回调可能演变为至少 10% 的全面调整。周一标普500指数的下跌使其自 10 月 28 日创纪录以来的回撤扩大至 3.2%。该指数跌破 50 日均线，结束了本世纪第二长的连续站上这一关键技术指标的纪录。

　　CFRA Research位于宾夕法尼亚州的首席投资策略师 Sam Stovall 表示，目前的股市回调似乎只是在挤出市场泡沫，并不会危及过去三年的牛市行情。

　　Stovall在周一电话采访中表示：“当某只股票或指数跌破其50日均线时，这是近期疲弱的迹象，意味着未来可能出现进一步的疲软。”此外，“这也暗示价格可能跌破200日均线，而这意味着更长期、更深度的回调。”

　　“到那时，人们就会开始担心市场可能出现修正或熊市，”他说。

　　“今年对投资者而言总体表现强劲，但紧张情绪显然正在升温。”AT Global Markets 悉尼首席市场分析师 Nick Twidale 表示。“随着我们进入圣诞交易季，未来几周可能还会看到更多波动。”

　　债市领涨避险资产

　　比特币短暂跌破 9 万美元后自低位反弹。亚洲股市普遍走弱，日本日经225指数录得自 4 月以来最差表现。

　　随着投资者涌入避险资产，美国国债收益率大幅回落，10年期美债收益率下降 4 个基点至 4.10%。黄金承压一度失守4，000 美元水平。

　　英伟达财报万众瞩目

　　这些跨资产走势凸显市场仍对利率走势及科技企业盈利感到不安。英伟达将于周三公布财报，或将考验投资者对人工智能板块高估值的耐心。

　　这家芯片制造商的股价昨日下跌2%，它一直处于今年人工智能推动的市场反弹力度的辩论的中心。由于大型科技公司债券发行的繁荣和人工智能芯片贬值的速度，人们对市场广度疲软、科技公司估值过高以及人工智能基本面稳健的担忧日益加剧。

　　最新的紧张迹象来自一份监管文件，显示科技亿万富翁彼得·蒂尔（Peter Thiel）的对冲基金已经清仓其所持全部英伟达股票。就在上周，日本软银集团宣布，为支持孙正义推动的宏大 AI 计划，该公司在 10 月已出售全部 3，210 万股英伟达股票。

　　市场在等非农

　　随后焦点将转向推迟发布的 9 月美国就业报告（周四），这是研判美联储政策前景的重要指标。

　　与此同时，美国劳工部数据显示，截至 10 月 18 日当周，初请失业金人数为 232，000。持续申领人数（衡量正在领取失业救济人数的指标）为 195.7 万人，略高于前一周的 194.7 万人。由于政府停摆影响，过去三周的初请数据未对外发布。

　　尽管劳工部自本月早些时候政府停摆以来未发布每周失业金报告，但其网站仍通过其他渠道提供相关数据。最新的初请人数是通过在线数据库获取的，未经季调的各州申领数据也在停摆期间保持可下载状态。

　　经济学家一直利用这些州级数据，并结合停摆前已公布的季节性调整系数来估算每周的申领人数。

　　本轮联邦政府停摆已推迟多项关键经济报告，包括月度就业报告。在缺乏官方统计数据的情况下，经济学家和投资者只能依赖替代性指标与私营部门数据来判断经济状况。

　　“紧张情绪将持续，直到 9 月就业报告带来更明确方向，”Lombard Odier高级宏观策略师 Homin Lee 表示。“若劳动力市场数据疲软，或英伟达业绩大幅超预期，都可能带来提振。”

　　彭博宏观策略师 Skylar Montgomery Koning表示：“投资者正在寻找证据，确认政府停摆前导致降息预期升温的劳动力市场疲软是否持续，并可能因停摆而进一步恶化。这将为美元走弱和美国国债走强奠定基础，直至周四的非农报告公布。”

　　瑞银：12月降息基本板上钉钉！

　　本周晚些时候即将公布的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，很可能会在市场对美联储12月是否降息看法不一之际，将决策者之间的分歧深度暴露无遗。但瑞银认为，预计在12月会议前出炉的“全部数据”，并不足以动摇支持今年第三次降息的普遍情绪。

　　瑞银的经济学家在最近的一份报告中表示：“10月份的FOMC会议纪要应该会展现出（委员们）在短期货币政策决策上的分歧程度……尽管10月的会议纪要将进一步揭示委员会内部的分歧，但我们预计，支持12月降息的意愿仍然强烈。我们同样认为，届时将公布的全部数据也不会改变这种看法，而且近期的消息面也并不乐观。”

　　焦点个股

　　家得宝盘前跌近2% Q3同店销售额逊预期。

　　Cloudflare盘前跌超4% 突发技术故障 众多网站无法访问。

　　亚玛芬体育盘前涨超2.3%，三季报将放榜+获瑞银看高至52美元。

　　拼多多盘前涨超3% Q3营收、调整后净利润均超预期。

　　小鹏汽车盘前续跌近2% 此前4连跌抹平近期涨幅 绩后遭花旗下调目标价。

　　富途控股盘前涨超3% Q3净利同比增137%。

　　携程网盘前涨近3% 绩后获花旗看好。

　　百度盘前涨超3%！Q3 AI业务收入高速增长50%超预期。

　　阿里巴巴盘前续涨约1.3%，旗下夸克App接入千问对话助手。

责任编辑：郭明煜