再见Nvidia，你好微软：Halvorsen的大型第三季度对冲基金支点

安德烈亚斯·哈尔沃森（Andreas Halvorsen）刚刚提醒华尔街，为什么维京全球投资者（Viking Global Investors）是对冲基金世界上最受关注的投资组合之一：他不削减，而是摇摆不定。Viking第三季度13 F备案文件显示，这本价值385亿美元的书看起来已经经历了全面重启--包括令人震惊的退出、超大的新赌注以及对金融股的果断倾斜。

头条新闻不容错过：Viking完全抛弃了Nvidia Corp（NASDAQ：NVDA）、Amazon.com Inc（NASDAQ：AMZN）和高通公司（NASDAQ：QCOM）。全力以赴零股。对于一个曾经在大型科技股上蓬勃发展的基金来说，这不是一个支点--这是一个受控的引爆。

英伟达的彻底撤资--368万股被抹去--造成了最大的冲击。但Amazon.com Inc（纳斯达克股票代码：AMZN）、American Tower Corp（纽约证券交易所股票代码：AMT）、Flutter Entertainment PLC（纽约证券交易所股票代码：FUTE）、Trade Desk Inc（纳斯达克股票代码：TTD）和一长串增长热门公司也消失了，这表明Halvorsen已经不再为拥挤的交易支付溢价倍数了。

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如果你想看看钱去了哪里，就跟着银行走。Viking新的最高持股是PNC Financial Services Group Inc（纽约证券交易所代码：PNC），在Halvorsen将持股量大幅增加234%后，该公司目前占投资组合的4.15%。摩根大通公司（纽约证券交易所代码：JPM）、嘉信理财公司（纽约证券交易所代码：SCHW）和第一资本金融公司（纽约证券交易所代码：COF）也以两位数的份额涨幅攀升。

然而，US Bancorp（纽约证券交易所代码：USB）未能在这次清洗中幸存下来--2400万股的头寸一下子跌至零。

哈尔沃森第三季度的“购物车”读起来就像他突然开始拥抱高质量的化合物。

微软公司（NASDAQ：MSFT）、Netflix公司（NASDAQ：NFLX）、怡安PLC（NYSE：AON）、Chewy Inc（NYSE：CHWY）、Edwards Lifesciences Corp（NYSE：EW）、Intuit Inc（NASDAQ：INTU）、KKR & Co Inc（NYSE：KKR）、Deckers Outdoor Corp（NYSE：DECK）和德意志银行股份公司（NYSE：DB）都是新头寸--许多头寸规模达数十亿美元。

有些赌注不仅仅是新的--而且声音很大。Viking增持了DraftKings Inc（纳斯达克股票代码：DKNG）的1500万股股份，增持了270万股KKR，并在Celestica Inc（纽约证券交易所股票代码：CLS）处于人工智能供应链的最佳位置之际悄然建立了相当大的头寸。

维京没有调整边缘--而是重新布线了整个机器。第三季度是哈尔沃森退出最拥挤的科技股的季度，大量转向金融股，并储备了耐用蓝筹股和精选的高增长股票。

如果说对冲基金的定位是一种情绪传递，那么Viking只是发出了一个明亮的信号：2025年的赢家可能看起来更像PNC和微软，而不像Nvidia和亚马逊。

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