部分芯片涨价！买手机，要贵了？

（来源：中国商报）

转自：中国商报

从今年下半年开始，存储芯片的涨价潮呈现加速态势。进入11月后，这波涨价潮愈演愈烈。短短一周之内，DDR5高性能存储芯片现货价格飙升了25%。

据悉，三星电子本月提高了某些内存芯片的价格，这些芯片因全球建设AI数据中心的热潮而供应短缺，提高后的芯片价格比9月上涨了多达60%。另有分析师预测，三星电子可能在10月至12月将合同价格上调40%至50%。

存储产品“一天一个价”

“存储产品都在涨，一天一个价。”在有中国电子市场“晴雨表”之称的深圳华强北时不时能听到这样的说法。现货市场价格的剧烈波动，也传递着供需关系的紧张信号。

国际金融服务公司摩根士丹利最新的研报数据显示，2025年第四季度的服务器DRAM（内存）报价已飙升近70%，NAND（闪存）合约价也上涨20%至30%。

11月9日，闪存龙头企业闪迪（SanDisk）11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。涨价消息引发整个存储供应链震动，导致创见、宜鼎国际与宇瞻科技等模组厂决定暂停出货并重新评估报价。其中，创见自11月7日起暂停报价交货，理由为“预期市场行情将继续向好”。

据悉，闪迪在4月宣布全系涨价10%之后，又在9月初针对全部渠道和消费类产品执行10%普涨，打响了存储涨价“第一枪”，并引发美光等存储龙头跟进涨价。

11月11日，香农芯创股价触及204.57元/股，创历史新高。在存储芯片行业涨价潮下，该公司股价一路上行，市值已经突破900亿元大关。

市场研究咨询机构Omdia年度NAND闪存产量数据显示，三星今年的NAND晶圆产量目标从去年的507万片下调约7%，至472万片；铠侠也将年产量从去年的480万片调减至469万片。Omdia预计，三星和铠侠的减产趋势将持续到明年。SK海力士NAND产量已从去年的201万片降至约180万片，降幅约10%；美光最大NAND生产基地新加坡Fab 7工厂，则将产量维持在30万片出头的水平，维持保守供给。

英伟达首席执行官黄仁勋近日表示，Blackwell芯片需求非常强劲。当被问及存储芯片短缺问题时，黄仁勋称，整个产业正在强劲增长，所以会出现各种不同东西的短缺。

智能手机行业承压

全球内存与存储价格的上涨，给智能手机行业带来压力。

此前，小米雷军在微博上回应Redmi K90定价太高的问题，称最主要是由上游存储成本太高导致的。Redmi K90系列因存储成本飙升全系涨价100元至400元，不同存储版本价差从400元拉大至600元。

小米集团总裁卢伟冰则表示，上游成本压力已真实传导至新品定价上，存储成本上涨也远高于预期，且会持续加剧。

多家券商与机构表示，小米集团的手机业务毛利率正因存储成本上升而逐季收窄，预计第四季度单季毛利可能因此减少约5亿元人民币。为了缓解压力，小米正通过推进高端机型（如小米17）提升平均售价，并加快互联网服务等软性收入的增长，以抵消硬件毛利率的下滑。

存储器是半导体行业三大支柱之一。对于普通消费者而言，身边的手机、平板、电脑等几乎每一种电子产品都离不开存储芯片。

11月13日，中芯国际发布了2025年第三季度报告。财报显示，中芯国际三季度营收同比增长9.9%，而净利润同比增幅高达43.1%。

11月14日，中芯国际首席执行官赵海军在业绩说明会上表示，当前存储芯片产能供应偏紧，导致智能手机领域客户在采购方面趋于谨慎，备货策略更加保守。

赵海军进一步介绍，从第三季度的销售结构来看，中国、美国及欧亚地区分别占公司销售收入的86%、11%和3%。其中，中国区收入环比增长达11%，主要得益于产业链国产化进程加速推进，同时国内市场需求持续扩大，客户存在积极拉货的现象。为应对部分客户的紧急订单需求，公司对产能分配进行了动态调整，导致各地区收入占比出现阶段性波动。

涨价全都“怪”AI？

存储芯片自2024年初进入涨价周期，主要因三星、SK海力士等国际大厂调整产能与报价。除了小米外，多家手机与PC厂商亦在财报中提及存储成本上升对利润的挤压。

全球第二大存储模组厂威刚董事长陈立白此前表示，眼下DRAM、NAND闪存、SSD和机械硬盘四大存储类别全面缺货涨价的局面，在其30余年的行业生涯中前所未见。他认为，今年第四季度才是存储大多头的真正起点，也是存储严重缺货的开始，并预言明年产业荣景可期。

业内人士认为，存储芯片涨价背后是AI带来的“吞噬式需求”正在重塑存储行业，并且是以企业级的AI资本开支为核心。

近年来，AI的崛起让原本稳定的供需平衡被打破。从ChatGPT到文生视频模型Sora（OpenAI发布的人工智能文生视频大模型），再到DeepSeek火热全球，以及各公司自建的AI大模型，都需要用到AI服务器，由此直接推高了对HBM、DDR5等存储技术的需求。

面对AI带来的历史性机遇，早在去年第三季度，三星、SK海力士、美光等企业就开始削减部分利润率偏低的传统DRAM产能，转至生产HBM和DDR5等更高利润的产品。今年4月，海外原厂更是接连宣布将停产DDR4、LPDDR4X（低功耗双倍数据速率4X内存，是DDR4的移动端版本）等旧制程DRAM产品，进一步加剧了供应紧张局面。

“涨价源自原厂宣布DDR4产品生命周期结束，以及国际形势变化下的提前备货需求。”TrendForce集邦咨询分析师许家源表示。对于DDR4接下来的走势，许家源预计，紧缺态势还将至少持续到2026年上半年。

“由于AI发展浪潮持续推进，需求旺盛，而短期内供给端新增产能有限，供需缺口可能会继续维持。”万联证券电子行业分析师陈达说，相较于之前的上行周期，本轮存储行业的上行周期主要由AI需求拉动、存储技术迭代进一步加速、供给端产能调控策略升级等因素共同驱动，持续性或更强。

（注：本文不构成任何投资建议）

​综合自证券时报、华夏时报、每日经济新闻等