早报（11.15）| 大笔卖出！巴菲特、桥水持仓曝光；15%关税！瑞士与美国达成协议；14天12板大牛股停牌核查

瑞士与美国达成贸易协议，美国对瑞士产品征收的关税从目前的39%降至15%，作为交换，瑞士企业承诺在2028年底前向美国投资2000亿美元。

美国重磅数据时间表确定，9月非农报告将在下周四（11月2​0日）公布，该报告原定于10月3日发布，但由于43天的政府停摆而被推迟。11月21日则发布9月实际薪资等数据。美联储偏爱指标PCE于11月26日公布。

美政府将部分农产品移出“对等关税”清单。

美股方面，三大指数涨跌不一，道指跌0.65%，标普500指数跌0.05%，纳指涨0.13%。

科技股涨跌互现，美光科技、闪迪涨超4%，甲骨文涨超2%，微软、英伟达涨超1%，奈飞跌超3%，英特尔、亚马逊跌超1%。

中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.61%；富途跌超7%，小鹏汽车跌超5%，京东跌超4%，阿里巴巴跌超3%。

全球资产表现上，黄黄金下挫超2%，两日连跌；白银一度较日高跌逾6.5%；比特币四连跌。WTI 12月原油期货收涨1.40美元，涨幅2.39%，报60.09美元/桶，本周累计上涨将近0.57%。布伦特1月原油期货收涨1.38美元，涨幅2.19%，报64.39美元/桶，本周累涨超1.19%。

1. 桥水三季度减持英伟达，伯克希尔加速抛苹果

华尔街金融机构陆续向美国SEC提交最新的13F报告。报告显示，截至今年三季度末，全球最大对冲基金桥水持有251万股英伟达，数量相较于二季度末的723万股降低65.3%。值得一提的是，在今年二季度，桥水对英伟达加仓幅度高达154.37%。

伯克希尔三季度加速抛售苹果，建仓Alphabet（GOOGL）。景顺增持英伟达和苹果，减持亚马逊。高瓴HHLR Advisors Ltd.新进百度和巴里克矿业等，增持阿里巴巴、拼多多等，重仓拼多多、阿里、富途等。高盛集团增持英伟达、苹果、微软、谷歌等。

2. 国常会：部署增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施

李强主持召开国务院常务会议，会议指出，增强供需适配性是进一步释放消费潜力、畅通经济循环的有效举措。要以消费升级引领产业升级，以优质供给更好满足多元需求，实现供需更高水平动态平衡。要加快新技术新模式创新应用，强化人工智能融合赋能，聚焦重点行业、重点领域开发新产品和增值服务，持续拓展新的消费增量。要培育消费新场景新业态，丰富消费金融产品和服务，营造良好消费环境。

3. 吴清：着力推动市场更具韧性、更加稳健，制度更加包容、更具吸引力

中国证监会举办学习贯彻党的二十届四中全会精神宣讲报告会。吴清指出，证监会系统要抓紧研究谋划“十五五”时期资本市场战略任务和重大举措，着力推动市场更具韧性、更加稳健，制度更加包容、更具吸引力，上市公司质量更高、价值更优，监管执法更加有效、更具震慑力，开放迈向更深层次、更高水平。

4. 谷歌将在德州投资400亿美元建设数据中心

为在OpenAI和Anthropic PBC等竞争对手于德克萨斯州推进数十亿美元投资计划时扩大自身布局，Alphabet旗下谷歌计划在该州投资400亿美元新建三座数据中心，这笔投资将持续到2027年。

6. 14天12板，合富中国11月17日起停牌核查

合富中国公告称，公司股票连续14个交易日中有12交易日以涨停价收盘，累计涨幅高达256.29%，已明显高于同期行业及上证指数涨幅。公司股票将于11月17日开市起停牌，预计停牌时间不超过3个交易日。

7. 宁德时代创始股东拟询价转让

11月14日晚间，动力电池龙头宁德时代发布公告，公司重要股东、联合创始人黄世霖因自身资金需求，拟通过询价转让方式出让公司4563.24万股股份，占公司总股本的1%。以宁德时代14日收盘价404.12元计算，这笔交易对应的市值约184.4亿元。

5. 三星据报将内存芯片价格上调最多达60%

据两位知情人士透露，三星电子本月提高了某些内存芯片的价格，这些芯片因全球建设AI数据中心的热潮而供应短缺，提高后的芯片价格比九月份上涨了多达60%。

8. 欧盟成员国已经同意取消对小包裹的免税政策，外交部回应

外交部发言人林剑主持例行记者会。法新社记者提问称，欧盟成员国已经同意取消对小包裹的免税政策，主要是针对廉价的中国商品涌入欧盟，外交部对此有何评论？“具体问题建议你向中方的主管部门了解。”林剑对此表示，我们希望欧盟方面能够坚持市场经济原则，为包括中国企业在内的各国企业提供公平、透明、非歧视的营商环境。

9. 商务部等四部门：严控新车以二手车名义出口

商务部、工业和信息化部、公安部、海关总署发布《关于进一步加强二手车出口管理工作的通知》称，严控新车以二手车名义出口。自2026年1月1日起，对申请出口距注册登记日期不满180天（含180天）的车辆，各地商务主管部门应指导本地企业补充提交该车辆生产企业出具的《售后维修服务确认书》，内容包括出口国别、车辆信息、提供售后服务的网点信息等并加盖生产企业公章，对无法提供上述材料的车辆，不予发放出口许可证。

1. 10月社零同比增2.9%，规模以上工业增加值同比增4.9%

国家统计局公布10月重磅经济数据。10月份，社会消费品零售总额46291亿元，同比增长2.9%。10月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.9%，环比上月增长0.17%。中国10月城镇调查失业率5.1%，预期5.2%，前值5.2%。

1-10月份，全国房地产开发投资73563亿元，同比下降14.7%。全国固定资产投资（不含农户）408914亿元，同比下降1.7%。

2. 10月份中国70城房价总体下降

国家统计局数据显示，10月，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比和同比均下降。一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，二手住宅销售价格环比下降0.9%，其中北上广深分别下降1.1%、0.9%、0.9%和0.9%。二、三线城市新建商品住宅销售价格环比分别下降0.4%和0.5%，二手住宅销售价格环比分别下降0.6%和0.7%。

3. 央行：11月17日开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月

中国人民银行：为保持银行体系流动性充裕，2025年11月17日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月(182天)。

4. 五年来最难！美国2026届毕业生将直面“地狱级”求职季

美国雇主们正向2026届毕业生发出警告：明年春季的毕业生招聘市场可能比今年更糟……

眼下距离毕业季还有约半年，但全美高校与雇主协会调查的183家雇主中，超过半数均认为2026届毕业生的就业市场状况不佳或一般。这项被广泛视为每年毕业生招聘风向标的调查，正录得五年来(自疫情爆发初期以来)最悲观的预期。

1. 多家手机厂商暂缓采购存储芯片

随着上游价格的疯涨，多家手机厂商已经暂缓了本季度的存储芯片采购。小米、OPPO、vivo等厂商库存普遍低于两个月，部分厂商DRAM（动态随机存取存储器）库存低于三周，在犹豫是否接受原厂（美光、三星、SK海力士）接近50%的涨幅报价。 一位原厂员工Jackey告诉记者，“我们现在是不愁卖的，如果手机厂家不要的话，我们可以把产能给服务器客户，他们现在也很缺货，还可以卖的更贵。”

2. 滑雪装备卖爆了

滑雪热潮带动雪具销售进入旺季，持续的装备升级，也吸引了更多新手加入滑雪行列。某电商平台数据显示，双十一购物节相关产品销售量明显提升，仅10月30日晚8点至10月31日 ，滑雪装备成交额同比增长超10倍，其中滑雪单板和滑雪服饰的销量均实现5倍以上的增长。

3. 中美据报仍商讨中国放宽稀土出口关键细节

有媒体称，知情人士透露，在中美双方达成贸易休战，且美国方面称由此将为中国增加稀土出口铺平道路的数周后，两国仍在协商有关中方将如何释放稀土出口的关键细节。知情人士称，双方已要求各自团队在11月底前商定“一般性许可证”条款；中国早前承诺将为输美稀土和其他关键矿产提供此类许可证。

4. 高盛：中国大规模建设发电容量将有利于在AI竞赛中领先美国

高盛发表报告称，中国大规模建设发电容量，将让其在增加数据中心促进AI发展的竞争中，领先美国一步。报告提到，中国大力推进电力建设，在可再生能源、燃煤电厂及核反应堆的部署方面均处于世界领先地位，预计到2030年中国将拥有约400吉瓦的备用电力容量，是全球数据中心预期需求的三倍，为未来的发展提供充足的空间。

5. 航运巨头达飞轮船警告 2026年航运业或将陷入低迷

法国航运巨头达飞轮船（CMA CGM）预计明年航运业将进入低迷期，原因是运费下降、运力增加以及贸易量减少。“2026年对航运业来说不会是很好的一年，”该公司首席财务官拉蒙·费尔南德斯表示。他补充说，公司将通过成本管控和提高运营效率来“为更加艰难的一年做好准备”。

昨日，A股方面，沪指跌0.97%报3990点，深证成指跌1.93%，创业板指跌2.82%，科创50指数跌2.72%。盘面上，存储芯片、HBM概念下挫，半导体、贵金属、电子化学品及可控核聚变等板块跌幅居前。另外，海南板块爆发，燃气、医药商业板块活跃。

港股方面，恒生科技指数尾盘一度大跌至3.1%，最终大幅收跌2.82%，恒生指数、国企指数分别下跌1.85%及2.09%，恒指跌500点再度失守27000点大关。盘面上，大型科技股、大金融股(银行、保险、券商)、中字头等权重拖累大市下行，加密货币概念股午后跌势扩大，半导体芯片股、汽车股、黄金等有色金属股齐跌。另一方面，生物医药股逆势上涨。

主力动向，南下资金昨日净买入港股128.87亿港元。净买入阿里巴巴-W 22.57亿、腾讯控股21.68亿、中芯国际8.04亿；净卖出盈富基金62.27亿、中国人寿2.61亿、泡泡玛特2.36亿。

龙虎榜中，昨日共有40只个股上榜龙虎榜，航天发展龙虎榜单日净买入额最多，达2.79亿元。涉及机构专用席位的个股有25只，净买入额前三的是时空科技、海陆重工、中一科技。

两市融资余额：截至11月13日，上交所融资余额报12586.08亿元，深交所融资余额报12216.53亿元，两市合计24802.61亿元，较前一交易日增加40.20亿元。