看空人工智能？告诉大型科技公司即将花费的6000亿美元

尽管特斯拉公司等主要人工智能科技股大幅回调，（纳斯达克股票代码：TSLA）、微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）、Palantir技术公司（纳斯达克股票代码：PLTR）和英伟达公司（纳斯达克股票代码：NVDA）表示，经济低迷似乎只是短暂的恐慌，而不是人工智能繁荣的任何真正放缓。

Big Tech的巨额云支出和激增的企业人工智能采用仍在推动多年增长周期，这可能会让人工智能驱动的反弹持续到2026年及以后。

Wedbush分析师Dan Ives认为，特斯拉、微软、Palantir和英伟达等顶级人工智能科技公司最近的抛售反映了暂时的恐慌，而不是根本性的转变。

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这位分析师表示，几周前，当Palantir报告增长极其强劲时，动荡的交易开始了，但该股第二天急剧下跌。

这种反应引发了新的“人工智能泡沫”担忧，以及对英伟达中国收入敞口的担忧、OpenAI未来的不确定性以及引发焦虑的高调卖空者评论。

艾夫斯认为这种波动是短暂的。该分析师预计，随着投资者继续涌入人工智能一代热潮，科技股将反弹至年底。

在他看来，我们仍处于他所谓的人工智能革命的早期阶段--在消费者和企业技术中产生第二、第三和第四阶增长效应。

艾夫斯指出了几个转折点证实了这一论点：微软在2023年初对OpenAI的投资，以及英伟达当年5月的井喷式收益，引发了历史性的人工智能支出周期。

尽管看跌声音继续警告人工智能泡沫，但分析师反驳说，科技资本支出正在加速，并推动一场新的工业革命，这将使牛市至少再维持两年。

艾夫斯强调了第三季度收益的最大收获：超大规模企业-微软，Amazon.com Inc.（纳斯达克股票代码：AMZN）和Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）-报告了强劲的云业绩，并暗示到2026年支出将大幅增加。

Meta公司（纳斯达克股票代码：Meta）和其他巨头正在引领这一新的投资阶段。他预测，2026年大型科技公司的资本支出可能达到5500亿至6000亿美元，高于今年的约3800亿美元。

艾夫斯还认为企业人工智能的采用势头正在增强。Palantir的美国商业业务超出预期，分析师预计Snowflake Inc. (NYSE：SNOW）和MongoDB Inc.（纳斯达克股票代码：MDB）也显示出类似的趋势。他称这种剧烈的加速是一场“人工智能军备竞赛”，其推动力是科技行业支出持续增加。

艾夫斯将英伟达置于这一切的中心。这位分析师称该公司是人工智能的基础，黄詹森对企业需求保持着最清晰的看法。他估计，在Nvidia人工智能处理器上每花费一美元，更广泛的科技生态系统就会额外获得8至10美元的后续支出。

艾夫斯认为，英伟达即将发布的业绩将为人工智能论点提供另一个强有力的证据，并可能推动市场走高到年底，而投资者仍然低估了人工智能的规模和影响。

价格走势：周五最后一次检查，NVDA股价上涨1.51%，至189.72美元。

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