独家王牌ETF上市！直指港股芯片超级周期

（来源：ETF万亿指数）

存储芯片的超级周期来了！

昨天超威半导体（AMD）上涨9%，首席执行官苏姿丰博士表示，未来三至五年公司人工智能业务年增长率将超过 60%。

人工智能热潮之下，存储芯片成为核心算力 “粮仓”，迎来前所未有的黄金发展期！

近日，闪迪公司宣布大幅上调NAND闪存芯片合约价格，涨幅高达50%，而且这已是公司年内至少第三次涨价。闪迪股价也是惊人，截至11月7日收盘，今年累计涨幅已超过565%。

还有投行大佬加持，高盛将闪迪2025-2027财年的每股盈利预期分别提高69.2%、83.6%和85%，同时将公司未来12个月的目标价从140美元提高至280美元。

不只是闪迪，全球存储芯片巨头均表现亮眼，今年以来45%角上扬~~

业绩方面，三星电子第三季度营业利润飙升至12.2万亿韩元，环比激增159.6%，创下近三年来最高水平。SK海力士同样业绩瞩目，第三季度营业利润达11.38万亿韩元，同比增长62%，营业利润率47%刷新纪录。

存储芯片产业链景气度持续攀升！在此背景下，全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的港股信息技术ETF（159131）于11月13日（今天）上市，为投资者提供一键布局港股半导体核心资产的新工具。

① 半导体行业整体业绩强劲增长

截至2025年11月6日，除中芯国际、华虹半导体外，申万半导体板块所有上市公司均已披露三季报，行业整体表现相当亮眼。

根据国金证券研究，申万二级半导体行业前三季度板块实现营业收入4368.2亿元，同比增长13.33%；第三季度单季营收1185.3亿元，同比增长13.7%。

前三季度归母净利润达403.9亿元，同比大幅增长52.9%；第三季度单季净利润162.4亿元，同比增长94.1%，盈利水平大幅提升。

2025Q3半导体板块销售毛利率和净利率分别为30.1和11.5%，同比分别提升3.4pct和4.6pct，Q3盈利能力显著改善，拐点已现。

② 存储芯片迎来“超级周期”

本轮存储芯片涨价潮与以往周期性涨价不同，呈现“需求激增+供给收缩”的结构性特征，被多家机构认定为“超级周期”的启动。

1、存储芯片价格大涨

2025年三季度DRAM合约价同比上涨逾170%，部分内存条现货价格一个月内翻倍；NAND闪存各容量晶圆均价涨幅达15%-20%，512Gb TLC晶圆价格单周上升27.96%；涨价持续性方面，三星、SK海力士已通知客户，第四季度DRAM与NAND合同价格将上调最高30%。

2、供需格局根本性改变

1）需求端异常火爆。AI服务器需求激增，单台AI服务器所需DRAM约为普通服务器的8倍；OpenAI等大模型厂商巨额晶圆订单几乎占据全球DRAM产能的一半；AI向终端侧延伸，手机、PC、AI眼镜等智能终端刺激大容量存储需求。

2）供给端主动收缩。美光、三星、SK海力士等海外原厂启动减产计划；存储巨头将传统DDR4产能压缩至20%以下，集中资源生产利润更高的HBM和DDR5；全球存储产能增速降至5%以下，而需求增速达15%，供需缺口持续扩大。

3、产业链公司业绩亮眼

看几家芯片龙头公司业绩表现。兆易创新前三季度归母净利润增速达30.18%；澜起科技前三季度归母净利润增速达66.89%；寒武纪第三季度营收17.27亿元，同比增长1332.52%；实现扭亏为盈，归母净利润5.67亿元。

③ 就要闪耀！港股信息技术ETF重磅上市

港股信息技术ETF（159131）作为全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的ETF，于11月13日上市交易，为投资者提供了布局港股半导体板块的便捷工具。

港股信息技术ETF跟踪中证港股通信息技术综合指数，由41只港股硬科技公司构成，具有一定的行业代表性。该指数呈现“70%硬件+30%软件”特点，聚焦半导体核心产业链，填补了国内市场上“高纯度”港股芯片主题ETF的空白。

港股通信息C前十大权重

Go-Goal

为什么港股半导体值得高看一眼？

首先，业绩增长确定性高。如前文所述，半导体板块前三季度业绩增长可观，港股公司和A股具备一致性。

其次，估值吸引力凸显。在A股半导体板块经历大幅上涨后，溢价率在52%-61%之间，港股半导体公司相比A股同类公司存在明显估值折价，提供了更好的安全边际和投资性价比。

Go-Goal AI 小二 

此外，南向资金持续增持港股半导体核心资产。比如，华虹半导体沪港通和深港通持股比例从2025年初的16.81%升至最新的30.31%，今年以来累计净流入9.76亿。

华虹半导体（1347.hk）南向资金流向分析

Go-Goal

三是长期发展前景广阔。 “十五五”规划强调采取超常规措施，全链条推动集成电路等重点领域关键核心技术攻关。半导体设备、材料、汽车芯片等领域的国产替代持续深化。摩根士丹利预计到2030年AI基础设施市场规模可能达到3至5万亿美元。

总结一下，2025年前三季度半导体行业业绩充分验证了AI驱动和国产替代双主线逻辑的有效性，存储芯片更是迎来了罕见的“超级周期”。

港股信息技术ETF（159131）的上市恰逢其时，为投资者提供了布局港股半导体核心资产的便捷工具。在AI算力需求持续爆发和国产替代深化的背景下，港股半导体板块具备良好的长期投资价值，值得投资者重点关注。

注：本文数据来源：Go-Goal小二问答，ETF查一查、市场公开资料、仅做研究，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

还在为ETF选择而烦恼？专业投资顾问都在用的ETF筛选器，就在Go-Goal App！