竞争格局尚未削弱Instacart的盈利能力-分析师

尽管空间越来越拥挤，但Instacart（CART）第三季度业绩凸显了该公司的持久性，在忠诚且不断增长的客户群的推动下，总交易价值（GTV）增长了10%。

摩根士丹利分析师布莱恩·诺瓦克（Brian Nowak）在CART最新季度业绩发布后的一份报告中表示：“竞争仍然是Instacart的主要压力点，但到目前为止，竞争尚未完全恶化Instacart的增长故事。”

Needham的Bernie McTernan认为竞争格局更具风险，并相应降低了价格目标和2026年的估计，但CART核心杂货市场的趋势“是健康的，10月份的评论导致我们将下半年GTV估计上调1%。”

Instacart的母公司Maplebear（CART）报告第三季度订单同比增长14%，GTV增长10%，净利润达到每股0.51美元，比去年增长21%。

季度业绩和乐观的前景促使BMO的Brian Pitz将Instacart（CART）从Market Perform升级为Outperate，强调该公司的企业平台是“关键的差异化因素和未被充分重视的战略增长杠杆，为扩张提供了漫长的跑道”。

皮茨说：“多功能履行服务、店内技术、人工智能解决方案和白标电子商务技术的结合为这个B2B平台提供了动力。”

来自DoorDash（DASH）、亚马逊（AMZN）和Uber（UBER）的竞争不容忽视，但到目前为止，这并没有恶化CART的增长故事。

Seeking Alpha分析师Caffital Research表示：“由于竞争日益激烈，Instacart的增长前景越来越不明朗，第四季度GTV指引非常令人鼓舞。”他补充说，“随着公司受益于规模扩大，盈利能力继续跟随Instacart的增长。”

Instacart（CART）预计本季度GTV将增长9%至11%，而广告和“其他”收入预计将比去年增长6%至9%，预计26财年将实现两位数增长。

Instacart首席财务官艾米丽·马赫（Emily Maher）在公司财报电话会议上表示：“我们在第三季度取得了出色的成绩，我们的势头继续增强，我们希望强劲地结束2025年。”

“作为一个明显的类别领导者，以巨大的规模运营并提高效率，我们正在采取纪律但积极的投资方法，以进一步加速我们的增长并推进更广泛的行业。”

Instacart（CART）股价周二再次上涨，在该股13%的三日涨幅基础上上涨了6%。