港股概念追踪 | 两部门发文分类引导新能源消纳和调控 储能、海上风电、光伏等领域或受益(附概念股)

智通财经APP获悉，新能源赛道迎来利好政策。11月10日，国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》(以下简称《指导意见》)，为推动我国新能源高质量发展提供了系统而明确的实施路径。

《指导意见》明确了多项重点任务，包括分类引导新能源开发与消纳、推动新能源消纳新模式新业态创新发展、增强新型电力系统对新能源适配能力、完善促进新能源消纳的全国统一电力市场体系、强化新能源消纳技术创新支撑等。

《指导意见》提出，到2030年，协同高效的多层次新能源消纳调控体系基本建立，持续保障新能源顺利接网、多元利用、高效运行，新增用电量需求主要由新增新能源发电满足。满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求，助力实现碳达峰目标。到2035年，适配高比例新能源的新型电力系统基本建成，新能源消纳调控体系进一步完善。

值得注意的是，近期微软与OpenAI等国内外知名企业表示，目前AI行业面临的问题并非算力过剩，而是缺乏足够电力来支撑所有GPU运行。

在政策持续推动与算力用电爆发的双重合力下，电力行业或迎来新一轮价值重估期。此次《指导意见》或将利好海上风电、光伏与水电、储能、特高压技术等领域。

海上风电方面，《指导意见》提到推动海上风电规范有序开发与消纳。继续推动近海风电开发，有序推动深远海风电基地建设，并提到了试点建设超大功率深远海风电机组。日前，兴业证券发布研报称，中央财经委员会第六次会议明确将海洋经济提升至战略高度，2024年我国海洋生产总值突破10万亿元大关(同比+5.9%)。建议重点关注海上风电、高附加值船舶及海洋工程装备领域。

作为绿色电力的重要组成部分，光伏与水电是当下最成熟的类型。《指导意见》提到，加强高效低成本光伏、风电技术研发，试点建设超大功率深远海风电机组。还提到，依托西南大型水电基地，充分考虑水电调节特性，优化配置新能源。对具备条件的存量水电外送通道，合理增配新能源，提升通道利用水平。结合雅下水电基地开发，优化论证新能源配置及送出消纳方案。

就储能技术发展方面，意见强调，要增强新型电力系统对新能源适配能力，包括大力推进技术先进、安全高效的新型储能建设，挖掘新能源配建储能调节潜力，提升利用水平。创新应用液流电池、压缩空气储能、重力储能等多种技术路线，加快突破大容量长时储能技术。

事实上，今年以来，新能源消纳频频被提起。10月13日，国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法(征求意见稿)》(下称《意见稿》)，明确国务院能源主管部门会同有关部门制定可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重并组织实施。

随着新能源发电装机比重的提高，新能源的消纳压力进一步增大。9月24日，国家能源局局长王宏志发表的《以更大力度推动我国新能源高质量发展》署名文章提到，当前主要矛盾已从“装机规模不足”转变为“系统性消纳与市场化生存能力不足”。

有券商表示表示，看好未来中国电气化率的稳步提升，将与电网改造升级和新型储能体系建设形成相互促进、协同发展的格局，共同推动新型电力系统建设进入加速期。投资方面，该机构指出，在最高负荷和整体电力需求持续上行背景下，建设新型电力系统成为保障电力安全与清洁供给的必然要求，进而带动源网与供应链设备侧的增量需求空间。

相关概念股：

华电国际电力股份(01071)：华电国际电力股份(01071)发布截至2025年6月30日止6个月中期业绩，该集团取得营业总收入人民币599.53亿元，同比减少8.98%;归属于母公司所有者的净利润39.04亿元，同比增加13.15%;基本每股收益0.33元，拟派发中期股息每股0.09元(含税)。

大唐发电(00991)：大唐发电(00991)发布公告，2025年前三季度，营业收入893.45亿元(人民币，下同)，同比下降1.82%;归属于上市公司股东的净利润67.12亿元，同比增长51.48%;基本每股收益0.2990元。

华能国际电力股份(00902)：11月初，中金发布研报称，维持华能国际电力股份(00902)“跑赢行业”评级，考虑到当前股息率在A股及港股市场的吸引力水平，维持A股(600011.SH) 目标价10.49元不变，上调港股目标价20%至8.03港元。华能今年第三季度营业收入609.4亿元人民币(下同)，同比跌7.1%，归母净利润55.8亿元，同比增长89%，业绩表现大幅超出中金预期。 今年前9个月归母净利润148.4亿元，同比增长43%，创历史新高。中金表示，由于前三季度业绩超预期，火电、新能源均表现亮眼，上调该公司2025至2026年归母净利润分别为26%、10%至160亿元、144亿元。

信义能源(00968)：近日信义能源发布2025年上半年财报，实现收入12.1亿元，同比增长7.67%，EBITDA为11.2亿元，同比增长7.7%，与收入基本同步，而股东净利润4.5亿元，同比增长23.43%，净利率为37.19%。期间，该公司拟派发中期股息2.22亿港元，每股股息2.9港仙，同比增长26.1%，派息率49%。