分析师称英伟达股票“特别有吸引力”，2026年盈利可能增长70%

美国银行证券分析师维韦克·阿里亚（Vivek Arya）表示，对人工智能（AI）支出的怀疑是可以理解的，但有些言过其实，称其为长期增长周期内的健康调整。该分析师重申了对领先数据中心和半导体资本设备股票的买入评级，其中包括英伟达公司（纳斯达克股票代码：NVDA）、博通公司（纳斯达克股票代码：AVGO）、高级微设备公司（纳斯达克股票代码：AMD）、Lam Research Corp（纳斯达克股票代码：LRCX）、KLA Corp（纳斯达克股票代码：KLAC）和Applied Matters Inc（纳斯达克股票代码：AMAT）-理由是它们对正在进行的人工智能基础设施建设具有强大的影响力。

他表示，上周大型人工智能芯片股下跌7-8%是由宏观噪音推动的，例如美国政府关门担忧、就业数据疲软、关税波动以及误解的OpenAI评论，而不是人工智能支出周期的任何疲软。

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Arya指出，内存和光学等辅助人工智能领域的股票同期上涨了约14%，而英伟达最近对2025-2026年超过5000亿美元的数据中心订单前景的预测进一步表明，人工智能需求仍然强劲。

该分析师驳斥了有关人工智能股票因OpenAI雄心勃勃的1.4万亿美元长期支出预测而被高估的说法，认为这些担忧忽视了更广泛的情况。他强调，大多数与人工智能相关的投资都来自盈利的公开交易的超级规模公司，包括Alphabet（纳斯达克股票代码：GOOGL）谷歌、微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）和Amazon.com Inc（纳斯达克股票代码：AMZN）-这些公司认为升级到加速计算对于竞争力和效率至关重要。

与此同时，OpenAI和Anthropic等私营人工智能公司正在迅速吸引商业客户，推动企业的持续采用，并向公共软件和基础设施提供商施加压力，要求其扩大人工智能投资。

Arya表示，在强大的数据中心可见性的支持下，英伟达仍然“特别引人注目”。根据目前的订单前景，英伟达2026年的销售额和每股收益可能分别同比增长50%和70%，而股价的24倍收益倍数并不高。

如果到2030年，全球人工智能资本支出达到英伟达3 - 4万亿美元预测的一半，该公司每股收益可能超过40美元，这意味着其目前的估值仅为适度的人工智能增长。

这位分析师补充说，围绕中国限制的噪音与英伟达的近期和中期基本面几乎没有关联。

展望未来，他强调了两个关键事件。第一个事件是美国最高法院即将举行的关税听证会，该听证会最终可能会使工业和汽车芯片制造商受益，例如ADI公司（纳斯达克股票代码：ADI）、恩智浦半导体公司（纳斯达克股票代码：NXPI）、Allegro MicroSystems公司（纳斯达克股票代码：ALGM）和MACOM Technology Solutions Holdings，Inc（纳斯达克股票代码：MTSI）。

第二个活动是AMD的分析师日，随着公司受益于不断扩大的人工智能需求，Arya预计将更新其长期图形处理器和中央处理器增长战略。

价格走势：周一最后一次检查时，NVDA股价上涨3.31%，至194.42美元。

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