从追涨AI股到泡沫恐慌！市场情绪转变激发期权需求

无论标普500指数在经历了动荡的一个月后将走向何方，期权波动率似乎都将上升。

该基准股指结束了此前连续三周上涨的势头，上周五一度推动芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）显著升破20，表明市场压力正在加剧。而此前，股市向纪录高位加速上涨的时候，波动率反常地与其联袂走高的日子也有所增加。

10月中旬和上周，多种因素导致市场波动率上升。财报发布后的个股异动，表明市场日益脆弱。此外，由于美国政府的经济数据发布中断，宏观分析师不得不寻找其他数据来源，更何况特朗普政府的经济政策本身就充满变数。

这一切都表明，市场不太可能恢复夏季那种平静状态，尤其是在美联储12月即将做出利率决定、持续的政府停摆有可能扰乱航空旅行以及越来越多企业裁员表明经济疲软的情况下。

“我认为投资者们都很清楚，市场脆弱性日益加剧，”瑞银集团美国股票衍生品研究主管Maxwell Grinacoff在电话中表示。“就算标普500指数的波动相对较小，VIX指数也很容易就会下跌3%或飙升5个点，就像我们在16日看到的那样。