ETF周报 | AI狂热熄火，纳指回调！三倍做空纳指ETF大涨近10%；2倍做空超微电脑ETF飙升60%

华盛资讯11月08日讯，当周标普500指数跌1.63%，报6728.8点；道琼斯指数跌1.21%，报46987.1点；纳斯达克指数跌3.04%，报23004.54点。

美股ETF涨幅TOP10

从ETF涨幅榜来看，涨幅居前的是Tidal Trust II Defiance Daily Target 2X Short SMCI ETF $SMCZ 涨60.68%，当前市值728.5万美元，当周资金净流入40.77万美元。

• 消息面上，超微电脑第一财季营收50亿美元，不仅同比下降15%，环比也下滑14%。毛利率暴跌至9.3%，去年同期为13.1%，环比也从9.5%继续下滑。净利润1.68亿美元，同比暴跌60%，非GAAP每股收益0.35美元，去年同期0.73美元。受此消息影响，该股在盘后交易中一度下跌超10%，该股今年迄今已累计上涨56%。令人失望的财报引发人们对其能否从AI浪潮中获利的担忧。

Tidal Trust II Defiance Daily Target 2x Short RGTI ETF $RGTZ 涨53.75%，当前市值0.0美元，当周资金净流出1791.6万美元。

Tidal Trust II Defiance Daily Target 2x Short QBTS ETF $QBTZ 涨41.81%，当前市值923.18万美元，当周资金净流出428.91万美元。

股指ETF

股指ETF方面，3倍做空纳指-ProShares $SQQQ 涨9.65%，当前市值20.35亿美元，当周资金净流出4330.66万美元。

• 纳斯达克指数周内大跌3%，消息面上，电影《大空头》原型人物Michael Burry执掌的Scion资产管理公司罕见的提前两周披露三季度13F报告。报告显示，Scion基金约80%仓位集中做空英伟达和Palantir，名义价值逾10亿美元，押注规模之大引发市场关注。其中，针对Palantir的看跌期权名义价值高达9.12亿美元(相当于500万股)，针对英伟达的看跌期权名义价值达1.86亿美元。

3倍做空标普500高贝塔系数股ETF-Direxion $HIBS 涨6.53%，当前市值2333.62万美元，当周资金净流入504.92万美元。

2倍做空纳指-ProShares $QID 涨6.43%，当前市值2.12亿美元，当周资金净流入3260.72万美元。

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，2倍做多天然气-ProShares $BOIL 涨8.74%，当前市值1.37亿美元，当周资金净流入111.22万美元。

美国天然气基金ETF $UNG 涨5.28%，当前市值4.99亿美元，当周资金净流入137.32万美元。

2倍做空原油-ProShares $SCO 涨1.39%，当前市值1.07亿美元，当周资金净流入705.68万美元。

本周港股ETF涨幅top10

从ETF涨幅榜来看，XI二南CO-U$09311.HK涨28.53%，当前市值320.18万港元，当周资金净流出8386.16港元。

南方两倍做空Coinbase$07311.HK涨26.67%，当前市值2472.95万港元，当周资金净流出224.9万港元。

南方两倍做空MSTR$07399.HK涨26.21%，当前市值2531.41万港元，当周资金净流入18.36万港元。

一周市场观点

• 美联储理事米兰：美联储或通过一系列50基点降息达到中性利率

美联储理事米兰认为美联储的政策过于紧缩。此外，他表示美联储可能通过一系列50个基点的降息达到中性利率，但并不需要75个基点的降息；经济并未出现功能失调。

• 大摩CEO发出警告：美国股市或面临大幅回调！

摩根士丹利首席执行官日前表示，全球股市或面临回调。他认为，“对于可能出现的、并非由某种宏观断崖效应引发的10%至15%的下跌，我们应做好心理准备”。标普500指数指数目前的远期市盈率为23倍，高于20倍的五年均值。纳斯达克100指数的市盈率高达28倍，而2022年平均不到19倍。”

• 分析师：多重因素叠加引发风险厌恶抛售，市场可能继续走低

IG市场分析师Tony Sycamore表示，我认为这只是下跌行情的开始，大概有六七个因素叠加引发了这轮风险厌恶型抛售。自4月低点以来，市场的上涨几乎没有停歇。如今多位CEO警告市场可能出现回调，《大空头》的Michael Burry也表示已买入英伟达和Palantir的看跌头寸，再加上美国政府关门时间创纪录，各种理由叠加在一起，使得市场继续走低显得顺理成章。

• 美国政府停摆导致前景不明，有机构称美联储12月或将暂停降息

阿布扎比第一银行的西蒙·巴拉德和阿尔玛哈·阿尔努艾米表示，美国政府停摆以及官方经济数据发布的中断，使前景变得更加复杂和模糊，可能导致美联储下个月暂停降息。两位分析师指出，政府停摆带来的不确定性，或将强化美联储在12月“按下暂停键”的理由—无论理事米兰提出的反对意见多么强烈。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在上周降息25个基点降息后也暗示，12月降息“并非板上钉钉”。

• 达利欧：美国或已进入“在泡沫中加码刺激”的危险阶段！

桥水基金创办人达利欧今日发表评论文章，认为当前美国或已进入“在泡沫中加码刺激”的危险阶段。达里欧指出，美联储近期宣布停止量化紧缩(QT)并启动量化宽松(QE)，虽然官方称属技术性调整，实则构成实质宽松，有必要密切监控对“大债务周期”动态的后续影响。他警告，如果美国当局在财政赤字高企、资产负债表快速扩大的同时持续降息，将会形成货币政策与财政政策联手“货币化政府债务”的经典模式。尤有甚者，若此时民间信贷与资本市场动能依然强劲，股市与风险资产维持高位，诸如AI板块明显泡沫化，美联储实际上正对泡沫进行刺激。

• 摩根大通：美股牛市格局未改，标普500指数近期料突破7000点

摩根大通市场情报团队主管安德鲁·泰勒等分析师表示，在2026年之前，美股任何回调都将是买入机会，预计标普500指数近期可能强势突破7000点关口，较当前水平尚有约3%的上涨空间。摩根大通维持看多美股有三大原因：一是尽管政府停摆造成数据缺失，经济增长依然强劲。二是企业盈利表现强劲。FactSet数据显示，截至10月已公布财报的标普500指数成分股中，83%业绩超预期，创2021年以来最佳纪录。三是宏观逆风逐步消退。最高法院对特朗普关税作出裁决有望缓解政策不确定性。且多项协议陆续达成，政策能见度提升。政府重启可能释放流动性，推升风险资产价格，并引发近期受挫板块的短期逼空行情。

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