Datadog 2025年第三季度盈利电话会议记录

谢谢Yuka，感谢大家今天早上加入我们，了解我们第三季度的业绩。让我从本季度的业务驱动因素开始。随着云迁移和数字化转型的持续强劲，我们看到需求环境中出现了广泛的积极趋势。在此背景下，我们在第三季度的新徽标预订和现有客户的使用增长方面都表现出色。作为一个显着的变化，我们看到非人工智能客户的收入同比增长加速，并且非人工智能现有客户的连续使用量增长是我们12个季度以来见过的最高水平。这种增长是广泛的，因为我们的客户正在采用更多的产品并从datadog平台获得更多价值。我们的人工智能原生客户还经历了强劲的收入增长，并且对这些客户的增长贡献不断扩大。在排除我们最大的客户的情况下，我们看到第三季度人工智能群体的增长加速。看看新业务，第三季度新客户的贡献在新客户预订量和新客户的收入贡献方面都有所增加，而且与往常一样，流失率仍然很低，总收入保持稳定在90年代中后期，凸显了我们平台对客户的使命关键性质。关于我们第三季度的财务业绩和关键指标，收入为8.86亿美元，同比增长28%，高于我们指导范围的高端。我们在第三季度结束时拥有约32，000名客户，高于一年前的约29和200名。我们还结束了约4060名客户，ARR为10万美元或以上，高于一年前的约3490名。这些客户产生了约89%的ARR，我们产生了2.14亿美元的自由现金流，自由现金流利润率为24%。谈到平台采用，我们的平台战略继续在市场中引起共鸣。截至第三季度末，84%的客户使用两种或更多产品，高于一年前的83%，54%的客户使用四种或更多产品，高于一年前的49%。31%的客户使用六种或更多产品，高于一年前的26%，16%的客户使用八种或更多产品，高于一年前的12%。数字体验是一个没有平台的领域的例子，我们的快速创新正在为客户转化为有形价值。我们的数字体验产品包括RUM或真实用户监控，以观察和改进移动和网络应用程序中的应用程序行为，合成器模拟用户流并主动检测用户面临的问题，以及产品分析，以帮助用户将应用程序行为与业务影响联系起来。多年来，我们在该领域建立了产品的广度和深度，并在市场上得到了认可。Datadog连续第二年被评为2025年Gartner数字体验监控魔力象限的领导者。我们很高兴今天这些数字体验产品的ARR总计超过3亿美元，其中特别是产品分析的快速增长，该产品分析已经被1，000多名客户采用。我们还想介绍一下我们正在执行和加速增长的安全产品套件第三季度ARR同比增长百分比为50年代中期，高于我们上季度提到的40年代中期。我们开始看到将云SIEM纳入大型交易中的成功，我们将在我们的客户示例中详细介绍这一点。我们还看到了云以外的积极趋势，包括代码安全的快速普及以及云安全方面的胜利数量不断增加。总体而言，我们的每款安全产品都同比加速增长。转向研发，我们继续实现非常雄心勃勃的人工智能路线图。我们看到客户对我们的Veritas AI代理很感兴趣，我们在六月份的DASH用户大会上宣布了这一点。我们现在已经为数千名客户提供了预览ac请联系BIS AI SRE代理，在我们为正式上市做准备时，我们收到了关于BIS AI节省时间和成本的非常热情的反馈。正如一位用户最近告诉我们的那样，随着LIS AI SRE为我们247随叫随到，同时我们的服务分辨率也显着提高。对于大多数情况下，在我们的工程师坐下来打开笔记本电脑来评估问题之前，调查就已经完成了。这并不是一个孤立的评论。我们在这里看到了我们的代理从根本上改变LLM可观察性的可观察性和操作的潜力。我们最近推出了LLM实验和Playgrounds for General Deliverability，帮助团队快速尝试LLM应用程序和AI代理。我们还推出了定制LLM，作为通用可用性评审评估，让客户编写评估提示来评估应用程序质量和安全性。作为过去几个月投票和采用的一个例子，客户发送给Datadog的LLM跨度数量增加了四倍多，我们看到人们对Datadog LCP服务器产生了很大的兴趣。我们的LCP服务器充当Datadog和AI代理之间的桥梁，例如Codex Power、Anthropic的OpenAI Cloud Code、Cursor、GitHub、Copilot Gurus by Block等。我们以前的客户正在使用实时生产数据作为上下文来推动这些代理的故障排除、根本原因分析和自动化。一位用户告诉我们，Datadog LCP服务器是一个很棒的工具。它使我能够获取我的应用程序的最后五个，并跟踪跨度和跟踪一直到根代码。我从未如此着迷于Datadog，因此我们认为采用LCP是进一步将Datadog融入客户工作流程的好方法。最后，我们继续看到客户对下一代人工智能可观察性的兴趣不断上升，超过5，000名客户通过我们的一个或多个人工智能集成向我们发送人工智能数据。关于集成主题，我们非常自豪现在支持1000多个集成，我们认为这些集成在我们的领域是无与伦比的。通过使用我们的集成，客户可以调用datadog产品中不同的数据源进行更深入的分析。我们从客户的使用情况中可以看出，这是DataDog平台的关键部分。超过32，000名客户平均使用超过50个集成，而每年在我们花费超过100万美元的客户则使用超过150个集成。最重要的是，随着技术堆栈的发展，我们不断更新和扩展我们的集成，以便我们的客户可以放心地使用datadog部署新技术。最后但并非最不重要的是，我想向我们的人工智能研究团队致敬，感谢他们发表的令人惊叹的工作。在过去的几个月里，我们的Soto开放权重时间序列预测模型一直是Hugging Face上下载量最多的模型之一，并且在所有类别中都有。这是非常有影响力的，因为除其他外，这项工作的高质量使我们能够吸引世界级的人工智能研究人员和工程师。现在我们来谈谈销售和市场营销。本季度，我们在客户扩展方面获得了许多出色的新徽标，因此我将介绍其中一些。首先，我们与一家领先的欧洲电信公司达成了一项七位数的年度交易，这是我们欧洲有史以来最大的土地交易。该公司之前的设置昂贵、效率低下，并且无法扩展以满足他们的需求。通过使用Datadog，他们预计每年仅在工具成本上就可以节省超过100万美元，并在降低运营成本、缩短工程时间和避免收入损失方面再节省数百万美元。他们将开始采用11款Datadog产品，并整合10多种商业和开源工具。接下来，我们与一家领先的金融风险和分析公司达成了一笔七位数的年化交易。该公司分散的工具导致了重大事件，有时需要数天时间和数百名工程师才能解决。他们计划推出11款Datadog产品，包括随叫随到、Cloudsim和Bitsai，并将取代14款commercial开源和超大规模可观察性工具。接下来，我们与一家财富500强技术硬件公司达成了一笔年化七位数的交易。这是一次令人兴奋的新胜利抱歉，这是我们针对世界上最大、最复杂的公司的新进入市场运动的令人兴奋的胜利。Datadog已被选为其战略可观察性合作伙伴，我们正在Observability Cloud SIEM、事件响应和事件响应中取代商业工具。该客户从14个Datadog产品开始。接下来，我们与一家财富500强金融服务公司签署了一项七位数的年度扩张计划。该客户有一堆孤立的团队和数据，其中包括一个手动托管和维护93个独立的开源工具实例的业务部门。通过此次扩张，该公司将在其所有业务部门采用15种Datadog产品，包括所有三大支柱。他们还将在Cloud SIEM的七位数土地交易中采用Cloud SIEM来取代他们的SIEM解决方案，并通过将所有遥测数据引入Datadog平台，他们希望能够更好地了解他们今天采用的BITS AI SRE代理和BITS AI Security，下一步我们与一家财富500强重型设备公司签署了七位数分析扩展。通过此次扩展，该客户将用Datadog日志管理和Flex日志取代其开源日志解决方案。他们计划采用LLM Observability，他们的IT团队正在使用云成本管理来提高成本可见性和治理。接下来，我们将回到一家领先的垂直SaaS公司，并获得七位数的分析交易。通过返回Datadog，该客户将受益于与OpenTelember的更多一致，并将实施他们以前无法执行的事件和可靠性流程。接下来，我们与一家美国主要汽车制造商签署了七位数的年度扩张计划。该客户采用Datadog产品的速度比之前预期的要快，并且该协议支持它们更高的使用率。通过这次扩展，他们将在公司范围内为总共5，000名支持整个业务运营连续性的用户采用Datadog的事件管理和随叫随到解决方案。最后，我们与一家领先的人工智能公司签署了九位数的年化扩张计划。该公司一直是datadog的长期客户，并已将其使用范围扩大到多种产品，确保更好的经济性，并通过早期更新实现更高的承诺。谈到人工智能客户，我们继续帮助大大小小的人工智能原生客户发展和扩大业务规模，我们继续看到这个群体的数量和规模不断扩大，该群体中有500多家人工智能原生公司，其中约100家公司每年在Datadog的支出超过10万美元，超过15家公司每年在我们身上的支出超过100万美元。虽然我们知道这一群体受到了很多关注，但我们主要认为这预示着随着各种规模的公司和每个行业将人工智能纳入其云应用程序中，将会发生什么。这是我们的市场营销团队又一个非常强劲的季度，他们现在非常努力地工作，因为我们在第四季度拥有一个非常令人兴奋的管道。在我将其交给大卫进行财务审查之前，我想就我们的长期前景说几句话。我们的总体观点没有改变，即数字化转型和云迁移是我们业务的长期长期增长驱动力。与此同时，我们在人工智能领域正在迅速发展，我们对自己的机会感到非常兴奋。我们正在构建一套全面的人工智能可观察性产品，以帮助我们的客户应对这些技术带来的更高复杂性。我们正在将人工智能构建到Datadog中，我之前谈到了我们的客户禁止人工智能代理的兴奋之情。云和人工智能的市场机会预计将迅速增长至数万亿美元，各个规模和行业的公司都在寻求采用人工智能来实现目标 重视客户并推动积极的业务成果。因此，我们正在迅速行动，帮助我们的客户开发、部署和成长到云和人工智能世界。这样，我就会把它交给我们的首席财务官David。

谢谢奥利维尔。首先，我们的第三季度收入为8.86亿美元，同比增长28%，环比增长7%。深入了解第三季度收入增长的一些驱动因素。首先，总体而言，我们看到第三季度现有客户的连续使用量增长高于我们的预期，并且是12个季度以来最强劲的。在我们的非人工智能原生客户群中，我们看到整个业务的同比增长加速，包括新徽标和现有客户（企业和中小企业）。我们的客户涵盖大大小小的消费范围，以及各个行业的客户。接下来，我们看到了新客户的强劲且加速的贡献。新徽标年化预订量同比增加一倍多，并创下了新纪录，这得益于新徽标平均土地面积的增加，尤其是在企业中。我们相信，我们开始看到销售能力增长的好处，我们看到新徽标的增长速度更快，为收入增长做出了更大贡献。第三季度收入同比增长中与新客户相关的部分约为25%，高于第二季度的20%。接下来，我们的人工智能原生客户继续呈现快速增长，而该群体中更多的客户正在成长为规模庞大的客户。正如奥利维尔所讨论的那样，我们延长了最大的人工智能原生客户的合同。此外，我们现在拥有更多更大的人工智能客户，其中15个客户每年在Datadog上花费100万美元或更多，大约100个客户每年花费超过10万美元，第三季度我们的人工智能原生客户的收入增长再次加速。第三季度，该群体占我们收入的12%，高于上季度的11%和去年同期的约6%。我会指出，随着人工智能在生产中的使用范围扩大，我们认为这一指标将变得不那么重要。这群客户中，我们的非人工智能原生客户同比收入增长也加快。第三季度，我们的收入（不包括人工智能原生客户群体）同比增长20%，高于第二季度的18%。我们看到这种加速增长的趋势在10月份仍在继续。关于保留时间表，我们过去12个月的净收入保留百分比与上季度相似，并且我们过去12个月的总收入保留百分比保持不变。90年代中后期。现在来看看我们的财务业绩，我们的账单为8.93亿美元，同比增长30%。我们剩余的绩效义务是LPO为27.9亿美元，同比增长53%，当前LPO同比增长率为50%。我们强劲的预订量促成了rpo的加速。我们仍然相信，收入比rpo账单更能反映我们业务趋势。现在让我们回顾一些关键的收入计划报表结果。除非另有说明，所有指标均为非公认会计原则。我们在收益发布中提供了GAAP与非GAAP财务数据的对账。首先，本季度的毛利润为7.19亿美元，毛利率为81.2%。相比之下，上季度毛利率为80.9%，去年同期毛利率为81.1%。如前所述，我们继续看到工程师在第三季度节省成本的努力所产生的影响，因为他们正在交付我们的云效率项目。我们的第三季度运营支出增长了32%。对不起，同比下降36%。我们将继续增加投资，以追求长期增长机会，这一运营支出增长表明我们正在执行招聘计划。第三季度营业收入为2.07亿美元，营业利润率为23%，而上一季度为20%，去年同期为25%。现在转向我们的资产负债表和现金流量表，我们在本季度结束时拥有41亿美元的现金、现金等价物和有价证券，本季度运营现金流为2510亿美元。在考虑资本支出和资本化后，d软件，。自由现金流为2.14亿美元，自由现金流利润率为24%。现在来看看我们对第四季度和2025财年的展望。首先，我们的指导理念总体上没有改变。提醒您，我们的指导基于近几个月观察到的趋势，并对这些增长趋势暗示保守主义。因此，我们预计第四季度收入将在9.12至9.16亿美元之间，同比增长24%。非GAAP营业收入预计在2.16至2.2亿美元之间，这意味着营业利润率为24%。根据约3.67亿股加权平均稀释后发行股票，预计每股非GAAP净利润在每股54至0.56美元之间。我们预计2025财年全年收入将在33.86亿至33.90亿美元之间，同比增长26%。非GAAP营业收入预计在7.54至7.58亿美元之间，这意味着营业利润率为22%。根据3.64亿股加权平均稀释股票，预计非GAAP每股净利润在每股2美元至2.02美元之间。最后，是有关我们指南的一些额外注释。我们预计2025财年的净利息和其他收入约为1.7亿美元。我们继续预计2025年的现金税约为1000万至2000万美元，并且我们在2025年及未来继续适用21%的非GAAP税率。最后，我们预计资本支出和资本化软件加起来将占2025财年收入的4%。总而言之，我们对第三季度的执行情况感到满意。我们有能力帮助现有和潜在客户完成云迁移和数字化转型之旅，包括他们采用人工智能。我要感谢世界各地的数据博客所做的努力。就此，我们将开始提问。接线员，我们开始问答吧。

Datadog Inc（纳斯达克股票代码：DDOG）周四公布了第三季度财务业绩。该公司第三季度财报电话会议记录如下。

此文字记录由Beninga API为您带来。如需实时访问我们的整个目录，请访问https://www.benzinga.com/apis/for进行咨询。

操作者

日安感谢您的支持。欢迎参加2025年第三季度Datadog财报电话会议。此时，所有参与者都处于仅听模式。演讲者演讲结束后，将进行问答环节。要在会议期间提出问题，您需要按手机上的Star 1，您将听到一条自动消息，建议您举手。撤回您的问题。请再次按Star 1。请注意，今天的会议正在录制中。我想把会议交给今天的第一位演讲者，Yuka Bodrick，投资者关系高级副总裁、投资关系高级副总裁。请继续。

Yuka Broderick（投资关系高级副总裁）

谢谢马文早上好，感谢您加入我们审查Datadog 2025年第三季度财务业绩，我们在今天上午发布的新闻稿中宣布了该业绩。今天与我一起参加电话会议的还有Datadog联合创始人兼首席执行官Olivier Palmel和Datadog首席财务官David Ochsler。在这次电话会议上，我们将做出前瞻性陈述，包括与我们未来财务业绩、我们对第四季度和2025财年的展望以及相关注释和假设、我们的增长率和营业利润率、我们的产品能力以及我们利用市场机会的能力相关的陈述。预期、相信、继续、估计、预期、意图、将和类似表达旨在识别前瞻性陈述或未来预期的类似指示。这些陈述仅反映了我们迄今为止的观点，并且受到各种风险和不确定性的影响，可能导致实际结果出现重大差异。有关可能影响我们实际业绩的重大风险和其他重要因素的讨论，请参阅截至2025年6月30日季度的10 Q表格。更多信息将在我们即将发布的截至2025年9月30日的财年10 Q表格以及提交给SEC的其他文件中提供。此信息也可在我们网站的投资者关系部分获取。除了重播这次电话会议之外，我们还将讨论非GAAP财务指标，这些指标与我们收益发布表中最直接可比的GAAP财务指标相一致，该发布表可在investors.datadoghq.com上查看，我想把电话转给Olivier。

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

David Obstler（首席财务官）

操作者

谢谢此时，我们将进行问答环节。为了提醒提问，您需要按手机上的Star 1并等待您的名字被宣布。要撤回您的问题，请再次按星号11。请在我们编制问答名单时待命，我们的第一个问题来自现金线。高盛的Rayan，您的电话现已开通。

高盛（股票分析师）

嗨，非常感谢，非常感谢。祝贺你取得了惊人的成绩，并显示出全面的连续改进。奥利维耶，我有个问题要问你。我们已经讨论了GPU货币化与CPU货币化。那么，我们离你可以自信地扩展和。获取您在客户钱包中的份额。当涉及到无论是训练、工作负载还是推理工作负载时，这些都变得越来越普遍，并且越来越成为计算构建的更大部分。未来出去？对我来说就是这样。非常感谢。

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

是的，所以我们现在有产品进入市场用于GPU监控，但这些产品还没有产生任何显著的收入。所以我们分享的所有收入，比如加速等等，都与我们在GPU上的更多资本化无关。这是一个未来的机会。

操作者

谢谢等一下我们的下一个问题。我们的下一个问题来自摩根士丹利的Sanjit Singh。热线已经开通。

摩根士丹利（股票分析师）

是的，感谢您回答问题。并祝贺本季度增长加速。奥利维尔，我想谈谈您在非人工智能群体中看到的一些企业趋势。您如何看待本季度业绩和增长的改善？您提到销售生产力或一些销售投资的好处开始显现。云迁移趋势是否有所上升？您开始看到企业构建更多人工智能应用程序。我只是想听听您对企业和中端市场业务潜在趋势的看法。是的，我想说有三个部分。第一部分是需求环境总体上是积极的。我不知道我们是否看到云迁移的大幅加速，但至少环境没有朝另一个方向推进。我们知道这种情况时会发生。这就是第一点。第二点是，我们的销售能力一直在大幅提高，我们已经制定了新的市场准入举措，你知道，为了培养我们以前从未获得过的客户。和我们一样，我们在过去的几年里做了相当多的投资，我们看到这开始得到回报。正如我所说，我们对第四季度的销售渠道感觉良好。所以现在下结论还为时过早。我们仍然必须完成这些交易，但我们对市场规模的扩大感到满意。第三点是，我们有很多产品，这些年来我们一直在开发，其中一些是早期的，其中一些是稍微深入一点的，它们真的很受欢迎。例如，我们看到，我们在提高采用Flex的价格方面取得了很大的成功。我们取得了很多成功。我们在电话会议上提到的一些新产品，例如产品分析，我们看到了一些大型土地交易。所以所有这些都促成了你今天看到的景象。作为一个后续的。人工智能可观察性的机会，当你看到一些独立软件开发商正在发布代理解决方案，代理组合。他们中的许多人将可观察性作为其价值主张的一部分。您认为Datadog是否需要做任何工作来渗透该市场或确保客户将Datadog视为代理监控功能？当这些独立软件开发商中的一些试图将可观察性捆绑到他们的解决方案中时？我很想听听您对此的看法。

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

是的，我的意思是，毫无疑问，客户不需要一个统一的平台来观察这一点。这有两个部分。一个是历史上我们集成的每一个软件，无论是SaaS还是客户自己运行的软件，都有自己的管理控制台和可观察性控制台。但您不会登录17或指示那些提到他们为小型客户使用60个集成、为大型客户使用150个集成的客户。实际上分开管理是不切实际的。所以我们认为所有这些都属于一个中心位置，这是我们看到的历史趋势。我们还认为，你不能把人工智能部分与业务的非人工智能部分分开。所以你知道，你不会单独看你的代理，你在你的，你知道，网络托管和你的数据库和你的，你知道，你在你的堆栈中的所有其他东西。所以所有这一切最终都将取决于可观察性。非常清楚。非常感谢

操作者

谢谢下一个问题。我们的下一个问题来自巴克莱银行的莱昂内尔·彩虹·林肖。您的线路现已开通。

巴克莱银行（股票分析师）

完美了也恭喜我。这听起来是一个令人惊叹的季度，很高兴看到它在人工智能方面走到一起。我不想谈论大客户，但更多的是其他客户，比如超过100万的15名客户。这是一个很大的数字。100超过10万。我该如何思考这些的本质..是那种，尤其是那些更大的，那种模型建造者。但即使是15也是一个很大的数字，超过100听起来就像是一个全新的应用程序世界，我们一直在等待它开始结合在一起。那里正在发生这样的事情吗？因为它听起来确实相当令人兴奋，而且比我们想象的要广泛得多。谢谢它实际上相当广泛，你知道，所以有模型供应商，有模型，你知道，可以是LLM的模型，可以是视频的模型，可以是声音生成，可以是堆栈的所有各个部分，你将其视为独立公司。你知道，可能有相当多的公司在编码方面从事这项工作，所以编码辅助和氛围编码员，你知道，以及该范围内的一切。其中一些是非常新的公司，其中一些不是非常新的公司。其中一些始于五年、七年、八年前。我们不一定从第一天起就是人工智能，但很快就会给他们带来今天人们对人工智能的增长。所以我们看到了一点。我们有一些公司是人工智能堆栈的其他部分，你知道，在服务端、基础设施的其他组件上，我们还有其他公司纯粹是用人工智能构建的应用程序。所以我们里面有一些东西。就像它实际上相当代表了这个空间一样。好的，完美。真令人兴奋谢谢

操作者

谢谢等一下我们的下一个问题。我们的下一个问题来自摩根大通的马克·墨菲（Mark Murphy）。您的线路现已开通。

摩根大通（股票分析师）

太感谢了您提到了扩展。与您最大的人工智能原生客户签订合同。我相信你说过，更好的经济状况会带来更高的承诺。你能谈谈这个吗？因为我认为更高的承诺会带来基于数量的折扣。我只是想弄清楚，如果出于某种原因，如果这里的情况并非如此，那么你所说的更好的经济然后进行快速跟进是什么意思？

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

是啊是啊我的意思是，看，这没有涉及任何特定客户的详细信息。这是始终相同的运动，就像你知道的，客户不断增长，他们承诺更多，他们得到更好的价格。所以你再次看到，在谈论一般客户时，你会看到使用量的增长，随着客户更新并获得更高和更好的价格，收入下降，然后通常会在这些客户的增长。你知道，到目前为止，我们已经向大约32，000名客户提出了这一动议。好吧

所以更好的经济部分。它就该在那里。差不多一年的时间。

路，你是这个意思吗？好吧，更大的经济学意味着，你知道，你明天承诺你会得到更好的价格，你知道，正如我们所记得的那样，我们有一个使用模型，所以我们每月向人们收取他们使用的费用，按照我们同意的价格使用。因此，如果您的经济状况更好，并且您的使用量每月、每月与下一个月都有些相似。但我们业务的总体背景是消费增加。

摩根士丹利（股票分析师）

好吧，作为快速跟进，奥利维尔，您看到的安全增长加速也相当明显。我们记得，我想大约六个月。

以前，您已经加大了力度，并与渠道合作伙伴进行了更多的接触。是安全业务发展的关键要素。这是那个的功能还是。是否正在发生思维方式的变化，客户希望将可观察性作为收集的中心点，以便所有安全团队和运营团队都在使用同一套设备。

指标、日志和痕迹。

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

听着，我认为我们肯定在该渠道上投资了很多事情，这对整个安全业务肯定有帮助。我们提到的安全性方面的重大胜利以及Cloud C中的一些胜利，这些往往更多地与产品成熟度、我们基础平台的实力有关，特别是当涉及到弹性日志的技术时，例如，事实上，我们一直在学习如何正确地进入市场以获得安全性。我认为我们看到事物以一种令人兴奋的方式点击。谢谢

操作者

谢谢请稍后回答下一个问题。我们的下一个问题来到了曼城的法蒂玛·博拉尼（Fatima Bolani）。您的线路现已开通。

花旗（股票分析师）

早上好，感谢您回答我的问题。Ali，我将从你开始，并对Dave的随叫随到产品进行跟进。阿里，总体而言，代理人的进步如何削弱或增强这里的价值主张？我非常简单地思考随叫随到产品的核心本质和价值主张。智能地路由修复请求。对的所以你怎么能。人工智能的更广泛进步有助于增强或削弱您将此产品货币化的能力？然后再帮大卫跟进一下

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

好吧，我的意思是，如果你缩小范围，看。我们与Onco一起进入该领域，因为我们希望拥有端到端的事件解决方案。所以我们希望，在此之前，我们正在检测事件并设置警报，然后我们几乎就在解决方案发生的地方。在那之后，您知道，客户花时间在Datadog上诊断和了解发生了什么。所以我们希望拥有整个周期。我们认为，特别是对于人工智能，如果我们拥有整个周期，我们就有能力做一些我们无法做的事情。所以你现在看到的是，我的意思是，这引起了客户的共鸣，他们采用了该产品。我们提到了一些令人兴奋的客户，其中一位拥有5，000个座位的客户可以进行安可，这非常令人兴奋。但未来我们可以为该产品做更多的事情。如果我们都检测到事件并通知，我们可以做一些微妙的事情，例如甚至预测事件并提前通知或提前改变路线，或者在事件实际发生之前告诉人们如何修复它。所以这些都是我们正在做的事情。我的意思是，看，如果你看看我们发布的各种产品公告，无论是BIS AI SRE还是我们发布的时间序列预测模型，当您将所有这些整合起来时，您都会对我们未来可以做的事情有一个非常非常有趣的画面。所以我们对此感到兴奋。我们的客户也对那里的愿景感到兴奋。这就是这些产品成功的原因。

花旗（股票分析师）

感激大卫谈净保留率，为什么我们不一定看到该指标面临更大的上行压力？考虑到您在本季度提到的来自安装基础的扩张性预订的强度，我的意思是，我怀疑这是因为这是一个跟踪12个月的指标，但您可以分享任何方向性颜色以及对一些非人工智能原生净保留率趋势行为的任何高层评论。谢谢

David Obstler（首席财务官）

是的，你已经做到了。已经过去了12个月了。你知道，这是一个四舍五入的数字。它具有您可能预期的动态，正如我们提到的那样，非人工智能原住民的增长是以比我们最近几个季度看到的更高的速度登陆和扩张的结合。所以你知道，如果这种情况持续下去，当你进入12个月的指标时，你就会看到方向性的变化。

花旗（股票分析师）

谢谢

操作者

谢谢下一个问题是一名女性。我们的下一个问题来自KeyBank的Eric Heath。您的线路现已开通。

KeyBanc资本市场（股票分析师）

嘿，太好了。谢谢你回答这个问题，奥利。David，SWR AI似乎是Dash中一个非常令人兴奋的东西，我知道它仍在预览中，但你提到那里有很多兴趣。所以我只是想知道您如何看待SWR AI的代理机会以及这有多大意义。2026年作为与竞争的差异化因素。也作为收入贡献者。谢谢.

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

是的，所以它，我的意思是，看，这，这超级令人兴奋。反馈非常好。我的意思是，我们一直在收集所有的。所以我读了一个代码，但是，你知道，我们有几十个代码看起来就像客户发送给我们的代码一样。所以这非常非常令人兴奋。我们还开始让一些客户购买并前来购买，只是为了展示价值并确保我们选择正确的产品组合。因此，我们感觉很好，因为这是高质量的东西，我们可以赚钱。就明年对包装方面的影响而言，我还不完全确定最大的影响是来自我们对BCI本身的收费，还是对受益于Veritas AI差异化的平台其他部分的收费。我认为这更多的是人工智能的包装和货币化的更广泛问题。请记住，我们的产品是基于使用量的，因此任何提高使用量和客户采用率的产品都对我们有利，并且非常非常可货币化。但我们可以看出这是差异化的，这是好的。它的效果比我们在市场上看到或听说过的任何其他产品都要好得多。我们正在加倍努力。我们现在有很多很多团队正在努力深化BCISRE，以确保它进一步解决问题，不仅指出问题，而且修复代码，所有这些事情，努力解决。我们还致力于广度，确保我们在更多类型的数据、多种类型的源上训练它，有时甚至是观察到的系统、非Datadog的系统，以便我们可以切入使用的其他系统或客户。因此，我们正在非常非常积极地开发BIS AI。抱歉，这在市场上引起了很好的共鸣。

操作者

谢谢请稍后回答下一个问题。我们的下一个问题上线了。Btig的伟大鲍威尔，您的线路现已开通。

BTIG（股票分析师）

哦太好了。

感谢您回答这个问题，并祝贺您取得了巨大的成果。所以，如果我们回到过去，也许就像后退一步一样。今年年初，DataDog预计收入将增长19%。看起来您现在的增长率超过26%。这只是您指导的高端。所以我想我的问题是，什么。今年最让你惊讶的是吗？然后你感觉如何。您对这些司机的可持续性有何看法？

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

我是说，你看。首先，我为我对结果的过度表达道歉。我们可能会再做一次，但我们会看到的。我认为对我们来说最大的惊喜就是这个。因此，总体而言，人工智能或人工智能的采用增长速度比我们年初想象的要快。所以我们在人工智能群体中看到了这一点。我们还看到，我们在进入市场时获得了一些新产品以及我们正在做出的改变，以点击可能比我们想象的更早。因此，总而言之，我们看到人工智能业务的主导部门增长得更快。不是落后的，而是增长较慢、更传统的业务部分也加速发展，这造就了我们今天的成就。

David Obstler（首席财务官）

我想补充的是，我们有一个良好的需求环境，我们一直在投资，无论是阿里一直在谈论的产品还是销售能力。我们明确表示，我们正处于投资模式，我们正在看到这些投资得到回报。

BTIG（股票分析师）

好吧，这很有帮助。谢谢

操作者

谢谢我们将等待下一个问题。我们的下一个问题来自美国银行证券的Koji Akita。您的线路现已开通。是啊

美国银行证券（股票分析师）

嘿伙计们，非常感谢回答这个问题。这里只有一个给我。我想问一个问题。拐点和非人工智能原生增长以及如何思考。该群体的优势领域。它来自你们最大的企业吗？它是否来自某种类型的客户？中是否有共同的主题。您看到的工作负载或产品。

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

这些因素正在推动这种力量，或者只是基于广泛？我想说的是，我真的想更多地了解这种增长反映的持久性。谢谢所以它的基础很广泛，我认为再次说明了几件事。这说明了总体需求环境是好的。尽管我想说，过去超大规模企业的收入增长非常非常快，总体而言，超大规模企业的增长速度有所加速。其中很大一部分与图形处理器相关。但我们在这里看到的增长和我们在这里看到的加速很大程度上与图形处理器无关，有一点点，但不是很多。所以这并不完全是您在那里的其他一些供应商看到的情况。这种做法基础广泛的一个原因是，这些都是我们向所有客户销售的相同产品，而且这在很大程度上是相同的市场组织，我们有几个部门，但我们在那里执行得很好。我认为我们在产品上投入了相当多的资金，我们将继续这样做，我们会看到结果。的

David Obstler（首席财务官）

是的，我要补充的是，它是跨客户群，企业中小型企业。当我们看到它时，它不仅仅是一个AI，SMB。如果剔除这些人工智能公司，您仍然会看到中小企业需求周期正在加强。与前几个时期不同的是，这也是跨支出范围的。我们没有看到花钱较多或较少的人。我们刚刚看到整个支出趋势的需求总体改善趋势。请记住，对我们来说，中小企业是任何员工少于一千人的公司。它包括许多非常合法且不断发展的企业。你知道，这不是，这不仅仅是空库存。谢谢

操作者

谢谢等一下我们的下一个问题。我们的下一个问题涉及奥本海默公司的Itai Ketorin的生产线。您的生产线现已开放。

奥本海默公司（股票分析师）

谢谢并祝贺伙计们。真的很棒的数字。奥利，在你对其中一个问题的回答以及关于上涨背后的驱动因素时，你谈到了。关于销售能力的提升。你没有太多谈论销售效率。有没有办法可以给我们一些关于你在哪里的颜色。达到配额的销售人员百分比？对于你们来说，这个比例相对于历史模式处于什么位置？当你快26岁时，就去做吧。您预计薪酬结构会发生任何重大变化吗？考虑到产品的广度和机会列表，如何让人们集中注意力？

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

是的，所以我们总体上对销售生产力感觉良好。通常的规则是，您可以通过扩展产能和保持生产力来实现增长。很难同时推动两者上涨。请记住，如果您想增长到10倍，您可以通过扩展它来实现这一目标。您不能通过提高生产力来实现这一目标。所以你必须扩大规模。我们一直在这样做，并且到目前为止在合规性方面取得了成功。听着，我们不断改变薪酬方式和管理销售人员的方式，以确保我们有正确的重点。像我们这样的企业主的礼物之一是，我们觉得我们有一个非常沉重的着陆扩张模式，因此我们从领先客户那里获得了很大的增长。另一方面，创建的挑战是我们如何将销售队伍集中在新客户、小客户和新客户上，因为为小客户或新客户获得额外的美元比为现有客户提供更多的工作。规模因此，我们通过投诉遇到的许多调整都与此相关。我们确保我们引导我们的注意力，并奖励那些能够为我们带来最长期增长的人们。我们做了一些改变。我不会回顾它们，这些都是内部变化，但做了一些变化。今年我们看到其中一些人得到了回报。我在电话会议上提到的另一件事是，我们提到了我们新的市场准入动议之一的胜利，那就是专门制定多年计划，以吸引一些比我们过去更难获得的更大客户。你知道，有时候要花一年多的时间才能找到某些类型的客户。问题是，如果你的补偿计划只有一年的期限，就像它没有给销售人员一个很大的激励去追求这些客户。因此，我们封锁了一些有特殊计划的公司，我们也开始看到这方面的成功。这只是一个例子。感激

操作者

谢谢稍等下一个问题。我们的下一个问题来自现已开通的TD Conway Lines Andrew Sherman的线路。哦太好了。

TD Cowen（股票分析师）

谢谢并恭喜。我知道你有一个专注的团队。财富500强中仍然存在。给你很多空白。很想知道这个团队是如何提高生产力的。这是否有助于推动一些。强大的新标志预订，并可以这。明年再多贡献一点？谢谢.

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

是的，我的意思是看，这个提示并不新，对吧？我的意思是，我们多年来一直关注这一点，并且跟踪得很好。我之前提到的一件事即使是在财富500强中也是一个挑战，那就是确保我们专注于吸引新客户，你知道，并确保贷款客户时有适当的销售关注和回报，即使金额很小。我认为我们做得很好。我的意思是，我们可以在下个季度后再次发表评论，届时我们将有一整年的新客户经过验证。但到目前为止我们对此感觉非常好。

操作者

谢谢请稍后回答下一个问题。我们的下一个问题来自沃尔夫研究中心的亚历克斯·马尔金（Alex Mulkin）。您的线路现已开通。

沃尔夫研究（股票分析师）

是啊嘿，伙计们，感谢你们回答我的问题，并祝贺你们在剧本中添加了一些真正鼓舞人心的引言。也许适合你。然后我对大卫有一个快速的后续报道。这只是非人工智能群体加速的持续时间。从您所有的前瞻性指标来看，无论是账单、rpo、crpo，这些指标都再次非常非常强劲。您认为我们应该考虑这种趋势、这种非人工智能加速的持续时间多长？

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

你知道，我们是一个消费行业，所以我们最难理解的是消费的未来会是什么样子。我想说的是，我们现在对中期和长期的感觉非常好，它在一个给定的月份或季度是如何起伏的，这很难说。再一次，这就是我们在公司的生命中所看到的。因此，我们非常有信心的是，数字化转型和云迁移的总体趋势是稳定的，有时会放缓一点，但之后会重新加速，我们看到这种情况会持续很长一段时间。

沃尔夫研究（股票分析师）

然后也许大卫，对你来说，当你看到你最大的客户单位经济变得更好时，毛利润加速也是鼓舞人心的。我们应该如何看待毛利率和毛利润增长的进展，特别是在您继续看到人工智能群体加速的情况下？

David Obstler（首席财务官）

是的，我认为有几件事。我们提到，多年来我们一直专注于云平台的效率。我们围绕销售成本和价值交付进行了大量的工程努力，因此我们能够实现这一目标。就数量而言，我们还拥有非常广泛的客户群。因此，随着客户数量越来越大，可能会获得批量折扣，我们有很多，你知道，很多客户以较小的价格进来，所以那里的平衡。然后就。那种。关于未来，重复我们一直说的话，我们一直以正负80的毛利率运营公司。你知道，我们已经给出了这个范围，但没有改变它。我们观察它，它给我们提供了效率、我们如何运营、定价等方面的信号。并且不会改变我们多年来关于研究这一点并围绕其制定运营和战略的评论。

沃尔夫研究（股票分析师）

完美了谢谢你们

操作者

谢谢请稍后回答下一个问题。我们的下一个问题来自富国银行的瑞安·麦克威廉姆斯。您的线路现已开通。

富国银行（股票分析师）

嘿，谢谢你回答这个问题。就您提供的评论中的大型人工智能合同扩展而言，我们有没有办法考虑该客户在未来几个季度的贡献变化？谢谢.

David Obstler（首席财务官）

不，我的意思是，我们不会提供有关个人客户的此类信息。我们试图总体介绍整体业务。我认为正如阿里提到的那样，对于我们的大客户，我们提出了扩大销量的动议，然后我们研究术语和基于销量的定价。但我们不会对个人客户提供这样的指导。

富国银行（股票分析师）

好吧

操作者

谢谢等一下我们的下一个问题。我们的下一个问题来自Nedim的Mike Sickles。您的线路现已开通。

Needham & Company（股票分析师）

太好了谢谢大家回答问题。我只是想回到它。阿里为非人工智能本土的力量。我知道我们在这方面已经有很多次了，无论是路线图，销售能力，执行，但就像这里的数字上的荣誉。我现在只是想更好地了解原因。这只是本季度所有不同作品的合成，还是还有更多东西需要解开？然后我再次对大卫进行后续报道。我不认为事实有太多，我知道这在某种程度上很无聊，但这也是我们过去15年来一直在发展的方式。真的所以这是，你知道，我会称之为通常。太棒了，太棒了。好吧然后是大卫的后续行动。大卫，我不想从你们刚刚发布的第三季度业绩中拿走任何东西，我们显然有第四季度的强有力指南，但我只能想象自己一个月后的情况。现在开始从某些地方进入。人们询问假期季节以及我们在第四季度的工作日假期的事实。您能讨论一下您如何考虑为今年第四季度构建指南吗？

David Obstler（首席财务官）

是的，我们在分析假期日常模式方面拥有多年的经验。我们知道，由于假期，假期最终会出现在使用方面，我们将其纳入我们的指导中。我认为，多年来，我们已经进化了很多，调整了日子的类型。所以我们会将其纳入其中。就像我们在其他年注册的那样。如果此日历期间存在差异，我们将其纳入其中。一如既往。

Needham & Company（股票分析师）

非常有帮助.谢谢你们

操作者

谢谢等一下我们的下一个问题。我们的下一个问题来自ubs的Carl Kirsted的路线。您的线路现已开通。

瑞银（股票分析师）

好的太好了谢谢我会要求一个给大卫，一个给奥利维尔。大卫，首先，祝贺更大合同的延期。我想每个在线上的人都对此表示赞赏。我知道你不愿透露任何细节，但也许我可以尝试一下。您能否澄清这是一年期还是多年期。那么与此相关的是，大卫，我认为这笔交易对CRPO的贡献是多少？如果是为期一年的合同，整个合同是否有助于本季度的连续CRPO绩效？所以对你来说就是这样，大卫，然后是奥利维尔，也许我会同时问两个。一些非常大的人工智能本地人开始多样化，利用甲骨文的OCI和星际之门。我想知道Datadog基本上遵循这种行为并开始在Oracle Stargate上扩展的机会是什么，或者因为Oracle正在与AI本地人一起做的很多事情都是训练集群，也许短期内的机会更加有限。谢谢你们俩。是的，在第一点上，我认为我们给出了很多例子和我们的客户会遵循的动议，包括我们确定的年度提交。我们在这里不会评论个别合同，但它将遵循其他类型合同的典型路径。

David Obstler（首席财务官）

所以这就是我们要做的。是的，在oci上，我们已经建立了OCI集成，我们看到客户对oci的更多需求。你知道，我们看到的一些东西，比如星际之门等等，比如这些都是非常定制的，就像，我不知道，你知道，它们不一定是完全云的，因为它们是为特定客户定制的。因此，今天那里的机会更加遥远。但你知道，如果一家公司使用它，这并不是一个很好的产品化机会。但如果你知道，有10、15、20、50家公司开始使用它，那么这确实成为了一个商业机会。因此，我们非常投入所有这些，我们基本上到达了客户所在的地方。

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

我想你提到了rpo。不，我认为在这种情况下，我们提到了这个当前的数字，总数大致相同，合同中不会有任何内容实质上围绕这些数字。我认为我们提到的这些数字是由预订量增长产生的。

David Obstler（首席财务官）

而不是来自那个特定的合同。好的谢谢

操作者

谢谢等一下我们的下一个问题。我们的下一个问题来自威廉·布莱尔的杰克·罗伯茨。您的线路现已开通。

William Blair（股票分析师）

是的，谢谢你回答这个问题。就最近的市场投资而言，到目前为止，显然有很大的吸引力。所以我很好奇是否有。考虑到您在这里看到的增长，您可以更深入地研究安全、新徽标或高档市场等领域。

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

是的，当然，有些事情我们今年没有做，但明年肯定会做。你知道，所以有一个，有很多事情我们，你知道，这是一个，我们处于第四季度，对吧？所以，我们正在规划明年，我们基本上会继续扩大有效的范围，停止做一些不确定的事情，然后尝试更多的事情。这就是它的运作方式。有趣的是，构建市场准入与构建软件并没有太大区别。你进行实验，收集数据，看看什么有效，什么无效，然后构建系统

William Blair（股票分析师）

这很有帮助。然后就新的BIS AI代理，你可以谈谈吗？

您获得的早期反馈。这些解决方案以及可能如何参与。与这些代理相比，安全弹性日志的斜坡如何？我显然知道更早的日子，但当它们主要处于预览阶段时，情况如何。

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

我的意思是，听着，bitsis代理人确实对客户来说是一个悲伤的因素。所以真正效果好的是，我们已经看到很多次像他们一样，我们为他们设置了它，它在他们的警报中运行，他们经历了停电，但他们仍然在进行运动。所以他们仍然去，他们仍然架起了一座桥，他们有20个人，花了两个小时，最后他们知道出了什么问题。然后他们去了那个组织，他们看到，哦，好吧，已经进行了一项调查，停电三分钟后得到了与我们两小时后得到的相同的结论，有20人参加了电话。当客户看到这一点时，他们完全大开眼界。我们已经做到了，所以这就是为什么我们会得到很多关于它的引用。所以现在我们需要做更多事情。就像顾客说的，哦，这太棒了，它能适合我吗？你能做到这个吗？它能做到那个吗？它能支持你现在实际上无法满足的其他系统吗？因此，我们有一个非常非常完整的路线图，列出了我们需要做的事情，并且我们正在加倍努力。我们还交付了，我的意思是这个是在预览中，但我们交付了一个安全代理，它会查看漏洞和安全信号，以及那些基本上是在尽最大努力来获取可能是否认的内容或可能是真正的问题。我们也得到了非常非常积极的反馈。事实上，这就是帮助我们赢得了Cloudseed产品的一些大型土地交易的原因。您知道，因为SIEM在可观察性数据上非常高效地运行，在Flex日志上非常高效地运行，而且还通过自动化调查解决90%的问题来节省大量时间，这对客户极具吸引力。

威廉·布莱尔（股票分析师）

好吧

奥利维尔·波梅尔（首席执行官）

我认为这样，我们就可以结束通话了。因此，在我们离开之前，我只想向团队简短地说一句，因为我知道，正如我前面所说，我们在第四季度有很多事情要做，无论是规划方面、产品构建方面，还是销售方面，我说我们有一个非常非常令人兴奋的管道，所以我们有很多事情要做。我要感谢团队提供的硬件。此外，我期待着几周后在AWS Re Invent会见许多现有和新客户，届时我们将在那里见到大家。谢谢你们

操作者

感谢您参加今天的会议。这确实结束了该计划。您现在可以断开连接。

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