安德森一家公司报告第三季度业绩

俄亥俄州莫梅，2025年11月4日/美通社/ --安德森公司（纳斯达克股票代码：ANDE）公布截至2025年9月30日的第三季度财务业绩。

第三季度亮点：

“由于我们于7月底完成的收购，本季度的业绩包括我们8月和9月对乙醇工厂的100%所有权。我们很高兴能够完全控制这些战略资产，并正在评估和实施各种增强措施，以继续提高乙醇和副产品产量，同时降低我们生产的乙醇的碳强度，”总裁兼首席执行官比尔·克鲁格（Bill Krueger）表示。“在第三季度，我们成功完成了对45 Z税收抵免资格要求的分析。今年迄今为止对我们销售的乙醇加仑份额的影响反映在本季度。我们继续对可再生燃料的基本面感到鼓舞，并将寻找进一步的机会来扩大我们在该领域的影响力。"

“我们正在推进休斯顿港项目，这是一项战略投资，旨在增加大豆粉出口能力并提高现有粮食业务的效率，我们预计该项目将于2026年中期完成。我们继续将Skyland Grain，LLC资产整合到我们的农业企业部门。此外，我们正在投资优质食品玉米业务，以提高客户需求不断增长的产能。我们有望在2026年底之前实现运营率每股收益目标，我们预计当前的农业环境将带来进一步的增长机会。我们将于12月9日举办投资者日，我们计划在会上提供更新的长期财务目标，”克鲁格继续说道。

现金、流动性和长期债务管理

“我们的业务继续产生强劲的现金流，使我们能够用手头现金为乙醇购买提供资金，而且我们的运营线只增加了最低限度。我们预计将继续为许多内部增长项目提供资金，我们的债务仍处于适度水平，”执行副总裁兼首席财务官布莱恩·瓦伦丁（Brian Valentine）表示。“提醒你的是，我们现在可以获得乙醇业务产生的100%现金。我们的长期债务与EBITDA目标仍低于2.5倍，并对我们资产负债表的实力感到满意。"

2025年和2024年第三季度，经营活动提供的现金分别为2.34亿美元和200万美元。同期流动资金变化前的运营现金分别为6800万美元和8600万美元。本季度用于资本项目的现金总额为6700万美元，比2024年增加2900万美元。

第三季度市场概述

百万美元，每股金额除外

2025年第三季度

2024年第三季度

方差

2025年年初至今

2024年年初至今

方差

税前收入

$ 25.8

$ 62.2

$ （36.4）

$ 53.9

$ 133.5

$ （79.6）

归属于公司的税前收入1

19.9

38.1

（18.2）

34.0

85.8

（51.8）

调整后归属于公司的税前收入1

31.1

34.6

（3.5）

49.3

86.1

（36.8）

农业企业1

2.5

19.2

（16.7）

19.2

57.3

（38.1）

可再生能源1

46.3

25.9

20.4

71.2

62.9

8.3

1

（17.7）

（10.5）

（7.2）

（41.1）

（34.1）

（7.0）

归属于公司的净利润

20.1

27.4

（7.3）

28.3

68.9

（40.6）

调整后归属于公司的净利润1

28.5

24.7

3.8

40.9

69.8

（28.9）

稀释每股收益（“每股收益”）

0.59

0.80

（0.21）

0.82

2.01

（1.19）

调整后的EPS 1

0.84

0.72

0.12

一点一九

2.04

（0.85）

EBITDA1

69.0

101.0

（32.0）

189.0

246.6

（57.6）

调整后EBITDA 1

$ 78.3

$ 97.4

$ （19.1）

$ 200.7

$ 246.9

$ （46.2）

1非GAAP财务指标;解释和对账请参阅附录。

粮食市场仍供过于求，小麦收成已完成

农业综合企业本季度税前收入为100万美元，调整后归属于公司的税前收入为200万美元，而2024年第三季度税前收入为2300万美元，调整后税前收入为1900万美元。

贸易政策的不确定性，加上持续的低价和波动，导致我们的粮食资产和商业业务（不包括Skyland）的毛利润减少。与2024年第三季度相比，我们的资产和商业足迹利润率下降以及资产投入量下降导致了这一下降。本季度小麦收获已完成，产量高于预期，使我们东部和西部粮食带的升降机能够以有利的基价积累蒲式耳。

秋收已于第三季度拉开帷幕，目前仍在继续推进，全国各地产量各不相同。由于收成大且市场价格低，饲料和最终用途客户继续将购买限制在眼前需求。我们预计第四季度的提升利润率和销售机会将会增加。我们平衡的资产和商品组合为各种市场条件下提供了机会，包括当前供应量较高且波动性有限的时期。

在这个季节性放缓的季度，第三季度营养素业务的利润率有所增加，销量同比增长。如果天气允许，第四季度农民化肥销售和施用应该会实现更高的利润率，但由于粮食价格低迷，需求可能会减少。

农业综合企业第三季度调整后EBITDA为2900万美元，而2024年为4500万美元。

可再生能源在高效运营和收购方面表现强劲;税收抵免福利

可再生能源部门报告第三季度税前收入为4300万美元，调整后归属于该公司的税前收入为4600万美元。2024年同期，该分部录得税前收入5，000万美元，公司应占税前收入2，600万美元。

结果包括两个月的乙醇工厂的全部所有权，以及年初至今2025年45 Z税收抵免2000万美元的记录。乙醇工厂继续高效运行，导致产量和加仑产量同比略有增加。纸板压榨率下降、玉米基础上升以及天然气成本上升导致整体利润率下降。植物副产品的贡献随着蒸馏玉米油价格的上涨而提高，但部分被干糟谷物价值的下降所抵消。工厂完全所有权的影响使该季度业绩的税前利润增加了约1200万美元，即每股0.28美元。

强劲的乙醇需求（包括出口）以及收获后玉米成本的预期下降应该为乙醇价值提供支持。根据现行法律，45 Z税收抵免将持续有效至2029年，为可再生燃料和我们工厂的未来增长机会提供持续的政策支持。其中一个机会是在我们位于印第安纳州克莱默斯的工厂，我们已完成的测试井的VI级井许可证目前正在通过EPA的批准程序。一旦获得批准，该设施将有资格现场封存碳，从而进一步降低我们的碳强度分数。

Renewables将2025年第三季度EBITDA调整为6700万美元，而2024年EBITDA为6300万美元。

所得税

该公司本季度获得了适度的所得税优惠。这是由于确认了非应税45 Z收入以及消除了与研发税收抵免相关的不确定税收状况的某些准备金的结果。包括乙醇工厂的全部所有权在内，我们现在预计全年调整后有效税率约为15% - 18%，其中包括预期全年免税抵免的影响。

电话会议

该公司将于美国东部时间2025年11月5日星期三上午8：30举办网络直播，讨论其业绩，并提供2025年第四季度和2026年初的展望。要访问电话，请拨打888-317-6003或412-317-6061（精英参赛号码是6342920）。建议您在电话会议开始前10分钟拨打电话。

要访问网络广播，请单击链接：https://app.webinar.net/MyZDd8eY3O0并按照指示提交请求的信息。您还可以在该公司网站www.andersonsinc.com上的“投资者”标题下访问该电话的重播。

前瞻性陈述

本新闻稿包含前瞻性陈述。这些陈述涉及可能导致实际结果存在重大差异的风险和不确定性。这些风险不受限制地包括经济、天气和监管条件、竞争、地缘政治风险以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中不时列出的风险因素。尽管该公司认为财务信息及其前瞻性陈述所基于的假设是合理的，但它不能保证这些假设将被证明是正确的。

非gaap指标

本新闻稿包含非GAAP财务指标。公司认为归属于公司的税前收入（亏损）;调整后归属于公司的税前收入（亏损）;调整后税前收入（亏损）;调整后归属于公司的净利润;调整后稀释每股收益;利息、税款、折旧和摊销前利润（或EBITDA）;调整后EBITDA;流动资金变化前的运营现金为投资者和其他人提供了有关其运营的更多信息，能够评估基本经营业绩和流动性以及更好的期与期之间的可比性。上述措施不是也不应被视为税前收入（亏损）或所得税前收入（亏损）、净利润（亏损）、归属于The Andersons，Inc.的每股稀释收益（亏损）的替代方案。普通股股东和由公认会计原则确定的经营活动提供（用于）的现金。GAAP与非GAAP指标的调整可在本新闻稿和此处提供的财务表格中找到。

公司描述

安德森一家公司，是一家北美农业公司，在农业综合企业和可再生能源领域开展业务。在其原则声明的指导下，Andersons致力于为客户提供卓越的服务，帮助员工改进，支持社区并增加公司价值。欲了解更多信息，请访问www.andersonsinc.com。

安德森一家公司简明合并经营报表（未经审计）

截至9月30日的三个月里，

截至9月30日的九个月里，

（单位：千，每股数据除外）

2025

2024

2025

2024

销售和商品收入

2，677，712美元

2，620，988美元

8，472，679美元

8，134，410美元

销售成本和商品收入

2，506，840

2，443，863

七九十九万零五百一十九

七六十五万三千五百九十四

毛利

十七万零八百七十二

177，125

482，160

480，816

运营、行政和一般费用

十七万二千五百五十四

十二万零四百九十四

四十五万二千八百九十七

三十五万六千四百六十六

利息开支净额

10，478

8，361

35，069

21，494

其他净收入

38，003

13，922

59，697

30，651

税前收入

25，843

62，192

53，891

133，507

所得税（福利）规定

（228）

10，731

5，682

16，911

净收入

26，071

51，461

48，209

116，596

归属于非控股权益的净利润

5，933

24，096

19，930

47，674

归属于The Andersons，Inc.的净利润

$ 20，138

$ 27，365

$ 28，279

$ 68，922

归属于The Andersons，Inc.的每股收益普通股东：

基本收入：

$ 0.59

$ 0.80

$ 0.83

$ 2.03

摊薄收益：

$ 0.59

$ 0.80

$ 0.82

$ 2.01

安德森一家公司精简合并资产负债表（未经审计）

（以千计）

2025年9月30日

2024年12月31日

2024年9月30日

资产

流动资产：

现金及现金等价物

$ 81，630

$ 561，771

$ 454，065

应收账款，净额

715，761

764，550

756，618

库存

899，278

1，286，811

884，339

大宗商品衍生资产-流动

154，449

148，801

122，326

其他流动资产

110，045

88，344

113，726

流动资产总额

1，961，163

二百八十五万零二百七十七

2，331，074

不动产、厂场和设备，净额

九十万五千七百六十一

868，151

709，951

其他资产减去

430，035

402，886

347，273

总资产

$ 3，296，959

$ 4，121，314

$ 3，388，298

负债及股本

流动负债：

短期债务

$ 十四万一千三百五十六

$ 166，614

$ 14，716

贸易及其他应付款项

782，683

1，047，436

774，347

客户预付款和递延收入

71，989

194，025

67，899

商品衍生负债-流动

68，618

五万九千七百六十六

八万五千六百四十

目前到期的长期债务

63，888

36，139

27，727

应计费用和其他流动负债

201，939

227，192

207，543

流动负债总额

1，330，473

1，731，172

1，177，872

长期债务，减去当前期限

569，052

608，151

542，564

其他长期负债

174，417

十八万二千一百五十五

十四万四千八百五十五

总负债

2073942

2，521，478

1，865，291

权益总额

1，223，017

1，599，836

1，523，007

负债和权益总额

$ 3，296，959

$ 4，121，314

$ 3，388，298

安德森一家公司简明合并现金流量报表（未经审计）

截至9月30日的九个月里，

（以千计）

2025

2024

经营活动

净收入

$ 48，209

$ 116，596

将净收入与经营活动提供的现金对账的调整：

折旧及摊销

100，058

91，626

其他

20，054

15，146

经营资产和负债变化：

应收账款

四万二千八百五十

3，498

库存

三十九万一千七百八十四

二十七万八千九百四十七

商品衍生品

两千五百四十一

四万九千三百二十七

其他流动和非流动资产

（16，914）

（59，376）

应收账款及其他流动和非流动负债

（405，399）

（433，069）

经营活动提供的净现金

十八万三千一百八十三

62，695

投资活动

购买不动产、厂房和设备以及资本化软件

（162，210）

（93，230）

保险收益

26，187

9，219

其他

8，723

（6，581）

投资活动所用现金净额

（127，300）

（90，592）

融资活动

短期信贷额度下的净付款

（27，709）

（27，054）

发行长期债务的收益

14，700

-

支付长期债务

（26，519）

（20，649）

购买合并子公司的非控股权益

（425 000）

-

向非控股权益所有者的分配

（33，657）

（87，325）

上缴红利

（19，894）

（19，466）

普通股回购

（15，366）

-

预扣税股份价值

（4 011）

（8，101）

其他

（521）

-

融资活动所用现金净额

（537，977）

（162，595）

汇率对现金和现金等值物的影响

1，953

703

现金及现金等价物减少

（480，141）

（189，789）

年初现金及现金等值物

561，771

643，854

期末现金及现金等值物

$ 81，630

$ 454，065

安德森一家公司归属于Andersons，Inc.的调整后净利润非GAAP财务指标（未经审计）

截至9月30日的三个月里，

截至9月30日的九个月里，

（单位：千，每股数据除外）

2025

2024

2025

2024

净收入

$ 26，071

$ 51，461

$ 48，209

$ 116，596

归属于非控股权益的净利润

5，933

24，096

19，930

47，674

归属于The Andersons，Inc.的净利润

20，138

27，365

28，279

68，922

调整：

资产减值

11，376

-

11，376

-

投资损失

-

-

7，178

-

获取成本

5，927

-

5，927

-

交易相关补偿

1，712

1，668

5，583

8，568

养老金结算

1，448

-

1，448

-

遣散费

-

-

1，197

-

资产和业务出售收益，净

（1，567）

-

（4，757）

-

保险库存和财产追回，净值

（7，726）

（5，204）

（12，645）

（5，204）

合资企业解除合并收益

-

-

-

（3，117）

调整对所得税的影响1

（2，792）

884

（2，649）

632

调整项目总数，扣除税

8，378

（2，652）

12，658

879

归属于The Andersons，Inc.的调整后净利润

$ 二万八千五百一十六

$ 24，713

$ 40，937

$ 69，801

应占每股摊薄盈利

安德森一家公司普通股股东

$ 0.59

$ 0.80

$ 0.82

$ 2.01

对每股摊薄盈利（亏损）的影响

$ 0.25

$ （0.08）

$ 0.37

$ 0.03

调整每股摊薄盈利

$ 0.84

$ 0.72

$ 1.19

$ 2.04

1调整的所得税影响按25%的联邦、州和地方混合税率计算，但2025年440万美元的权益法投资的减损和2024年的某些交易相关补偿除外。

归属于The Andersons，Inc.的调整后净利润（亏损）反映了Andersons，Inc.报告的净利润（损失）删除上述特定项目后的普通股股东。调整后的每股稀释收益（亏损）反映了The Andersons，Inc.的完全稀释每股收益。消除上述指定项目对每股收益的影响后。管理层认为，归属于The Andersons，Inc.的调整后净利润（亏损）和调整后每股稀释收益（亏损）是The Andersons，Inc.的有用衡量标准。业绩，因为它们为投资者提供了有关公司运营的更多信息，从而可以更好地评估基本业务业绩并与前期更好地可比。这些非GAAP财务指标无意取代或替代归属于安德森公司的净收入。及The Andersons，Inc.应占每股摊薄盈利。报告的普通股股东、最直接可比的GAAP财务指标或GAAP下的任何其他经营业绩指标。上述盈利金额已除以公司在每个相应时期的平均摊薄后流通股数，以得出每个特定项目的调整后摊薄后每股盈利（亏损）金额。

安德森一家公司分部数据（未经审计）

（以千计）

农业企业

再生能源

其他

总

截至2025年9月30日的三个月

销售和商品收入

$ 1，988，907

$ 688，805

$ -

$ 2，677，712

销售成本和商品收入

1，861，997

644，843

-

2，506，840

毛利

126，910

43，962

-

十七万零八百七十二

运营、行政和一般费用

135，891

16，454

20，209

十七万二千五百五十四

利息费用（收入），净额

9，111

一千六百七十八

（311）

10，478

其他净收入

19，558

17，657

788

38，003

所得税前收入（损失）

1，466

43，487

（19，110）

25，843

归属于非控股权益的（亏损）收入

（582）

6，515

-

5，933

归属于The Andersons，Inc. 1的所得税前收入（损失）

$ 2，048

$ 36，972

$ (19，110）

$ 19，910

所得税前收入（损失）调整2

443

9，279

1，448

11，170

应归因于The Andersons，Inc. 1的调整后所得税前收入（亏损）

$ 2，491

$ 46，251

$ (17，662）

$ 31，080

截至2024年9月30日的三个月

销售和商品收入

$ 1，876，042

$ 744，946

$ -

$ 2，620，988

销售成本和商品收入

1，756，697

687，166

-

2，443，863

毛利

119，345

57，780

-

177，125

运营、行政和一般费用

100，360

8，895

11，239

十二万零四百九十四

利息费用（收入），净额

8，251

705

（595）

8，361

其他净收入

12，032

1，771

119

13，922

所得税前收入（损失）

22，766

49，951

（10，525）

62，192

归属于非控股权益的收入

-

24，096

-

24，096

归属于The Andersons，Inc. 1的所得税前收入（损失）

$ 22，766

$ 25，855

$ (10，525）

$ 38，096

所得税前收入（损失）调整2

（3，536）

-

-

（3，536）

应归因于The Andersons，Inc. 1的调整后所得税前收入（亏损）

$ 19，230

$ 25，855

$ (10，525）

$ 34，560

1归属于The Andersons，Inc.的所得税前收入（损失）每个经营分部的收入定义为净销售和销售收入加上可识别的其他收入减去所有可识别的营业费用，包括携带营运资金和长期资产的利息费用，并扣除非控股权益份额的收入后报告。

2有关包含在所得税前收入（亏损）调整中的个别调整的其他信息，请参见EBITDA调节表和调整后EBITDA表。所有调整均与EBITDA对账一致，惟部分开支归属于非控股权益并于上述对账内的非控股权益应占收入中呈列的项目除外。这些调整包括截至2025年9月30日的三个月内保险库存和财产损失的420万美元差异以及农业综合企业部门资产减值的230万美元差异。

安德森一家公司分部数据（未经审计）

（以千计）

农业企业

再生能源

其他

总

截至2025年9月30日的九个月

销售和商品收入

$ 6，397，021

$ 2，075，658

$ -

$ 8，472，679

销售成本和商品收入

6，019，451

1，971，068

-

七九十九万零五百一十九

毛利

377，570

104，590

-

482，160

运营、行政和一般费用

374，392

35，188

43，317

四十五万二千八百九十七

利息费用（收入），净额

33，268

3，101

（1，300）

35，069

其他收入（损失），净

40，779

19，491

（573）

59，697

所得税前收入（损失）

10，689

85，792

（42，590）

53，891

归属于非控股权益的（亏损）收入

（3，933）

23，863

-

19，930

归属于The Andersons，Inc. 1的所得税前收入（损失）

$ 一万四千六百二十二

$ 六万一千九百二十九

$ (42，590）

$ 33，961

所得税前收入（损失）调整2

四千五百八十

9，279

1，448

15，307

应归因于The Andersons，Inc. 1的调整后所得税前收入（亏损）

$ 19，202

$ 71，208

$ (41，142）

$ 49，268

截至2024年9月30日的九个月

销售和商品收入

$ 6，046，832

$ 2，087，578

$ -

$ 8，134，410

销售成本和商品收入

5，699，925

1，953，669

-

七六十五万三千五百九十四

毛利

346，907

133，909

-

480，816

运营、行政和一般费用

295，187

25，718

35，561

三十五万六千四百六十六

利息费用（收入），净额

20，980

2，158

（1，644）

21，494

其他收入（损失），净

23，146

7，707

（202）

30，651

所得税前收入（损失）

五万三千八百八十六

十一万三千七百四十

（34，119）

133，507

归属于非控股权益的收入

-

47，674

-

47，674

归属于The Andersons，Inc. 1的所得税前收入（损失）

$ 53，886

$ 66，066

$ (34，119）

$ 85，833

所得税前收入（损失）调整2

3，364

（3，117）

-

247

应归因于The Andersons，Inc. 1的调整后所得税前收入（亏损）

$ 57，250

$ 62，949

$ (34，119）

$ 86，080

1归属于The Andersons，Inc.的所得税前收入（损失）每个经营分部的收入定义为净销售和销售收入加上可识别的其他收入减去所有可识别的营业费用，包括携带营运资金和长期资产的利息费用，并扣除非控股权益份额的收入后报告。

2有关包含在所得税前收入（亏损）调整中的个别调整的其他信息，请参见EBITDA调节表和调整后EBITDA表。所有调整均与EBITDA对账一致，惟部分开支归属于非控股权益并于上述对账内的非控股权益应占收入中呈列的项目除外。这些调整包括截至2025年9月30日的九个月内，农业综合企业部门的保险库存和财产损失差异590万美元，以及230万美元的资产损失差异。

安德森一家公司调整后扣除利息、税收、折旧和摊销前利润（EBITDA）非GAAP财务指标（未经审计）

（以千计）

农业企业

再生能源

其他

总

截至2025年9月30日的三个月

净利润（亏损）

$ 1，466

$ 43，487

$ (18，882）

$ 26，071

利息费用（收入）

9，111

一千六百七十八

（311）

10，478

税项拨备

-

-

（228）

（228）

折旧及摊销

19，941

12，096

610

三万二千六百四十七

EBITDA

三万零五百一十八

57，261

（18，811）

68，968

调整影响EBITDA的项目：

资产减值

10，346

3，352

-

13，698

交易相关补偿

1，712

-

-

1，712

资产和业务出售收益，净

（1，567）

-

-

（1，567）

养老金结算

-

-

1，448

1，448

保险库存和财产追回，净值

（11，887）

-

-

（11，887）

获取成本

-

5，927

-

5，927

调整项目共计

（1 396）

9，279

1，448

九千三百三十一

调整EBITDA

$ 29，122

$ 66，540

$ (17，363）

$ 78，299

截至2024年9月30日的三个月

净利润（亏损）

$ 22，766

$ 49，951

$ (21，256）

$ 51，461

利息费用（收入）

8，251

705

（595）

8，361

税项拨备

-

-

10，731

10，731

折旧及摊销

17，522

11，942

944

30，408

EBITDA

48，539

62，598

（10，176）

100，961

调整影响EBITDA的项目：

交易相关补偿

1，668

-

-

1，668

保险库存和财产追回，净值

（5，204）

-

-

（5，204）

调整项目共计

（3，536）

-

-

（3，536）

调整EBITDA

$ 45，003

$ 62，598

$ (10，176）

$ 97，425

调整后EBITDA定义为扣除利息、税款、折旧和摊销前的利润，并根据特定项目进行调整。该公司通过消除指定项目的影响并将利息费用、税款费用以及折旧和摊销的金额加回到净利润（损失）来计算调整后的EBITDA。管理层认为，调整后的EBITDA是衡量公司业绩的有用指标，因为它为投资者提供了有关公司运营的更多信息，可以更好地评估基本业务业绩并提高与前期的可比性。调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标，无意取代或替代净利润（亏损）（最直接可比的GAAP财务指标）。

安德森一家公司调整后扣除利息、税收、折旧和摊销前利润（EBITDA）非GAAP财务指标（未经审计）

（以千计）

农业企业

再生能源

其他

总

截至2025年9月30日的九个月

净利润（亏损）

$ 10，689

$ 85，792

$ (48，272）

$ 48，209

利息费用（收入）

33，268

3，101

（1，300）

35，069

税项拨备

-

-

5，682

5，682

折旧及摊销

62，025

36，005

2，028

100，058

EBITDA

十万五千九百八十二

十二万四千八百九十八

（41，862）

十八万九千零一十八

调整影响EBITDA的项目：

资产减值

一万零三百四十六

3，352

-

13，698

投资损失

7，178

-

-

7，178

交易相关补偿

5，583

-

-

5，583

遣散费

1，197

-

-

1，197

资产和业务出售收益，净

（4，757）

-

-

（4，757）

保险库存和财产追回，净值

（18，548）

-

-

（18，548）

获取成本

-

5，927

-

5，927

养老金结算

-

-

1，448

1，448

调整项目共计

999

9，279

1，448

一万一千七百二十六

调整EBITDA

$ 十万六千九百八十一

$ 十三万四千一百七十七

$ (40，414）

$ 200，744

截至2024年9月30日的九个月

净利润（亏损）

$ 53，886

$ 十一万三千七百四十

$ (51 030）

$ 116，596

利息费用（收入）

20，980

2，158

（1，644）

21，494

税项拨备

-

-

16，911

16，911

折旧及摊销

51，849

35，626

4，151

91，626

EBITDA

126，715

151，524

（31，612）

246，627

调整影响EBITDA的项目：

交易相关补偿

8，568

-

-

8，568

保险库存和财产追回，净值

（5，204）

-

-

（5，204）

合资企业解除合并收益

-

（3，117）

-

（3，117）

调整项目共计

3，364

（3，117）

-

247

调整EBITDA

$ 130，079

$ 148，407

$ (31，612）

$ 246，874

安德森一家公司跟踪十二个月的EBITDA和调整后EBITDA非GAAP财务指标（未经审计）

三个月结束，

截至2025年9月30日的十二个月

（以千计）

2024年12月31日

2025年3月31日

2025年6月30日

2025年9月30日

净收入

$ 54，104

$ 5，331

$ 16，807

$ 26，071

$ 102，313

利息开支

10，266

13，096

11，495

10，478

45，335

税收（福利）规定

13，146

（2，118）

8，028

（228）

18，828

折旧及摊销

36，178

34，340

33，071

三万二千六百四十七

136，236

EBITDA

113，694

50，649

69，401

68，968

302，712

调整影响EBITDA的项目：

交易相关补偿

2，536

2，103

1，768

1，712

8，119

保险库存和财产损失（赔偿），净值

（4，446）

4，502

（11，162）

（11，887）

（22，993）

投资损失

1，535

-

7，178

-

八千七百一十三

遣散费

-

-

1，197

-

1，197

出售企业净收益

-

-

（3，190）

（1，567）

（4，757）

获取成本

3，193

-

-

5，927

9，120

资产减值

-

-

-

13，698

13，698

养老金结算

-

-

-

1，448

1，448

调整项目共计

2，818

6，605

（4，209）

九千三百三十一

14，545

调整EBITDA

$ 116，512

$ 57，254

$ 65，192

$ 78，299

$ 317，257

三个月结束，

截至2024年9月30日的十二个月

2023年12月31日

2024年3月31日

2024年6月30日

2024年9月30日

净收入

$ 78，437

$ 一万二千六百六十五

$ 五万二千四百七十

$ 51，461

$ 195，033

利息开支

8，101

6，522

6，611

8，361

29，595

税项拨备

13，324

1，303

4，876

10，731

30，234

折旧及摊销

31，306

30，949

30，269

30，408

122，932

EBITDA

131，168

51，439

94，226

100，961

377，794

调整影响EBITDA的项目：

交易相关补偿

3，212

2，852

4，049

1，668

11，781

合资企业解除合并收益

-

（3，117）

-

-

（3，117）

商誉减值

686

-

-

-

686

保险库存和财产追回，净值

-

-

-

（5，204）

（5，204）

调整项目共计

3，898

（265）

4，049

（3，536）

4，146

调整EBITDA

$ 135，066

$ 51，174

$ 98，275

$ 97，425

$ 381，940

安德森一家公司流动资金变化前的运营现金非GAAP财务指标（未经审计）

截至9月30日的三个月里，

截至9月30日的九个月里，

（以千计）

2025

2024

2025

2024

经营活动提供（使用）的现金

233，882美元

$ （2，112）

183，183美元

$ 62，695

经营资产和负债变化

应收账款

66，246

（11，786）

四万二千八百五十

3，498

库存

（129，572）

（198，776）

三十九万一千七百八十四

二十七万八千九百四十七

商品衍生品

（17，316）

一万三千三百一十七

两千五百四十一

四万九千三百二十七

其他流动和非流动资产

14，816

（8，789）

（16，914）

（59，376）

应收账款及其他流动和非流动负债

231，247

117，728

（405，399）

（433，069）

经营资产和负债变动总额

165，421

（88，306）

14，862

（160，673）

营运资金变动前的经营现金

$ 68，461

$ 86 194

十六万八千三百二十一元

二十二万三千三百六十八元

营运资金变动前的经营所得现金定义为现金流量表内营运资金变动影响前经营活动提供（使用）的现金。公司通过从经营活动提供（使用）的现金中消除应收账款、库存、商品衍生品、其他资产以及应付账款和应计费用变化的影响来计算经营现金。管理层认为，流动资金变化前的运营现金是衡量公司业绩的有用指标，因为它为投资者提供了有关公司运营的更多信息，可以更好地评估基本业务业绩并提高与前期的可比性。流动资金变化前的运营现金是一种非GAAP财务指标，无意取代或替代运营活动提供（用于）的现金，这是最直接可比的GAAP财务指标。

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来源：The Andersons，Inc.