财报速睇 | KEYCORP /NEW/ 2025财年Q3营收18.86亿美元，股权持有人应占溢利4.54亿美元

华盛资讯11月5日讯，KEYCORP /NEW/公司今日公布2025财年Q3业绩，公司Q3营收18.86亿美元，同比增长176.1%，股权持有人应占溢利4.54亿美元，扭亏为盈。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司整体业绩实现强劲反转，总营收同比增长176.1%至18.86亿美元，股权持有人应占溢利达4.54亿美元，而去年同期为亏损4.47亿美元，主要原因是去年同期确认了与证券重组相关的大额亏损，而本期没有此项影响。

② 净利息收入（应税等值基础）同比增长23.8%至11.93亿美元，净息差扩大58个基点至2.75%，主要得益于较低的存款成本以及将到期低收益投资重新配置到更高收益的资产中。

③ 核心非利息收入业务表现稳健，其中投资银行和债务配售费同比增长7.6%至1.84亿美元，受商业地产和新股发行承销活动增加的推动；信托和投资服务收入同比增长7.1%至1.50亿美元，原因是资产管理规模扩大。

④ 资产管理规模（AUM）创下历史新高，达到679亿美元，同比增长11.0%，主要由持续的净现金流入和积极的市场影响共同驱动。

⑤ 资本状况显著增强，普通股一级资本充足率（CET1 Ratio）估计为11.8%，同比提升超过100个基点，显示出公司财务状况的稳健性，为业务发展提供了有力支持。

2、业绩不足：

① 消费者贷款业务出现萎缩，平均消费者贷款余额同比下降23.64亿美元，降幅为7.1%，反映出消费者信贷需求的普遍疲软。

② 人事费用作为最大的成本项，同比上涨10.7%至7.42亿美元，主要由于与非利息收入增长相关的激励薪酬增加以及对人才的持续投资，对公司的盈利能力构成压力。

③ 信贷损失拨备有所增加，本季度计提1.07亿美元，较去年同期的0.95亿美元增长12.6%，反映出在不确定的宏观经济环境下，公司对潜在信贷风险持更为谨慎的态度。

④ 消费者贷款的利息收入下降，尽管利率环境走高，但受贷款余额减少的影响，总消费者贷款产生的利息收入同比减少8.6%，从3.71亿美元降至3.39亿美元。

⑤ 租赁相关收入下滑，经营租赁收入及其他租赁收益同比下降31.3%至0.11亿美元，在一定程度上抵消了其他非利息收入业务的增长。

三、公司业务回顾

KEYCORP /NEW/: 我们在2025年第三季度取得了4.54亿美元的归属于普通股股东的持续经营净利润，这一业绩反映了我们公司战略的有效执行。本季度，我们的客户存款和新增家庭关系数量实现了2%的同比增长，资产管理规模（AUM）更是达到了创纪录的679亿美元，同比增长11.0%，这主要得益于净现金流入和市场对投资组合的积极影响。我们持续的风险控制纪律使公司在所有商业周期中都能保持良好表现。非利息收入的强劲增长主要由我们具有差异化优势的收费业务所驱动，其中投资银行和债务安排费、信托和 investment services 费同比分别增长8%和7%。季度末，我们的普通股一级资本充足率（CET1）估计为11.8%，同比提升超过100个基点，为支持现有及未来客户奠定了坚实基础。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

报告期内，公司支付了0.36亿美元的优先股股息。此外，财报提及公司的2025年资本计划中包含了普通股股息的安排，但未披露本季度的具体每股派息金额。

六、重要提示

1. 消费者金融保护局（CFPB）相关动态：关于前届政府试图削减或关闭CFPB的诉讼仍在进行中。该案件的结果可能会对KeyBank等受CFPB监管的银行产生重大影响，公司正在密切关注事态发展。

2. 小企业贷款数据收集规则（1071规则）：CFPB已将该规则的合规日期推迟约一年。对于最高交易量的贷款机构，新的数据收集起始日期已延长至2026年7月1日。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

KEYCORP /NEW/: 我们对2025财年全年（相较于2024财年）的业绩指引进行了更新，预计应税等值净利息收入将增长22%（此前预期为20%-22%），调整后非利息收入增长5-6%（此前预期为5%以上），调整后非利息支出增长约4%。全年净核销贷款占平均贷款的比例预计在40至45个基点之间。此外，我们还设立了到2027年底的中期目标，包括实现有形普通股回报率（ROTCE）达到15.0%以上，以及净息差达到3.25%以上。

八、公司简介

KeyCorp是一家总部位于美国的金融服务公司。其业务主要分为两大板块：消费者银行和商业银行。消费者银行为个人和小型企业提供存款、投资、贷款、抵押、信用卡和财富管理等服务，业务遍及15个州的分支机构，并通过数字渠道服务全国的医疗保健专业人员。商业银行则专注于为中端市场客户提供全方位的企业银行服务，包括借贷、现金管理和资本市场需求，并在消费、能源、医疗保健、工业、公共部门、房地产和科技等多个行业拥有专业知识。

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