智通港股解盘 | 又回到以前熟悉的场景 特斯拉股东大会引发关注

【解剖大盘】

今天午后亚太股市突然跳水，欧美股指期货也全线杀跌，黄金、加密货币也在下挫。港股也跟随下跌，收盘跌0.79%。

自中美会谈之后，市场并没有出现预期的好转，主要是对于会谈之后的落实产生了疑问。鉴于特朗普经常出尔反尔，因此均在观察其是否会按照说好的执行。还有荷兰搞出的事情，商务部回应安世半导体磋商进展：荷方应承担全部责任。估计不打疼，欧洲也不会带诚意来谈，后面看德国什么时候再过来。

11月2日至3日，由北京大学主办的“全球视野下的中国抗战”国际学术研讨会在京举办。人民日报：台湾光复昭示祖国必定统一。这个题材在A股非常火，港股则毫无波澜，只有统一企业中国(00220)涨了2.41%。

美国东部时间进入11月4日，美国联邦政府“停摆”进入第35天，追平美国史上最长“停摆”纪录。国会参议院将于当地时间今天(11月4日)举行第14轮投票。看这次是否带来曙光，再这样停下去，对全球都不是好事。最新数据也不好，美国供应管理协会(ISM)制造业指数10月下降0.4点至48.7，连续第八个月处于收缩区间。

美股也开始难受，纳指100期货跌超1%，科技股强劲涨势面临考验：一方面通胀压力可能限制美联储的政策宽松空间，另一方面科技股在经历大幅上涨后估值已处于高位，进一步上涨动力受到质疑。这个传导是很强的，因为国内不少科技股都跟英伟达走。

今天盘面的情况和昨天差不多，资金依然在银行股里面抱团。从三季报看，险资继续“扫货”银行股。工商银行(01399)三季报显示，“中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品”于三季度新进该行前十大股东，至9月末持有7.57亿股，持股比例为0.21%。农业银行(01288)三季报显示，中国平安人寿保险股份有限公司于三季度新进该行前十大股东，至9月末持有49.13亿股，持股比例为1.4%。昨日大市值银行走强，今天轮到小银行，中国光大银行(06818)、民生银行(01988)、重庆银行(01963)均涨超2%。这种情况似乎又回到了以前熟悉的场景。

上次银行走强是因为互联网几大巨头的内卷，眼下，这个内卷并没有完全消除。11月3日，饿了么App更新至12.0.1版本，正式更名为“淘宝闪购”，此次更名是阿里即时零售战略整合的一部分，旨在强化“淘宝闪购”作为统一品牌的定位，提升配送效率与用户体验。冲击的依然是美团(03690)和京东(09618)。

当地时间11月2日，据道称，百度(09888)正在加速推进全球自动驾驶出租车业务，截至10月31日，Apollo Go部门的每周全无人驾驶出行订单已突破25万单。这一规模与Waymo今年4月底在美国公布的每周付费出行量相当。百度无人驾驶这块有望提升一下估值，再加上近期有两个无人驾驶运营商要上市，市场提前在预热，百度(09888)涨近3%。算力电气巨头伊顿收购英伟达液冷供应商Boyd液冷业务，将成为全球最大液冷算力基建公司。

敏实集团(00425)日前公告，公司附属公司精确实业已于近期自一间台湾AI服务器厂商获得订单，截至公告日期，精确实业已通过该客户针对浸没式液冷柜的技术验证。相关产品预计将于2025年11月中旬开始分批交付。此外，截至公告日期，集团亦已通过另一间台湾AI服务器液冷系统厂商的分水器技术验证，并获取相关订单，首批产品预计将于2025年12月底前进行交付。今天涨超6%。

近期，美国能源部电网部署办公室启动“电力加速计划”，以应对美国电网设施老旧，退役重建的压力。微软CEO也表示电力供应是目前美国数据中心核心问题。有传中国为字节跳动、阿里巴巴和腾讯提供廉价电力，以提振国产人工智能芯片。绿电是未来的主要方向，亿华通(02402)是氢燃料电池领域的领先企业，近期河北省启动首个大规模风氢融合项目，项目由亿华通间接持股公司河北国创氢能科技有限公司牵头实施，今天涨超10%。

还有一个走趋势的新天绿能(00956)公司储备的大量风电项目，将在行业触底回暖背景下保障绿电业务的长期成长性；公司获得核准的下游天然气电厂项目将提升天然气负荷水平，同时也将直接贡献增量收益，业绩环比在走强，三季度，公司实现营业收入35.41亿元，同比减少3.03%；归母净利润1.47亿元，同比增加122.98%。今天涨超3%创年度高点。

昨日板块聚焦提到的煤炭板块整体表现不错，智通财经11月金股力量发展(01277)再度涨近3%，中煤能源(0189)创2011年以来新高价。走强的大背景就是业绩好，分红给力。

特斯拉股东大会，将在北京时间11月7日凌晨表决马斯克的天价薪酬方案(4点到5点之间出结果)。如果方案不能通过，必将引发特斯拉股价剧烈波动，马斯克最新表示：“如果我很容易被激进投资者赶出公司，我是不会打造机器人大军的，绝对不会。”因此，市场担心会出问题，T链的三花智控(02050)提前跌超6%。

【板块聚焦】

高盛将2026年香港房价涨幅预测上调至5%，摩根大通明确“楼市正向正收益靠拢”，市场见底的信号清晰显现，这也吸引了更多投资者和购房者关注香港房地产市场。

中原地产研究部高级联席董事杨明仪指出，10月香港整体楼宇买卖登记达7188宗，总金额590.84亿港元，环比分别上升4.6%及10.5%，成交量创近3个月新高。其中一手住宅成交数据：10月一手住宅成交2031宗，环比微升0.3%，连续8个月突破1500宗，创逾21年最长纪录。二手住宅成交数据：10月二手住宅录得3465宗成交，环比微增0.1%，连续7个月维持3000宗以上，为近4年最长周期。

港股本地主要地产股：新鸿基地产(00016)、长实集团(01113)、太古地产(01972)、恒基地产(00012)。

【个股掘金】

美的集团(00300)：Q3业绩稳步盈利 ToB业务强劲增长

美的集团目前已研发3代共5款人形机器人，各机器人产品名分别为美罗、美罗X、美罗U以及美拉、美拉X。公司今年前三季度营业总收入为3647.16亿元，同比较去年同期上涨13.85%，归母净利润为378.83亿元，同比较去年同期上涨19.51%。

点评：公司Q3业绩稳步盈利。2025前三季度，美的集团智能家居业务同比增长13%，商业及工业解决方案(B端业务)营收为813亿元，增长18%，B端业务营收增长快于C端业务，为美的贡献了22%的营收，已成为美的的一大增长点。美的集团自有品牌业务增长迅速。9月份，美的集团泰国空调工厂被世界经济论坛(WEF)评为“供应链韧性灯塔工厂”，这是美的集团首个海外“灯塔工厂”。目前，美的集团业务已覆盖200多个国家和地区。

海外及ToB业务强劲增长。受两项并购(中国东芝电梯、Arbonia Climate)完成推动，持续成为集团增长引擎。公司2025年前三季OBM收入同比增20%，占海外业务收入的45%，预计2026年该业务收入将增长约15%。

值得关注的是，今年前三季度美的集团ToB业务收入同比增长18%，高于ToC业务13%的增速。今年1-9月，自主品牌占美的集团ToC业务海外收入超45%。在人工智能支持的能源及机器人解决方案应用扩大，以及对先进制造、数据中心等高增长行业关注度提升的推动下，美的集团ToB业务增速预计将高于ToC业务。