MAX通过新的可转换债券发行减少稀释

MAX Corporation（纽约证券交易所代码：IMAX）已向合格机构买家私募发行2.2亿美元的2030年到期的0.75%可转换优先票据。初始购买者有13天的选择权购买最多额外3000万美元的票据。

优先无担保票据将按年利率0.75%计算，从2026年5月15日开始每半年支付一次，并将于2030年11月15日到期。

2030年8月15日之前，票据持有人只有在满足某些条件的情况下才能兑换其票据;从2030年8月15日起和之后，可以随时进行兑换，直到到期前第二个预定交易日。

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初始转换价约为每股42.42美元，反映出初始转换率为每1，000美元本金23.5743股，较MAX 11月3日收盘价32.63美元溢价30%。

MAX预计净收益约为2.12亿美元，如果完全行使购买额外票据的选择权，则约为2.411亿美元。

加上手头现金及其循环信贷安排下约5000万美元的借款，MAX计划进行上限看涨交易（预计初始成本约为1，930万美元），并回购2.297亿美元的0.50%可转换优先票据本金总额为2026年到期。

该公司支付了约2.76亿美元（包括应计利息）来资助这些回购。

这些交易延长了MAX的债务期限，并旨在减轻稀释。新执行的上限看涨协议的初始上限价格约为每股57.10美元（确切价值57.1025美元），较最后收盘价溢价约75%。

这些工具旨在抵消票据转换时潜在的稀释和/或高于本金的现金支付。

从2028年11月20日开始，如果其股票在指定期限内交易价格高于换股价的130%，则MAX可以将票据赎回为现金。

价格走势：周一MAX股价收盘上涨0.43%，至32.63美元。

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