中银国际：升农业银行(01288)目标价至6.95港元 价值被低估 评级“买入”

智通财经APP获悉，中银国际发布研报称，农业银行(01288)在2025年前三季度与上半年净息差分别为1.3%和1.32%，较2024年底分别下降12及10个基点;又认为银行2025年三季度资产质量改善，估值具备吸引力，将H股目标价从6.09港元升至6.95港元，相当于预测今年市账率0.8倍;维持“买入”评级。

中银国际指出，农行第三季及首三季纯利均录正增长，显示其在复杂的经济环境中具有强大的竞争力;2025年第三季度净利润同比增长3.7%，增速较第二季度的3.2%和第一季度的2.2%进一步加快。中银国际认为，考虑到农业银行资产质量稳固、股东回报率不俗和股息率吸引，认为农行价值被低估;预计其2025年平均股东权益报酬率将达到10.1%。