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财报速睇 | PNC金融服务2025财年Q3营收59.15亿美元，股权持有人应占溢利17.35亿美元
2025-11-04 03:47
华盛资讯11月4日讯，PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.公司今日公布2025财年Q3业绩，公司Q3营收59.15亿美元，同比增长8.9%，股权持有人应占溢利17.35亿美元，同比增长23.4%。
一、财务数据表格（单位：美元）
| 财务指标 | 截止2025年9月30日三个月 | 截止2024年9月30日三个月 | 同比变化率 | 截止2025年9月30日九个月 | 截止2024年9月30日九个月 | 同比变化率 |
| 营业收入 | 59.15亿 | 54.32亿 | 8.9% | 170.28亿 | 159.88亿 | 6.5% |
| 股权持有人应占溢利 | 17.35亿 | 14.06亿 | 23.4% | 46.85亿 | 40.15亿 | 16.7% |
| 每股基本溢利 | 4.36 | 3.50 | 24.6% | 11.73 | 9.99 | 17.4% |
| Card and cash management | 7.37亿 | 6.98亿 | 5.6% | 21.66亿 | 20.75亿 | 4.4% |
| Capital markets and advisory | 4.32亿 | 3.71亿 | 16.4% | 10.59亿 | 9.02亿 | 17.4% |
| Asset management and brokerage | 4.04亿 | 3.83亿 | 5.5% | 11.86亿 | 11.11亿 | 6.8% |
| 毛利率 | 61.7% | 62.8% | -1.8% | 62.7% | 62.4% | 0.5% |
| 净利率 | 29.3% | 25.9% | 13.1% | 27.5% | 25.1% | 9.6% |
二、财务数据分析
1、业绩亮点：
① 2025财年前九个月的净利润表现强劲，同比增长14.7%至49.64亿美元，主要得益于净利息收入和非利息收入的共同增长。
② 公司前九个月总营收同比增长6.5%至170.28亿美元，反映了核心业务的稳健增长势头。
③ 受益于固定利率资产的持续重新定价和贷款增长，前九个月的净利息收入同比增长7.0%，达到106.79亿美元。
④ 资本市场和咨询业务表现突出，其费用收入在前九个月同比增长17.4%至10.59亿美元，主要由并购咨询活动和承销费增加所驱动。
⑤ 商业贷款组合实现显著扩张，自2024年底以来增长了5.2%，增加112.11亿美元至2273.75亿美元，主要反映了新业务的产生和贷款承诺使用率的提高。
2、业绩不足：
① 运营成本有所增加，前九个月的非利息支出同比增长2.1%至102.31亿美元，主要因为业务活动增加导致的人员成本上升以及对技术和分支机构的持续投资。
② 消费贷款业务出现收缩，自2024年底以来总额减少了1.1%至992.41亿美元，主要原因是住宅房地产贷款的还款速度超过了新增贷款的发放。
③ 抵押贷款相关业务收入下滑，前九个月的住宅和商业抵押贷款收入同比下降7.8%至4.23亿美元，主要受住宅抵押贷款收入降低的拖累。
④ 商业地产中的写字楼投资组合面临显著压力，截至2025年9月30日，该领域54.26亿美元的贷款中，有34.9%被列为受关注贷款，11.0%为不良贷款。
⑤ 公司的低成本资金来源有所减少，无息存款自2024年底以来下降了1.5%，减少14.34亿美元至912.07亿美元，这可能导致未来资金成本上升。
三、公司业务回顾
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.: 我们在2025财年前九个月实现了稳健的业绩。总营收同比增长6.5%，达到170.28亿美元，净利润增至49.64亿美元。这一增长主要得益于净利息收入和非利息收入的双重提升。在资产负债表方面，截至2025年9月30日，总资产增长至5687.67亿美元，主要由贷款余额的增加所驱动。其中，总贷款额增长了101.49亿美元至3266.16亿美元，商业贷款的强劲增长是主要贡献，而消费贷款则有所收缩。
四、回购情况
在2025年第三季度，公司通过股票回购向股东返还了3.00亿美元的资本。根据先前批准的最多1亿股普通股的回购计划，截至2025年9月30日，约有37%的授权额度仍可用于回购。公司预计2025年第四季度的股票回购活动将与第三季度水平大致相当，金额约为3.00亿美元至4.00亿美元。
五、分红及股息安排
2025年10月2日，公司董事会宣布派发每股1.70美元的季度现金股息，将于2025年11月5日支付给截至2025年10月14日收盘时在册的股东。在2025年第三季度，公司已支付了7.00亿美元的普通股股息。
六、重要提示
公司面临商业地产特别是写字楼投资组合的持续压力。截至2025年9月30日，在该54.26亿美元的写字楼投资组合中，受评级为“受批评”的贷款占比高达34.9%，不良贷款占比为11.0%。此外，关于与USAA的专利侵权诉讼，美国联邦巡回上诉法院已推翻了先前对PNC不利的约2.18亿美元和430万美元的判决，且美国最高法院已于2025年10月6日驳回了USAA的上诉请求。
七、公司业务展望及下季度业绩数据预期
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.: 我们预计2025年和2026年的经济增长将比2024年放缓，实际GDP增长率将降至2%以下，失业率预计在2026年中期达到4.5%以上的峰值。基线预测是联邦基金利率在接下来的两次FOMC会议上连续降息，最终达到3.25%至3.50%的区间。对于2025年第四季度，与第三季度相比，我们预计平均贷款将保持稳定至增长1%，净利息收入增长约1.5%，费用收入下降约3%，总收入稳定至下降1%，而非利息支出将增长1%至2%。预计净贷款冲销额将在2.00亿美元至2.25亿美元之间。
八、公司简介
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.是美国最大的多元化金融服务公司之一，总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡。公司业务涵盖零售银行、企业与机构银行业务以及资产管理，在全国范围内提供众多产品和服务。其零售分行网络遍布全美，并在美国以外的四个国家设有战略性国际办事处。
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