考虑立即购买的9种“二级”人工智能交易

每个人都知道这个故事：人工智能（AI）是下一件大事。头条新闻集中在英伟达（纳斯达克股票代码：NVDA），微软（纳斯达克股票代码：MSFT），以及少数几个构建机器学习芯片和软件的巨头。

这是个简单的故事一级贸易。每个人都看到的那个。

但真正的钱是通过询问接下来会发生什么来赚的。第二层思维涉及检查支持人工智能的基础设施。现实情况是，所有这些数字创新都依赖于实体建筑。

这些语言模型和神经网络位于装满服务器的仓库中，这些服务器需要大量的电力、水、冷却和混凝土。每万亿次的人工智能计算都建立在钢铁和电力的基础上。

人们买了筹码。聪明的投资者购买基础设施。人工智能对电力的需求是我们现代历史上从未见过的。

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行业分析师估计，未来五年美国数据中心电力需求将翻一番。到2030年，全球数据中心消耗的电力可能与整个日本国家一样多。这意味着更多的发电厂、更多的变电站、更多的输电线路以及更多的工程师来建造它们。

天然气已成为这个新时代的支柱燃料。它提供可靠性、可扩展性和快速部署。Cheniere Energy（纽约证券交易所代码：LNG）、Kinder Morgan（纽约证券交易所代码：KMI）、Williams Companies（纽约证券交易所代码：WMB）和Energy Transfer（纽约证券交易所代码：ET）等公司正在扩大产能，以满足北弗吉尼亚州、达拉斯-沃斯堡和俄亥俄州中部等主要数据中心走廊附近不断增长的需求。

核电也重新回到话题中。南方公司（NYSE：SO）和星座能源（NASDAQ：CEG）是首批受益于无碳基本负荷发电新联邦激励措施和州政策顺风的公司之一。可再生能源仍将是这一组合的重要组成部分，但即使是最乐观的预测也承认，仅靠风能和太阳能无法应对负载。

信息很简单。人工智能不在乎电力来自哪里。它只是需要更多的东西，每天的每一个小时。

一旦权力存在，就必须有人建立交付权力的系统。这才是真正的机会。

Quanta Services（纽约证券交易所代码：SWR）是高压输电和电网现代化领域的主导参与者。该公司积压的积压金额超过300亿美元，并继续赢得为公用事业公司、可再生能源开发商和数据中心运营商扩大电力基础设施的合同。

Fluor Corporation（纽约证券交易所代码：FLR）是全球最大的工程和建筑公司之一，拥有长达一个世纪的复杂工业项目记录。它建造了从炼油厂和发电厂到数据中心和氢气设施的一切。随着私营部门数据中心项目和电网升级的风险不断增加，Fluor的积压资金最近接近290亿美元。该公司目前没有支付太多股息，但管理层的重点是重建盈利能力并在未来几年向股东返还更多现金。

Jacobs Solutions（纽约证券交易所代码：J）提供实体建设背后的智力动力。其工程师为全球数据中心设计冷却、配电和结构组件。Jacobs的股息收益率约为0.8%，随着人工智能建设的扩大，该公司在基础设施和技术咨询方面的稳定增长为其提供了很长的机会。

然后是斯特林基础设施（纳斯达克股票代码：STRL），这是大多数投资者从未听说过的名字。斯特林负责在任何数据中心崛起之前必须完成的肮脏但重要的工作--挖掘、分级、地下公用事业和为现场做准备的民用基础设施。其电子基础设施解决方案部门现已成为该公司的增长引擎，在东南部和中西部拥有大量且不断增长的数据中心园区项目组合。斯特林最近宣布了一个耗资1亿美元的数据中心项目，预计明年大约三分之一的收入将来自该部门。分析师预计，到2026年，Sterling的数据中心业务将增长高达65%。其积压和盈利增长都令人印象深刻。

这些公司共同构成了数字革命的工程和建筑支柱。他们实际上正在建设将为人工智能提供动力的新工业格局。

一旦建成，这些设施就必须拥有和运营。这就是数据中心房地产投资信托基金的用武之地。

Digital Realty Trust（NYSE：DLR）是全球最大的数据中心REIT之一。它在北美，欧洲和亚洲拥有并经营数百家物业，为亚马逊，谷歌和Meta等超大规模客户提供服务。对电力密集型数据中心空间的需求超过供应，使Digital Realty能够提高租金并保持强劲的入住率。房地产投资信托基金目前的收益率约为2.7%，并且有着长期的年度股息增长历史。

Equinix（纳斯达克股票代码：EQIX）是该领域的另一个主要全球参与者。它运营着数据中心园区，作为数字互连中心，允许云提供商，企业和网络运营商安全，高速地交换数据。Equinix的收益率约为2.3%，随着对高性能数据容量需求的飙升，收入和现金流继续实现两位数增长。

这些房地产投资信托基金可能没有最高的收益率，但它们位于我们这个时代最强大的长期增长故事之一的中心-为人工智能提供动力的数字基础设施。

谜题的最后一块在于发电并向这个新的数字电网输送电力的公用事业公司。

NextEra Energy（纽约证券交易所代码：NEE）是美国最具创新性的公用事业公司之一，将可再生能源领导地位与传统受监管的公用事业运营融为一体。收益率约为3.5%，股息增长历史悠久。

杜克能源公司（纽约证券交易所代码：DUK）是另一个主要参与者，为东南部和中西部部分地区提供服务。它正在大力投资电网现代化、核升级和可再生能源发电能力。杜克大学的收益率约为4.2%。

Dominion Energy（NYSE：D）为大西洋中部地区提供服务，那里的数据中心建设正在蓬勃发展。Dominion正在扩大基本负荷和可再生能源容量，以满足弗吉尼亚州“数据中心巷”不断增长的需求。“该股的收益率约为5.2%，使其成为该集团中收入较高的期权之一。

这些公用事业公司是人工智能经济的最终推动者。没有它们，其他一切都不起作用。

我们看到的是两个巨大资本周期的融合：美国电网的现代化和全球工业规模计算的建设。斯特林建造这些网站。Fluor和AECOM建立了这些设施。Quanta将它们连接到电网。Next Era、Duke和Dominion提供力量。Digital Realty和Equinix租赁了完工的空间。英伟达和微软为其填充了硬件。

这是从电子到智能的整个链条，每个环节都提供机会。

大多数投资者都在追逐同样的交易。他们购买芯片、人工智能软件名称和浮华的增长故事。但第二层思维意味着去人群不在的地方。基础设施参与者可能永远不会登上金融杂志的封面，但他们正在为整个人工智能革命奠定基础。

他们浇筑混凝土、给变电站布线并连接电网。他们收取股息、锁定长期合同并产生稳定的现金流。对于收入投资者和患者资本来说，这是拥有人工智能故事而不必押注下一个技术时尚的方法。

人工智能可能是头条新闻，但真正的财富将由将电力转化为智能的公司创造--一次一个变电站、一条沟渠和一个数据中心外壳。

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