宽带前景黯淡，康卡斯特面临降级浪潮

康卡斯特公司（纳斯达克股票代码：CMCSA）应对宽带挑战，导致分析师下调评级并对定价和投资压力感到担忧。此前，该公司周四公布了乐观的第三季度业绩。

以下是一些关键的分析师要点：

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高盛：Ng在降级报告中表示，尽管康卡斯特在宽带方面的挑战是意料之中的，但2025-26过渡年期间定价重置的规模和所需的运营费用令人惊讶。他补充说，该公司未来几个季度的连接和平台EBITDA同比继续下降4%。

分析师表示，这一指导反映了：

KeyBanc资本市场：尼斯佩尔表示，尽管康卡斯特报告的宽带净增加量高于预期，但实现业绩所需的投资远高于预期。他补充说，由于2026年上半年宽带价格不太可能上涨，因此需要进一步投资。

分析师表示，AT & T Inc.（纽约证券交易所代码：T）、Verizon Communications Inc（纽约证券交易所代码：VZ）和T-Mobile US Inc（纳斯达克股票代码：TMUS）似乎决心继续实现其宽带野心。他进一步写道：“展望未来，宽带的竞争强度将会变得更高，我们需要看到宽带用户增长改善的实质性证据，然后才能变得更具建设性。”

海港研究合作伙伴：康卡斯特表示，“由于新的5年期价格锁定增长”，第四季度其宽带ARPU可能会再下降100个基点，Joyse表示。他补充说，管理层宣布不打算在第一季度采取典型的加息，这加剧了问题。

分析师表示，宽带ARPU不太可能在2026年第三季度之前出现拐点。虽然商业服务、主题公园和工作室取得了积极的发展，但“宽带业务现金流推动了CMCSA的经济发展，”他进一步写道。

美国银行证券：埃尔利希表示，康卡斯特第三季度业绩好于预期，“包括宽带净子损失低于预期”。然而，她补充说，由于投资增加以及定价和包装的变化，宽带ARPU面临压力。

分析师表示，管理层表示投资将继续，导致C & P EBITDA在未来几个季度下降。她进一步写道：“我们正在将第四季度宽带净损失调整为-180k（与-130k），以更好地反映仍然激烈的竞争背景。”

CMCSA价格走势：根据Benzinga Pro数据，截至周五发布时，康卡斯特股价上涨0.46%，至27.44美元。

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照片由Daniel J. Macy通过Shutterstock拍摄