财报速睇 | 美国资本代理公司2025财年Q3营收9.03亿美元，股权持有人应占溢利7.64亿美元

华盛资讯11月1日讯，AGNC Investment Corp.公司今日公布2025财年Q3业绩，公司Q3营收9.03亿美元，同比增长19.4%，股权持有人应占溢利7.64亿美元，同比增长144.1%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 本季度归属于普通股股东的净利润达到7.64亿美元，较去年同期的3.13亿美元大幅增长144.1%，主要得益于在有利的投资环境下，公司实现了较高的其他收益净额。

② 净利息收入实现扭亏为盈，从去年同期的亏损0.64亿美元转为本季度的盈利1.48亿美元，反映了公司在利率环境变化中有效的资产负债管理。

③ 本季度实现了10.6%的有形普通股权益经济回报，综合收益达到8.25亿美元，同比增长60.8%，主要受益于美联储转向较为宽松的货币政策，推动了金融市场的强劲表现。

④ 投资组合规模显著扩大，截至季末总额达到908.00亿美元，较上一季度增加85.00亿美元，主要反映了公司在第二和第三季度成功募集的优先股和普通股资本已得到充分部署。

⑤ 公司核心资产机构住宅抵押贷款支持证券（Agency RMBS）在本季度表现优异，成为表现最佳的固定收益资产类别之一，主要由于利率波动性急剧下降，机构债券与国债及掉期利率的利差均显著收窄。

2、业绩不足：

① 尽管整体业绩强劲，但衡量核心盈利能力的非GAAP指标“净利差及美元展期收入”降至每股0.35美元。下降的主要原因是部分低固定支付利率的旧有利率互换合约到期，以及新募集的股本资金部署存在时间差。

② 投资组合的平均预计终身提前还款率（CPR）从上一季末的7.8%上升至8.6%，这反映了抵押贷款利率下降带来的提前还款风险增加，可能对未来利息收入产生压力。

③ 公司在出售投资证券活动中录得净亏损0.81亿美元，而去年同期为净收益1.06亿美元，显示出本季度在资产处置方面的挑战。

④ 衍生品及其他投资工具录得净亏损0.36亿美元。尽管公司对冲组合的构成有所调整，但部分对冲工具，如美国国债空头头寸，产生了1.48亿美元的亏损，拖累了整体表现。

⑤ 公司的利率对冲比率（不含期权）从上一季末的86.0%下降至77.0%，虽然这一下降反映了公司对未来宽松货币政策的预期，但也意味着公司对未对冲的短期债务的风险敞口有所增加。

三、公司业务回顾

AGNC Investment Corp.: 我们在2025年第三季度，受益于美联储转向更宽松的货币政策立场，金融市场表现强劲。在这一有利的投资环境中，公司实现了10.6%的有形普通股权益经济回报。我们的投资组合总额增至908.00亿美元，较上一季度增加了85.00亿美元，这主要反映了我们近期募集的优先股和普通股资本已得到全面部署，新增资产主要为新发行的生产息票RMBS。为应对利率下降环境，我们增加了70.00亿美元的名义接收方互换期权以提供额外保护。

四、回购情况

根据公司披露，董事会授权的股票回购计划仍在有效期内。截至2025年9月30日，该计划下仍有高达10.00亿美元的总额度可用于回购普通股，授权有效期至2026年12月31日。报告期内未披露具体的股份回购执行情况。

五、分红及股息安排

在本报告期内，公司宣布了每股普通股派发0.36美元的股息。此外，公司还支付了总计0.42亿美元的优先股股息。公司保持了稳定的分红政策，旨在将大部分应税收入分配给股东。

六、重要提示

公司面临的核心风险之一是美国货币政策及利率水平的变动，这可能影响其资产收益率、融资成本及资产市场价值。此外，公司在融资和衍生品交易中面临交易对手风险，即交易对手方无法履行其义务。公司通过将交易对手限制为受监管的金融机构和清算所，并监控对单个交易对手的风险敞口来缓解此风险。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

AGNC Investment Corp.: 我们展望未来，多项宏观经济动态为机构住宅抵押贷款支持证券（Agency RMBS）提供了建设性的前景。这包括政府对提高住房可负担性的关注、良好的市场供需平衡、强劲的融资市场以及有利的政府赞助企业（GSE）改革前景。我们预计，9月份的降息以及未来潜在的进一步降息所带来的较低融资成本，加上近期募集资本的全面部署以及对冲组合的调整，将可能对公司的净利差和美元展期收入产生积极影响。

八、公司简介

AGNC Investment Corp.是一家领先的美国房地产市场私人资本提供商，致力于增强住宅房地产抵押贷款市场的流动性，从而促进美国的住房所有权。公司主要投资于由美国政府赞助企业（GSE）或美国政府机构担保本息支付的机构住宅抵押贷款支持证券（Agency RMBS）。同时，公司也投资于其他类型的抵押贷款及相关证券。公司主要通过回购协议等抵押借款方式为其投资提供资金，并以房地产投资信托基金（REIT）的形式运营，由内部管理。

以上内容由华盛天玑AI生成，财务数据可能出现识别缺漏及偏差，仅供各位投资者参考。更多公司财报信息：请点击查看财报源文件链接>>

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。

点击进入财报站，查看更多内容>>